Уже сегодня на фоне позитивной внешней конъюнктуры можно ожидать продолжения отскока индекса ММВБ внутрь бокового канала. Но, с другой стороны, мы отмечаем, что признаки слабости присутствуют на российском рынке уже не первую неделю. Впрочем, на фоне снижение активности на мировых рынках в конце недели из-за сегодняшнего Дня Благодарения в США участники российского рынка, возможно, выберут выжидательную тактику и на время отложат выбор направления дальнейшего движения.
Информационный фон предыдущего дня
§ Роснефть – чистая прибыль компании за 9 месяцев 2009 г. снизилась в 2 раза – до 4,84 млрд. долл., ниже прогнозов
§ Новатэк – акционеры компании одобрили условия контрактов на поставки газа с ИнтерРАО и МРГ
Зарубежные рынки: предыдущий день, события предстоящей сессии
США
Американский фондовый рынок продемонстрировал вчера небольшой рост (DJIA +0,29 %, S&P500 +0,45 %, NASDAQ +0,32 %) на фоне выхода позитивных статданных и ралли на сырьевых рынках. Целый ряд статданных вчера порадовал инвесторов: число заявок на пособие по безработице в США снизилось за неделю до минимума с сентября 2008 г. (+35 тыс. до 466 тыс.), доходы и расходы населения США в октябре увеличились более значительно, чем ожидалось (+0,2 % против +0,1 % и +0,7 % против +0,5 % соответственно), индекс потребительского доверия в США в ноябре также превысил прогноз (67,4 пунктов против ожидаемых 67 пунктов), продажи новостроек в США в октябре выросли до максимума с сентября 2008 г. (+6,2 % до 430 тыс. в годовом исчислении). Несмотря на выход столь многочисленных позитивных статданных, торги на американском рынке проходили довольно вяло и не так оптимистично, как могли бы. Возможно, сказался фактор приближения выходного дня: сегодня в США празднуется День Благодарения. В первой половине сессии в лидерах роста на фоне выхода позитивных данных по потребительскому сектору выступали бумаги ритейлеров. Но после усиления роста на нефтяном рынке, а также на рынке металлов в лидеры вырвались бумаги сырьевых компаний (S&P METAL MINING +2,28 %, S&P OIL &GAS +1,12 %).
Цены на нефть в первой половине сессии демонстрировали разнонаправленные движения. Данные об увеличении запасов нефти (+1 млн. баррелей) и бензина (+1 млн. баррелей) в США за неделю, во многом уже заложенные в котировках, вызвали лишь небольшой откат котировок. А вскоре, сразу же после пробития курсом евро отметки в 1,51, цены на нефть рванули вверх и продемонстрировали к концу сессии хороший прирост (WTI +2,5 %, 78 долл. за баррель). Сильное укрепление и уверенное пробитие за один день сразу двух уровней (1,5 и 1,51) по евро, естественно, обусловило активизацию игры на повышение и на рынке металлов: в частности евро обновило очередной максимум (1187 долл. за унцию на закрытие) и подорожало по итогам дня почти на 2 %.
С утра цены на нефть достаточно сильно корректируются вниз (-0,8 %) на фоне отката курса евро. Фьючерсы на американские индексы также идут вниз (в пределах -0,5 %).
Ожидания на сегодня: сегодня фондовые площадки США будут закрыты на выходной (День Благодарения). Инвесторы во всем мире будут ориентироваться, в первую очередь, на динамику нефтяного и валютного рынков
Европа
Торги в Европе вчера закрылись чуть более существенным повышением индексов, чем в США (FTSE100 +0,77 %, CAC40 +0,65 %, DAX +0,58 %). Драйверами роста выступили те же факторы, что и в США. Дополнительным стимулом к росту стало серьезное укрепление европейской валюты: на протяжении последних нескольких дней курс евро подходил к важному уровню в 1,5, но пробить его никак не удавалось; вчера же была преодолена не только отметка в 1,5, но и успешно протестирован уровень в 1,51. Оптимизм европейских инвесторов сдерживал вялый настрой участников американского рынка
Азия
В Азии с утра наблюдаются продажи: индексы теряют от -0,5 % до -2,5 %. Давление на рынки региона оказывает утреннее ухудшение конъюнктуры на срочных рынках, а также сильное ослабление доллара по отношению к японской иене (до минимума за 14 лет)
Финансовые рынки: Россия
Рынок акций
В среду, 26 ноября, торги на российском рынке начались на положительной территории, индекс ММВБ в первые полчаса торгов прибавлял около полупроцента – однако уже к полудню ушел в «минус» и в течение сессии продолжал наращивать потери несмотря на в целом позитивный настрой на внешних финансовых рынках, из динамики которых особо стоит отметить резкий подъем пары/евро доллар до максимальных значений текущего года выше отметки 1,51, что будет оказывать поддержку сырьевым рынкам. Одной из причин вчерашней слабости российского рынка могли стать слова министра финансов Алексея Кудрина о том, что текущий рост отечественного фондового рынка носит во многом спекулятивный характер, и в скором времени акции могут подешеветь, прозвучавшие на организованном газетой «Ведомости» «Финансовом форуме России». К вечеру индекс ММВБ уже тестировал нижнюю границу текущего бокового диапазона на уровне 1300 пунктов, однако в самом конце сессии все-таки отскочил благодаря позитивному открытию торгов в США. На закрытие индекс ММВБ составил 1312,07 пунктов (-1,43 %).
В лидерах снижения, несмотря на позитивную конъюнктуру сырьевых рынках, выступили бумаги нефтегазового сектора – инвесторы фиксировали прибыль в наиболее ликвидных бумагах: порядка 2 % потеряли акции Газпрома, Роснефти и Лукойла. Продолжалось опережающее снижение и в электроэнергетике, в частности, акции РусГидро (-2,34 %) продолжали отыгрывать объявленное ФСТ снижение регулируемого тарифа. Несколько лучше рынка выглядел банковский сектор (обыкновенные акции Сбербанка -1,71 %, привилегированные +0,46 %, акции ВТБ -1,09 %).
Ожидания на сегодня: если причиной вчерашнего снижения российских индексов действительно стал только временный всплеск опасений на фоне осторожных прогнозов министра финансов, то уже сегодня на фоне позитивной внешней конъюнктуры можно ожидать продолжения отскока индекса ММВБ внутрь бокового канала. С другой стороны, мы отмечаем, что признаки слабости присутствуют на российском рынке уже не первую неделю. В частности, если на развитых рынках индексы продолжают переписывать годовые максимумы, то индекс ММВБ, неделю назад всего лишь повторив максимальное значение октября, с тех пор начал рисковать «двойную вершину». Впрочем, на фоне снижение активности на мировых рынках в конце недели из-за сегодняшнего Дня Благодарения в США участники российского рынка, возможно, выберут выжидательную тактику и на время отложат выбор направления дальнейшего движения
subscribe.ru