Быки возьмут паузу

Обзор российского фондового рынка на вторник

Внешний фон для начала торгов на российском рынке во вторник, 29 мая, является нейтральным

российские индексы

Торги в США накануне не проводились, в целом все уже заложено в котировки российских акций. На торгах в Азии преобладают покупатели. Цены на сырье стабильны.

Макроэкономика

Торги на европейских фондовых рынках 28 мая 2012г. завершились разнонаправленно. При этом в начале торгов отмечался их рост. Оптимизм инвесторов был связан с результатами опроса общественного мнения в Греции, которые свидетельствуют о победе на парламентских выборах 17 июня партии "Новая демократия". Она выступает сторонницей соблюдения соглашений Афин с международными кредиторами ЕС и МВФ.

Несмотря на оживление в начале сессии, в дальнейшем торги продолжались в "красной зоне". Инвесторы опасаются распространения финансового кризиса на Испанию и Италию. Стоимость обслуживания 10-летних испанских долговых обязательств достигла 6,45%, а итальянских 10-летних бондов - 5,72% на вторичном рынке. Итальянское правительство успешно провело аукцион по продаже 3,5 млрд евро бескупонных бумаг, однако стоимость их обслуживания выросла.

В лидерах падения на торгах 28 мая 2012г. оказались ценные бумаги финансовых институтов. Акции частично национализированного испанского банка Bankia SA потеряли 13,4% после того, как 25 мая 2012г. его руководство обратилось к правительству страны с просьбой о выделении 19 млрд евро финансовой помощи. Пессимизм инвесторов, связанный с перспективами испанского финансового сектора, сказался на ценных бумагах других ведущих банков.

Фондовые торги в США в понедельник не проводились. Напомним, в пятницу индексы закрылись снижением: индекс Dow Jones просел на 74,92 пункта (-0,6%) достигнув 12454,83 пункта, S&P - на 2,86 пункта (-0,22%) - 1317,82 пункта, NASDAQ - на 1,85 пункта (-0,07%) - 2837,53 пункта.

Торги на азиатских фондовых площадках 29 мая торги проходят позитивно. По состоянию на 08:00 мск Straits Times вырос на 0,02%, Hang Seng - на 0,2%, Shanghai Composite - на 0,49%, All Ordinaries - на 0,4%. Снижение демонстрирует лишь японский Nikkei 225, индекс теряет 0,35%.

Товары

Прошедшую неделю мировые рынки провели в "боковике", хоть и очень волатильном. Сырьевые рынки не стали исключением. За неделю стоимость нефти сохранилась на уровне 107 долл./барр. (Brent) и 91 долл./барр. (WTI). При этом в середине недели нефть марки Brent опускалась до 105 долл./барр. из-за усиления опасений за мировую экономику (неясная ситуация вокруг Греции создает угрозы для нестабильной ситуации в еврозоне), укрепления доллара, а также снижения нефтяной премии на фоне стабилизации ситуации в Иране.

WTI на прошедшей неделе также находилась под давлением на фоне растущих запасов нефти в США (на прошедшей неделе они достигли 382,5 млн барр., до абсолютного рекорда осталось менее 10 млн барр.). Отдельно выделим опубликованный любопытный факт: Саудовская Аравия обошла Россию по количеству добываемой нефти и вышла по этому показателю на первое место в мире.

К 08:00 мск понедельника нефть марки Brent находилась на отметке 107,02 (+0,19) долл./барр., сорт Light Sweet на NYMEХ - на 91,23 (+0,38) долл./барр.

Металлы на прошедшей неделе продемонстрировали нисходящую динамику. Давление на них оказали неопределенность после саммита Евросоюза (решение ключевых вопросов было перенесено на следующий саммит), укрепление доллара, а также слабые данные майской статистики из Китая (темпы роста экономики Поднебесной продолжают замедляться).

Любопытно, что общая неопределенность в мировой экономике в этот раз не приводит к росту цен на золото, а растет лишь доллар – пока инвесторы не рассматривают желтый металл как "тихую гавань", отмечают аналитики ИГ "Норд-Капитал".

На 08:00 мск во вторник фьючерсы на золото находились на отметке 1574,18 долл./унция (+0,33%), на серебро - 28,44 долл./унция (+0,19%), на платину - 1434,1 долл./унция (+0,53%), палладий - 604,45 долл./унция (+2,45%).

Forex

Во вторник, 29 мая, евро вновь пытается восстановить свои позиции. К 08:00 мск его курс составил 1,253 долл. США. Игроки неуверенно покупают валюту на подбадривающих новостях из Греции и Испании.

