Для российского фондового рынка характерна сезонность - "Тройка диалог".

Что такое сезонность? Мы рассматриваем среднюю динамику индекса РТС за каждый месяц начиная с 1996 года, а также учитываем в процентном отношении количество случаев роста рынка в течение рассматриваемого месяца. При всех недостатках такого анализа очевидно, что сезонность - естественное свойство рынков, и это надо учитывать. Откуда берется сезонность? Слабость рынка, как правило, наблюдается при снижении оборота в январе и летом, в том числе в несчастливом для России августе. Наиболее благоприятный период - с февраля по июнь. В эти месяцы рынок растет в среднем на 26%, и лишь в 1998 году он в этот период значительно упал.  Четвертый квартал - еще один хороший период. В четвертом квартале рынок поднимался в среднем на 18%, причем рост наблюдался в 77% случаев. Падение в последнем квартале года наблюдалось только трижды - в 1997, 2004 и 2008 годах. Октябрь, как правило, бывал не самым удачным месяцем, а наиболее активный подъем происходил в ноябре и декабре. Третий квартал наименее удачен. В этот период рынок падал в среднем на 6%. Самыми плохими месяцами бывали сентябрь (в среднем минус 6%, на рост приходилось менее половины месяца) и июль (в среднем минус 2%, на рост приходилось 43% периода). В январе рынок тоже проявлял слабость. В январе Индекс РТС рос в среднем всего на 1%, причем в 57% случаев в этот месяц он отступал. Февраль - лучший месяц, сентябрь - худший. Был только один случай роста рынка в сентябре более чем на 10% и только один случай его падения более чем на 10% в феврале.