Бумаги МТС все еще инвестиционно привлекательны

Обзор российского рынка акций на среду

После того, как в МТС снизили свой собственный прогноз рентабельности на 2011г., динамика рентабельности компании стала основным центром внимания инвесторов

компания МТС

Во-первых, компания по-прежнему не решила спор с правительством Туркменистана после принудительного ухода МТС с рынка. Наихудший сценарий развития событий, предполагающий, что компания потеряет бизнес без всякой компенсации, уже учтен в текущих котировках, а также отражен в финансовой отчетности МТС как обесценение активов, так что любые новости с этого фронта должны привести к положительной реакции участников рынка.

Во-вторых, в декабре доля правительства Белоруссии в "МТС Беларусь" будет выставлена на тендер, что при любом исходе должно положительно сказаться на компании. В-третьих, "Укртелеком", единственный, кто получила лицензию на мобильную связь 3G в Украине, планирует продать свое подразделение мобильной связи. Если бы МТС приобрели этот актив, это дало бы компании существенное конкурентное преимущество.

Наконец, беспокойство по поводу возможного вынужденного приобретения МТС доли "Системы" в ее индийском дочернем предприятии может возрасти, после недавней покупки доли "Системы" в МГТС по несправедливой цене.

Аналитики Raiffeisen Research скорректировали свою финансовую модель компании МТС, чтобы учесть текущие тенденции. В результате прогнозная цена бумаг компании была снижена с 25,6 до 19,7 долл./ADR, что подразумевает 37% потенциал роста и соответствует рекомендации "покупать". Специалисты полагают, что бумаги МТС все еще инвестиционно привлекательны, торгуясь с 20% дисконтом к международным аналогам и 6,8% дивидендной доходностью. 

российский рынок

с quote / quote ru / РосБизнесКонсалтинг