Динамика российских индексов
Обзор российского фондового рынка на среду
Если на следующей неделе Б.Бернанке сделает хотя бы какие-нибудь ремарки по QE3, то рынки отскочат
российские индексыИндекс ММВБ -0.687% 1713.25
О рынке
*
Goldman Sachs: Россия является лучшей для инвестиций, Бразилия на втором месте.
*
Уралсиб: чем бы ни закончилась история с годолгом США текущее соотношение риск\выгода в ближайшее 4-8 недель не позволяет увеличивать позицию в акциях; ключевой фактор — перспективы мировой экономики; цель по РТС до конца года 2300 пунктов, основные перспективы роста придутся на 4кв2011.
*
Deutsche Bank: все надежды на рынках рисковых активов исключительно на выступление Б.Бернанке в Jackson Hole.
*
Если на следующей неделе Б.Бернанке сделает хотя бы какие-нибудь ремарки по QE3, то рынки отскочат.
Корпоративные истории
*
Газпромнефть в среду отчитается за 2кв11 по US Gaap. Сюрпризов не ожидается. Уралсиб с учетом существенного роста котировок понижает рекомендацию с «покупать» до «держать», цель прежняя 5.5$ за бумагу; фундаментальные показатели не изменились.
*
Газпром: E.ON инициировала арбитражное разбирательство по поводу изменений условий контрактов с Газпромом на поставку газа, объем которых составляет до 20 млрд кубометров в год или 12%-13% годового экспорта газового концерна в ЕС в 2012-2013 гг.
*
Роснефть: HSBC понизил оценку на 6%, до 10.8$ с 11.5$, рекомендация «покупать».
*
Русгидро: ЧП за 1п11 сократилась на 9% до 18.9 млрд рублей.
*
Полюс Золото: RMG — оферта по Полюс Золото в итоге миноритариям может быть 68.6$, что на 17% выше котировок средневзвешенной цены за 6 месяцев (64$, что на 9% выше рынка); вероятность оферты по цене сделки RTO подтверждает попытка продолжить конвертацию, и СД Polyus Gold объявит о ней на следующем собрании. Рекомендуем воспользоваться возможностью.
*
ОГК5: Отчетность за 1п2011 в рамках ожиданий; выручка +26% г\г, EBITDA +19%, ЧП -23% (непоказательно) до 2.8 млрд рублей. RMG — считаем, что компания сможет достичь ожидаемой ЧП 3.9 млрд рублей (132$ млн) по итогам 2011 года.
*
Электроэнергетика: потребление электроэнергии в ряде российских регионов в июле 2011 года превысило абсолютный максимум за последние 20 лет. Альфа-Банк — позитивно для генерирующих компаний.
*
МРСК: группа И.Шувалова не находит разумных оснований для передачи МРСК в доверительное управление до приватизации; однако приватизацию поддерживает.
*
ЛСР: операционные показатели за 1п11 и 2кв11 — Тройка а) рост продаж элитного жилья в 1п11 77% г\г в СПБ (рекордные значения с начала 2009 год), 67% г\г массовое жилье в СПБ и 160% г\г в Екатеринбурге.; кварталу к кварталу массовое жилье в СПБ 7% к\к. б) средняя цена на массовое жилье в СПБ и Екатеринбурге -3% к\к (годовой темп роста 3-8%). в) сущестенный рост объемов строительства 180% г\г, но -5% к\к. г) сегмент по производству строительных материалов вновь показал сильные результаты д)
*
Силовые Машины: после того, как структуры Мордашова купят 25% акций компании у Siemens они обязаны будут выставить оферту на выкуп долей миноритариев по цене, предусмотренной соглашением с Siemens, либо средневзвешенной цене за последние 6 месяцев (по более высокой из двух оценок). Тройка — не исключено, что Siemens с премией продаст пакет.
*
Уралсиб: сомневаемся, что А.Мордашов будет выставлять оферту миноритариям Силовых Машин.
*
Транснефть: Goldman Sachs повысил рекомендацию по Транснефти до «держать» и цель на 61% до 1649$ за бумагу с 1024$.
*
ЧП Ростелекома во 2кв11 составила 13.17 млрд рублей, в 1кв11 холдинг заработал 77.9 млн рублей.
*
Уралкалий: ВТБ Капитал — возобновляем анализ деятельности; рекомендация «держать», цель 53.8$; текущие котировки полностью учитывают операционные перспективы компании.
*
Черкизово: RMG — нейтральные операционные рез-ты за 1п2011 и 2кв11.
*
Отчетность: 3\08 Протек отчитается за 2кв2011 и 1п2011; 5\08 НЛМК за 2кв2011 по РСБУ, СТС Медиа за 2кв11 по US Gaap.
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
российский рынок
с forextrade ru / Дилинговый центр Адмирал Маркетс