В Греции четыре ведущих банка получили 18 млрд евро. Средства выделены Греческим фондом финансовой стабильности, передает Reuters. В число банков, получивших помощь, входят Eurobank, Piraeus Bank, National Bank и Alpha. По условиям предоставления средств, 6,9 млрд евро будут перечислены National Bank, 5 млрд - Piraeus, 4,2 млрд - Eurobank, 1,9 млрд евро - Alpha.

В заявлении Министерства финансов Греции говорится, что вливание дополнительных средств повышает уровень необходимых финансовых резервов до уровня, предписываемого нормами Европейского центрального банка и другими документами ЕС. В настоящее время банки обладают достаточными ресурсами, чтобы поддержать реальный сектор экономики, отмечается в заявлении. В целом новость ожидаема, но позитивна - здесь греки не сделали никакого сюрприза. Хотя проблемы банковской системы страны в первую очередь актуальны в Испании.

Испании не понадобится международная финансовая помощь. Такое заявление сделал на пресс-конференции премьер-министр страны Мариано Рахой. "Спасения испанского банковского сектора не будет", - передает его слова Associated Press.

Комментируя частичную национализацию 4-го банка страны Bankia, М.Рахой сказал: "Мы буквально взяли быка за рога, потому что единственной альтернативой был крах банка". Подобный шаг обошелся правительству Испании в 4,5 млрд евро. Объем проблемных долгов Bankia оценивается в 32 млрд евро. 25 мая 2012г. руководство банка объявило, что намерено просить о выделении дополнительных 19 млрд евро финансовой помощи. М.Рахой сообщил, что правительство еще не решило, в какой форме будет осуществлять помощь Bankia.

Вера в лучшее не покидает правительство Испании, но подбадривающие заявления премьер-министра сильно напоминают такие же речи португальского и греческого глав правительств за несколько дней до обращения к международным институтам. Дамоклов меч висит над Испанией. Долги, которые продолжают расти на фоне проблем в банковской системе, и огромный уровень безработицы делают страну кандидатом на очередной квазидефолт в еврозоне. Ничего удивительного, что евро так слаб.

Рынки акций

В понедельник, 28 мая, на российском фондовом рынке преобладал оптимизм. Хорошей новостью стало пришедшее в выходные сообщение из Греции: согласно данным опроса, консервативная партия "Новая демократия" опережает по популярности леворадикальную Syriza, то есть греки все-таки склоняются к соблюдению соглашений с Евросоюзом и МВФ, по которым страна получает многомиллиардную помощь. Теперь необходимо, чтобы этот настрой сохранился до парламентских выборов 17 июня, после чего победившие партии должны сформировать коалицию - это будет уже вторая попытка.

Если ожидания оправдаются, то Греция, скорее всего, останется в еврозоне, и одной страшилкой на рынках временно станет меньше. Такие идеи в понедельник и пытались отыграть участники мировых бирж. Но оптимизм этот очень зыбок - все во всем сомневаются, так что на преодоление ключевых уровней "быки" не решаются. В США фьючерс на индекс S&P 500 так и не поднялся выше 1330 пунктов, а российские покупатели решили отказаться от идеи поднять ММВБ выше 1300 пунктов после пары неудачных утренних попыток. "Бычьей" торговую сессию понедельника назвать нельзя: покупатели не чувствуют себя хозяевами на рынке.

По итогам торговой сессии 28 мая индекс ММВБ повысился на 0,71% - до 1290,72 пункта, РТС поднялся на 0,41% и достиг отметки 1277,95 пункта. Объем фондовых торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 350,12 млрд руб.

Прогноз

Итоги торговой сессии понедельника разочаровывают: вместо того чтобы использовать вполне подходящий момент (новостной фон позитивен, а в США государственный выходной по случаю Дня памяти) для сокращения образовавшегося отрыва индекса ММВБ от американского S&P 500, российские "быки" вновь мялись и осторожничали. Такой расклад наталкивает на мысли о том, что к росту участники российского рынка не готовы и будут активно распродаваться на многомесячных минимумах в случае малейшего ухудшения ситуации. В сложившихся условиях покупать неинтересно, вера в рост до преодоления отметки 1300 пунктов по ММВБ вряд ли появится.

Российский рынок начал неделю с подъема, однако отметка 1300 пунктов по индексу ММВБ стала непреодолимым сопротивлением. Во вторник за терминалы возвращаются американские трейдеры, что придаст драйва торгам, а "быки" продолжат наступление. Но если отметка 1300 пунктов не сдастся и во вторник, наступление продавцов начнет набирать силу.

российский рынок

с rbc ru / РБК ру