Быки не намерены сдаваться

Обзор российского рынка акций на понедельник

Торговая сессия на российском рынке акций в понедельник, 17 октября, началась разнонаправленным движением большинства "голубых фишек"

российские индексы

Торговая сессия на российском рынке акций в понедельник, 17 октября, началась разнонаправленным движением большинства "голубых фишек". При этом в отсутствие значимых новостей ведущие фондовые индексы РФ торговались недалеко от уровней предыдущего закрытия. Внешний фон к началу сессии был позитивным. Торги акциями в Европе и США в пятницу закрылись ростом ведущих индексов. Фьючерсы на американские индексы утром 17 октября торговались в позитивной зоне. Фондовые торги в Японии в понедельник завершились ростом индекса Nikkei на 1,5%. Цены на нефть по итогам сессии пятницы на мировых товарных биржах повысились. Официальные цены ближайших фьючерсов составили: на ICE на марку Brent - 114,68 (+3,57) долл./барр., на NYMEX на смесь Light Sweet – 86,80 (+2,57) долл./барр. Утром в понедельник цена декабрьского контракта на нефть Brent находилась на отметке 112,51 долл./барр. (-0,07%), а контракт на Light Sweet торговался на уровне 87,17 долл./барр. (+0,2%).

По состоянию на 12:30 мск ММВБ вырос на 0,72%, поднявшись до 1435,62 пункта. Объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 32,13 млрд руб. Индекс РТС к середине дня повысился на 1,2% - до 1466,61 пункта., RTS Standard - на 0,47%, до 9794,58 пункта. Общий объем торгов в РТС составил 104,9 млрд руб., акциями в RTS Standard - 5,291 млрд руб.

К 12:30 мск наиболее ликвидные акции демонстрировали разнонаправленную динамику. Бумаги "Газпрома" подорожали на 1,23%, акции НОВАТЭКа, напротив, снизились на 1,61%, Сбербанк прибавил 3,68%, ВТБ - 2,89%.

В металлургическом секторе преобладал позитив. Исключением стали акции "Норильского никеля", которые к 12:30 мск потеряли 2,03%. В конце прошлой недели ГМК опубликовала неаудированные финансовые результаты за 6 месяцев 2011г. В первом полугодии выручка от реализации металлов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличилась на 24% в годовом выражении - до 6,9 млрд долл. В частности, выручка от реализации никеля и меди выросла на 20% - до 5,2 млрд долл. По драгоценным металлам (платина, палладий и золото) - на 38%, до 1,8 млрд долл. EBITDA компании увеличилась на 15% в годовом выражении, при этом рентабельность по EBITDA сократилась до 51%. Чистая прибыль компании снизилась на 22% относительно 2010г. за счет убытка от прекращаемой деятельности в первом полугодии 2011г. в связи с выбытием доли группы в ОГК-3 на 560 млн долл.

Аналитик Газпромбанка Сергей Канин оценивает эти результаты как нейтральные – снижение финансовых показателей было ожидаемо рынком. Падение рентабельности компании по EBITDA обусловлено прежде всего ростом коммерческих расходов из-за увеличения экспортных таможенных пошлин, что связано с введением экспортных пошлин на медь и увеличением ставки по экспортной пошлине на никель с 5% до 10% в ноябре 2010г., отмечает эксперт. О сокращении доли в ОГК-3 также было объявлено ранее. Аналитик ожидает, что во втором полугодии финансовые результаты компании также будут слабыми из-за неопределенной ситуации с ценами на промышленные металлы.

Акции "Мечела" к 12:30 мск выросли на 1,54%, РДР "Русала" – на 0,53%, бумаги ММК – на 2,41%, НЛМК – на 0,54%, ТМК – на 5,79%.

Одним из лидеров роста остается концерн "Калина" (+17,96%). Бумаги компании взлетели на сообщениях о том, что Unilever, один из крупнейших мировых производителей товаров повседневного спроса, приобретает 82% акций "Калины". Аналитики ИК "Грандис Капитал" отмечают, что концерн за вычетом долга оценивается в 21,5 млрд руб. Объявленная цена выше капитализации компании до объявления о сделке на 50% и на 9% выше цены акций "Калины" на ММВБ на момент закрытия торгов на ММВБ в пятницу. Сделка должна получить одобрение ФАС, окончательная цена будет корректироваться в зависимости от условий ее завершения, говорится в сообщении "Калины". Закрыть сделку планируется в течение двух месяцев.

Приобретение "Калины" проходит по мультипликаторам EV/EBITDA 2011г. и 2012г. 13-12х и по мультипликаторам P/E 16,6 и 17х. Это соответствует мультипликаторам ранее проведенных сделок в потребительском секторе. Например, продажа "Копейки" проходила по 12 EBITDA. По словам аналитиков, приобретение "Калины" позволит Unilever занять долю в косметическом сегменте средств по уходу за кожей лица и рук (более 30%), где ранее компания практически не была представлена, а также в целом усилить свое положение на косметическом рынке.

К середине торгов акции нефтяных компаний изменялись без единой динамики. Так, бумаги ЛУКОЙЛа подешевели на 0,63%, "Роснефти" – подорожали на 0,38%, "Сургутнефтегаза" – снизились на 1,29%, "Газпром нефти" – выросли ровно на столько же. Привилегированные акции "Транснефти" прибавили 1,56%. Акции "Татнефти" поднялись в стоимости на 0,25%.

Аналитики ИГ "Алемар" полагают, что в течение торгов понедельника на фондовых площадках сохранится оптимизм. Восстановление спроса на сырьевые активы продолжит поддерживать спрос на бумаги российских компаний. В течение сессии эксперты не исключают позитивных сюрпризов из США, в частности, это касается статистики по промпроизводству. "Хотя ближе к саммиту Евросоюза давление на фондовые индексы будет нарастать – споры о масштабах реструктуризации греческого долга вновь акцентируют риски банковской системы и будут подталкивать игроков к выходу из рисковых активов", - говорят аналитики. Стартовав в понедельник ростом на 0,3% на открытие сессии, индекс ММВБ, по всей видимости, будет консолидироваться в районе 1430 пунктов, считают эксперты.

Как отметила старший аналитик "Альфа-банка" Ангелика Генкель, в понедельник будет опубликован блок статистики по промышленному производству в США. Кроме того, продолжится сезон корпоративной отчетности в Америке: в календаре отчеты Citigroup, Wells Fargo, Delta Air Lines и др. Для российского рынка неделя будет характеризоваться напряженной ситуацией с ликвидностью: выплаты payroll tax и VAT 17 и 20 октября соответственно в общей сложности составят около 400 млрд руб. "Мы по-прежнему считаем целесообразным для краткосрочных игроков промежуточную фиксацию прибыли, однако не рекомендовали бы игрокам надолго расставаться с бумагами: темпы роста котировок на волне оптимизма по поводу решения греческих проблем могут повыситься в любую минуту. Наш прогноз о высокой вероятности предновогоднего ралли актуален", - резюмировала эксперт.

российский рынок

Размещено с quote.rbc.ru