На фоне благоприятных перспектив у рынка драгметаллов аналитики "ВТБ Капитала" обновили оценку российских золотодобывающих компаний, исходя из позитивного прогноза цены золота и избирательного подхода к обращающимся на рынке бумагам. Фаворитами экспертов в секторе являются "Полиметалл" и "Полюс золото". Специалисты убеждены, что ведущие российские золотодобывающие компании извлекли урок из недостаточно высоких производственных показателей по сравнению с прогнозами и теперь готовы продемонстрировать впечатляющие темпы роста, опередив многие зарубежные аналоги. Качественный и реалистичный производственный потенциал является обязательным условием для опережающей динамики акций компаний, и экономисты ожидают, что рынок по достоинству оценит их фаворитов за своевременное выполнение заявленных планов. "Мы полагаем, что "Полюс золото" и "Полиметалл" находятся в особенно выигрышном положении: они располагают колоссальной ресурсной базой, реалистичными планами роста и опытным руководством. Мы присвоили акциям обеих компаний рекомендацию "покупать": рассчитанная нами прогнозная цена по бумагам компании "Полюс золото" (40 долл./ADR) предполагает потенциал роста в 28%, а "Полиметалла" (26 долл./GDR) – 41%", - подчеркнули аналитики "ВТБ Капитала".
Эксперты также начали анализ деятельности и инвестиционной привлекательности компании High River и присвоили ее акциям рекомендацию "покупать", рассчитанная прогнозная цена через 12 мес. в 1,7 долл. предполагает потенциал роста в 35%. Специалисты ожидают дальнейшего повышения операционной эффективности компании в этом году и считают оценку привлекательной. В то же время реализация производственного потенциала "Петропавловска" и Highland Gold требует применения сложных технологий извлечения драгметалла. Экономисты присвоили акциям "Петропавловска" рекомендацию "держать" и начали анализ деятельности и инвестиционной привлекательности Highland Gold также с рекомендации "держать". Кроме того, специалисты впервые детально проанализировали золотодобывающий бизнес "Северстали". "Несмотря на впечатляющий опыт приобретений, мы считаем Nord Gold компанией с посредственным производственным потенциалом, что обусловлено приближением ключевых активов к пику добычи и недостатком новых крупных проектов. Справедливая стоимость капитала компании оценена нами в 3 млрд долл. Мы решили прекратить аналитическое освещение KazakhGold, поскольку ожидаем, что обратное поглощение компании "Полюс золото" будет завершено в конце июля 2011г. Основными рисками для наших рекомендаций являются цена золота (на которую влияют факторы спроса и предложения), инфляция в России и валютный курс, оказывающие воздействие на себестоимость производства, а также индивидуальные риски, связанные с реализацией проектов", - резюмировали аналитики "ВТБ Капитала".
Минеева Юлия
с quote / quote ru / РосБизнесКонсалтинг