Бумаги НОВАТЭКа имеют потенциал роста

Обзор российского рынка акций на пятницу

В пятницу, 30 сентября, российские индексы оказались под ударом неуверенности инвесторов в завтрашнем дне

Светлана Дейнека

В пятницу, 30 сентября, российские индексы оказались под ударом неуверенности инвесторов в завтрашнем дне. Многие участники торгов решили не искушать судьбу и забрать с рынка то, что смогли заработать и спокойно провести выходные. Вместе с тем, ряд бумаг выглядят весьма привлекательными на текущих уровнях с инвестиционным горизонтом до конца IV квартала 2011г.

В конце неделе появилась информация о том, что ЛУКОЙЛ может войти в новые проекты в Ираке. С точки зрения большинства инвесторов, расширение присутствия в нефтяном регионе крайне позитивно для акций ЛУКОЙЛа. Помимо этого не исключено, что ЛУКОЙЛ будет участвовать в тендере на освоение месторождения Аль-Насирия, запасы которого составляют около 4,4 млрд барр. нефти. В 2010г. иракской стороне не удалось договориться о разработке этого месторождения с консорциумом японских компаний - Nippon Oil, Inpex и JGC. Заявки на месторождение в свое время подавали также итальянская ENI и испанская Repsol. Однако срок проведения тендера по этому месторождению пока не определен.

Одновременно с этим ЛУКОЙЛ рассматривает и тендерные предложения в рамках четвертого аукциона на разработку нефтегазовых месторождений, который состоится в январе 2012г. В рамках аукциона будет предложено 12 месторождений - семь газовых и пять нефтяных, суммарный объем запасов которых оценивается в 29 трлн куб. футов газа и 10 млрд барр. нефти. По словам министра нефти Ирака Ассема Джихада, этот раунд отличается от трех предыдущих, которые касались разработки разведанных и работающих нефтяных месторождений, теперь компании будут бороться за месторождения, находящиеся на стадии геологоразведки. Как представляется, инвесторы весьма позитивно отнесутся к тому, что ЛУКОЙЛу возможно удастся получить доступ к одному или нескольким месторождениям.

В пятницу руководство ЛУКОЙЛа озвучило планы, согласно которым компания за 10 лет увеличит добычу со 100 до 180 млн т топлива. Как предполагается, подобный прирост будет достигнут в партнерстве с Татарстаном и с компанией "Татнефть". По сообщениям руководства компании, в настоящее время ЛУКОЙЛ планирует создать в Татарстане предприятие по производству винтовых насосов, что будет способствовать увеличению вертикальной интеграции компании.

С точки зрения технического анализа, акции ЛУКОЙЛа склонны к снижению, на это указывает индикатор MACD, находящийся в зоне продаж (1). Индикатор RSI (2) указывает на высокую вероятность длительной консолидации акций ЛУКОЙЛа в диапазоне 1550-1700 руб./акция (3-4).

график

В нефтегазовом секторе не только ЛУКОЙЛ проявляет активность по увеличению доли присутствия в регионе, но и НОВАТЭК, который увеличил свою долю в "Ямал СПГ" до 100% посредством опционов. Таким образом, НОВАТЭК реализовал свой опцион на 49% акций "Ямал СПГ". До этого доля НОВАТЭКа в компании составляла 51%.

С точки зрения технического анализа, акции НОВАТЭКа явно находятся в восходящем тренде, на это указывает индикатор MACD (1), а также RSI (2). Бумаги НОВАТЭКа имеют существенный потенциал роста в 9,62% от текущих отметок - к прогнозной цене в 410 руб./акция (3).

график

В четверг, 29 сентября, появилась информация о том что "Северсталь" планирует войти в пятерку крупнейших мировых производителей стали по EBITDA. Помимо этого, "Северсталь" рассчитывает занять место в первой десятке компаний своего сектора по уровню дохода на вложенный капитал (ROCE). Для реализации этих целей "Северсталь" планирует увеличить производство стали до 19,6 млн т - с 14,7 млн т в 2010г. Добыча компанией коксующегося угля, по прогнозу "Северстали", вырастет к 2020г. до 17,9 млн т (в 2010г. - 7,3 млн т), а производство железной руды - до 38,2 млн т (в 2010г. - 13,8 млн т). "Северстали" уже удалось сделать шаг по направлению к первой пятерке производителей стали: по итогам 2010г. "Северсталь" заняла восьмое место в мире по показателю EBITDA, который составил 3,3 млрд долл. Напомним, в этом списке лидируют крупнейшие металлурги Arcelor Mittal (8,5 млрд долл.), пятерку замыкает китайская Baoshan (4,2 млрд долл.).

Амбициозные планы компании способны весьма позитивно повлиять на котировки ее акций. Как представляется, инвесторы могут особенно позитивно воспринять тот факт, что "Северсталь" все же собирается поддерживать объем денежных средств на балансе на уровне не менее 1 млрд долл. и распределять 25% чистой прибыли в виде дивидендов между акционерами.

С точки зрения технического анализа, акции "Северстали" исключительно перепроданы - на это указывают индикаторы RSI (1) и MACD (2).В связи с этим, котировки от текущих отметок в 355 руб./акция (3) могут вырасти к уровню 370 руб./акция (4), что предполагает потенциал роста в 4,05%.

график

Еще одним ньюсмейкером в металлургическом секторе в пятницу выступил "Полиметалл": его британская дочка PMTL Holdings Ltd. объявила о предложении по обмену акций, подразумевающем выкуп всех акций "Полиметалла". По всей видимости, это первый шаг на пути компании по размещению бумаг на LSE в объеме примерно на 500 млн долл. В соответствии с правилами, акционерам "Полиметалла" предложат обмен акций "Полиметалла" на акции Polymetal International, оферта будет признана действительной, когда ее акцептируют владельцы не менее 85% акций "Полиметалла". Как представляется, многие акционеры могут согласиться на оферту, так как после преобразования в Polymetal International, компания будет направлять на дивиденды акционером 20% чистой прибыли, при условии что долговая нагрузка будет адекватной.

С точки зрения технического анализа, акции "Полиметалла" проявят склонность скорее к снижению, чем к росту, на это указывает индикатор MACD, перешедший в зону продаж (1). Индикатор RSI близок к состоянию перепроданности (2), но вместе с тем, не подает сигнала на покупку. Наиболее вероятным выглядит сценарий отскока акций от текущих уровней к отметке 535 руб.(3).

график

с quote / quote ru / РосБизнесКонсалтинг