Если в БКС форекс Вас обманули, то сообщите об этом нам

Мировые рынки находятся в растущем тренде

торги на фондовых площадках
торги на фондовых площадках

Если говорить в целом, то все рынки, как ведущие, так и развивающиеся сейчас смотрятся достаточно сильно и продолжают находиться в растущем тренде. На американских площадках прошла коррекция, которая неплохо сняла локальную перегретость. Но если говорить о долгосрочных периодах, т.е перегретость продолжает увеличиваться. Стоит ли сейчас увлекаться лонгами на американском рынке? Что за ралли в гособлигациях было в пятницу? Давайте разбираться? 

Обзор ситуации на фондовых площадках

Начинаем с традиционного глобального взгляда. Прошлую неделю практически все основные индексы выросли, исключение составляет лишь китайский рынок Shanghai, где вышли не самые сильные данные по росту экономики. Также банковский сектор в США растет после коррекции очень медленно. Хотя широкий индекс за последую неделю отбил почит всю коррекцию. Ниже на графиках посмотрим более детально.

график динамики акций
график динамики акций

К сожалению, на самом графике индекса S&P500 ничего интересного мы не видим: резкое снижение и отскок на объемах не выше среднего.

график фондового индекса S&P500
график фондового индекса S&P500

В прошлом обзоре мы показывали перекос между двумя индексами, технологический индекс NASDAQ начала падать первым, причем это большо слишком очевидным и мы тогда дали свои предположения о созревании рынка на коррекцию. Сейчас мы видим, что соотношение NASDAQ/S&P500 пока не получило импульс на рост из-за того, что NASDAQгораздо меньше отскакивает, это нас также настораживает. Поэтому мы рекомендуем не открывать лонги на рынках США, так как коррекция может быть продолжена.

график фондового индекса NASDAQ Composite
график фондового индекса NASDAQ Composite

Интересная картина сейчас формируется в 10-ти летних трежериз, завершается формирование классического паттерна, цены облигаций удерживаются на линии тренда. В четверг  было настоящее ралли в бондах, возможно это сказались длинные выходные в США. Но текущая картина скорее показывает, что данная линия тренда не будет удержана покупателями и мы ждем возрата цена облигаций к уровням мая-июня прошлого года.

график динамики 10-ти летних трежериз
график динамики 10-ти летних трежериз

На развивающихся площадках продолжает царствовать бычье настроение, но уделять внимание надо не самому индексу EMerging Markets, а соотношение «Развивающиеся рынки/Развитые», на диаграмме в нижнем окне мы видим, что ожидаемый отскок произошел и соотношение уперлось в дологсрочную среднюю, если будет прорыв, то это послужит сильным сигналам продолжения роста для всех сырьевых фондовых бирж.

график индекса MSCI Emerging Markets
график индекса MSCI Emerging Markets

В прошлом обзоре мы показывали, что произошел прорыв очень важного уроня сопротивления и мы тогда, начали активно фокусировать свои активы на сырьевых историях. С момента прорыва индекс сырьевого сектора в США протестировал пробой и затем обновил максимум классическая модель роста. Обратите внимание на соотношение сырьевого индекса к широкому индексу S&P500 (зеленый график), которое показывает настоящее ралли.

график индекса сырьевого сектора в США
график индекса сырьевого сектора в США

Когда мы начинаем много говорить о сырьевых рынках, то обязательно надо смотреть на доллар, который имеет обратную корреляцию с сырьевыми активами. Если золото пока находится в широком бокововм диапазоне, то индекс Доллара удерживается на локальном тренде. Куда пойдет сейчас доллар, во многом от этого будет зависеть движение в таких сырьевых активах, как нефть и металлы.

график динамики доллара США
график динамики доллара США

На фоне общего восстановления коммодитиз, наконец-то развернулся индекс компаний, добывающих уголь, что дает большие надежды на хороший рост в таких российских компаниях, как Мечел и Евраз

график индекса угледобывающих компаний
график индекса угледобывающих компаний

Итак, в целом на рынке сырья мы придерживаемся пока покупательских настроений и ожадаем, что в ближайшее время сырьевые активы больше будут расти, чем падать.

фондовый рынок
фондовый рынок

Но мы очень осторожны на развитых площадках, так как хорошо знаем, что глобальный рост заканчивается ростом сырьевых активов, как правило. Но об это уже в другой нашей статье.

фондовые площадки
фондовые площадки

Источники и ссылки

с Liberty Investment Ru / Либерти Инвест Ру