БФА: утренний обзор рынка акций

биржа

§ Экономика / денежный рынок – по заявлению главы ЦБ С. Игнатьева, Банк России не менял структуру валютных резервов: доля доллара США сохраняется на уровне 47 % (41 % – евро, 10 % – фунты стерлингов, 2 % - иена)

§ Лукойл – компания стала владельцем 100 % акций РИТЭКа

США

Американский фондовый рынок просел вчера впервые за 4 дня (DJIA -0,11 %, S&P500 -0,05 %, NASDAQ -0,48 %). Снижение наблюдалось с самого открытия на фоне выхода негативных статданных о неожиданном  падении числа новостроек (в октябре показатель сократился на 10,6 % до 529 тыс. домов в годовом исчислении, в то время как эксперты ожидали повышения показателя на 1,7 % до 600 тыс. домов). Но ближе к закрытию большая часть падения на рынке была отыграна, и индексы закрылись в незначительном минусе, что говорит, на наш взгляд, о сохранении некоторой устойчивости рынка к негативу. В плюсе вчера закрылись фактически только акции банков (S&P Banks +1,35 %), подорожавшие на улучшении рекомендации от одной из инвесткомпаний для акций Bank of America.

Цены на нефть по итогам дня немного прибавили (+0,5-0,6 %). В течение сессии подъем составлял и больше +1 %, но вечером на рынке произошел откат нефтяных котировок после того, как евро не смогло закрепиться выше отметки в 1,5 и пошло вниз. Выход данных о сокращении запасов нефти (-887 тыс. баррелей) и бензина (-1,75 млн. баррелей) в США за неделю оказали незначительное влияние на котировки, поскольку ожидания снижения запасов были отыграны еще вчера с утра.

С утра цены на нефть торгуются в небольшом плюсе (+0,1-0,2 %), несмотря на то, что евро продолжает припадать. Фьючерсы на американские индексы проседают в пределах -0,3 %

Ожидания на сегодня: сегодня в США будут опубликованы данные по первичной и вторичной безработице за неделю, а также индекс опережающих индикаторов за октябрь. Они, как и вчерашняя макростастика, могут подпортить настроение инвесторов, но в целом пока серьезного ухудшения настроя нет, так что рост на американском рынке, по нашему мнению, должен продолжится. Некоторую озабоченность у нас вызывает только тот факт, что курсу евро пока никак не удается закрепиться выше 1,5 и пойти дальше, что несомненно влияет и на динамику фондовых рынков

Европа

Торги в Европе вчера второй день подряд завершились небольшим снижением индексов (FTSE100 -0,07 %, CAC40 -0,02 %, DAX +0,16 %). Открытие и первая половина сессии проходила на мажорной ноте, но вот данные из США в результате подпортили общую картину

Азия

Рынок акций

Российский рынок в среду открылся ростом котировок, индекс ММВБ уже в первые минуты торгов прибавил более 1 %, а к середине торгов смог протестировать годовой максимум в районе 1 390 пунктов и даже незначительно его обновил (теперь он составляет 1391,79 пунктов), индекс РТС к тому времени поднялся выше 1500 пунктов. Однако сразу после этого последовала локальная фиксация прибыли, переросшая в полноценный откат после выхода в США весьма слабых данных по рынку недвижимости. В результате к закрытию прирост индекса ММВБ уменьшился до +1,35 % (1 371,82 пунктов).

Судя по бодрому старту российского рынка на фоне преимущественно снижающейся Азии, и сравнительно устойчивой динамике в конце сессии, когда большинство мировых площадок после слабой статистики ушли в «минус», существенную поддержку в течение вчерашних торгов российскому рынку оказывали высокие цены на нефть. Это выделяет вчерашнюю сессию на фоне предыдущих нескольких недель, когда «сырьевой» фактор существенно уступал по влиянию на российские котировки настроениям на внешних фондовых рынках. Возможно, эту тенденцию изменило приближение цен на нефть к локальным максимумам.

В отраслевом разрезе благодаря вернувшемуся вниманию инвесторов к уровню цен на нефть лучше рынка выглядел нефтегазовый сектор во главе с акциями Новатэка (+4,39 %), которые, по нашему мнению, продолжат увеличивать разрыв с акциями Газпрома в силу большей фундаментальной привлекательности. Из «голубых фишек» сектора опережающий рост вновь показали акции Роснефти (+2,69 %). Банковские акции оказались весьма чувствительны к вечерней коррекции, обыкновенные акции Сбербанка, в начале сессии обновившие внутридневной максимум и почти достигшие 75 рублей, к закрытию вернулись на нейтральную территорию (+0,27 %), как и префы (+0,0 %), акции ВТБ ушли в незначительный минус (-0,15 %). Во «втором эшелоне» можно отметить ралли в сетевом сегменте электроэнергетики.

Ожидания на сегодня: американские индексы вчера к концу сессии отыграли большую часть потерь, Азия торгуется разнонаправленно, наконец, сырьевые рынки остаются весьма устойчивы – соответственно, можно ожидать позитивного открытия на российских биржах и, возможно, очередную попытку обновить локальные максимумы. Мы отмечаем, что настроения на рынках остаются неустойчивыми, а от макроэкономической статистики ясности ждать не приходится, так как в то время как одни игроки ожидают от нее подтверждения «зеленых ростков» (и, соответственно, хотели бы видеть положительную динамику показателей), другие воспринимают слабые данные как «гарантию» сохранения дешевой ликвидности. В этой ситуации целесообразно ориентироваться на саму динамику рынка. Поведение индекса ММВБ в районе 1 400 пунктов позволит существенно уточнить дальнейшие перспективы – ожидает ли нас еще одна серия обновления максимумов, либо рынок возобновит попытки уйти в понижательную коррекцию

24

сабскрайб

subscribe.ru