Бумаги АФК уйдут на уровень 29 рублей

Обзор российского фондового рынка на среду

В среду, 14 сентября, котировки на российском рынке зазеленели

Светлана Дейнека

В среду, 14 сентября, котировки на российском рынке зазеленели. Информационный фон был улучшен весьма позитивной отчетностью нескольких российских компаний, среди которых наибольшую инвестиционную привлекательность имеет АФК "Система".

Бумаги АФК в среду были в числе лидеров торгов, прибавив к 15:30 мск 3,47%. Это было обусловлено тем, что компания обнародовала весьма позитивную отчетность по US GAAP за II квартал 2011г., которая отразила рост чистой прибыли в 2,3 раза в годовом выражении - до 332 млн долл. Выручка АФК в отчетный период достигла 8,96 млрд долл., что на 29,5% больше, чем во II квартале 2010г.

Между тем ложку дегтя добавило снижение чистой прибыли "Системы" за первое полугодие 2011г. по US GAAP на 16,6% по сравнению с первым полугодием минувшего года - чистая прибыль компании в первом полугодии 2011г. составила 429,233 млн долл.

Капиталовложения АФК во II квартале выросли почти в два раза по сравнению с II кварталом 2010г. - до 891 млн долл. В общей сумме капиталовложений 815 млн долл. приходится на базовые активы, 76 млн долл. - на развивающиеся. Значительный рост CAPEX обусловлен увеличением инвестиций МТС и сезонным ускорением роста в "Башнефти", поскольку в I квартале 2011г. программа капитальных затрат еще не вступила в полную фазу реализации. Чистый долг корпоративного центра АФК "Система" во минувшем квартале по сравнению с аналогичным периодом 2010г. сократился на 40,8% - до 1 млрд 390,5 млн долл.

С точки зрения технического анализа акции АФК "Система" торгуются в "боковике". В среду на фоне позитивных новостей они укрепились на 3% (в середине дня их рост достигал 5%). Но этим краткосрочный потенциал повышения акций не ограничивается - с текущей отметки они могут подняться до уровня 27,03 руб. (1). Кроме того, ожидаемое расширение границ Bollinger может открыть новые целевые уровни роста, например глобальное сопротивление, которое находится вблизи отметки 29 руб. (3), что подтверждает индикатор MACD, стремящийся уйти из зоны продаж в зону покупок (4).

график

Рост чистой прибыли отразила и отчетность "Верофарма" по МСФО за первое полугодие 2011г. – показатель увеличился на 20,7% по сравнению с первым полугодием 2010г. и составил 880,6 млн руб. Продажи "Верофарма" тоже выросли - на 18%, достигнув 3 млрд 154,8 млн руб. Причем наибольший прирост (+16%) показали продажи рецептурных препаратов, при этом их доля в общем объеме продаж составила 69,4%. При этом продажи на территории России обеспечили 97% продаж "Верофарма". Валовая прибыль компании за первое полугодие 2011г. выросла на 15% и составила 2 млрд 253,4 млн руб. Показатель EBITDA за отчетный период увеличился на 16,9% по сравнению с первым полугодием 2010г. и составил 1 млрд 72,4 млн руб. По итогам первого полугодия текущего года долг "Верофарма" составил 762,7 млн руб., что не превышает 20% стоимости чистых активов компании.

С точки зрения технического анализа в акциях "Верофарма" отсутствуют однозначные сигналы. К примеру, индикатор MACD (1), пытающийся перейти из зоны продаж в зону покупок, указывает на вероятность роста, но положение границ Bollinger свидетельствует о возможности снижения бумаг к уровню 1000 руб./акция (2).

график

Еще одной компаний, опубликовавшей 14 сентября вполне приличную отчетность, стала группа "Черкизово". Позитивным фактором для акций компании выступило то, что ее чистая прибыль по US GAAP за II квартал 2011г. выросла на 15% по сравнению с аналогичным показателем 2010г. и составила 48,3 млн долл. Консолидированная выручка группы за II квартал увеличилась в годовом сопоставлении на 15% в рублевом эквиваленте и на 24% - в долларовом, составив 382,5 млн долл. Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 4% в рублевом эквиваленте и на 12% в долларовом, составив 71,6 млн долл. (2 млрд 4,23 млн руб.). Валовая прибыль "Черкизово" выросла на 9% в рублевом эквиваленте и на 18% - в долларовом, составив 106,1 млн долл. (2 млрд 968,44 млн руб.).

С точки зрения технического анализа акции группы "Черкизово" могут отскочить к верхней границе бокового диапазона 670-700 руб. (1-2). Индикатор RSI указывает на небольшую перепроданность (3), что может дать части инвесторов повод задуматься о покупке бумаг компании.

график

с quote / quote ru / РосБизнесКонсалтинг