Дневной обзор FORTS

Обзор российского фондового рынка на пятницу

Правы были те, кто предсказывал внеочередной крах мировых рынков

Правы были те, кто предсказывал внеочередной крах мировых рынков. Нынешнюю обстановку все больше хочется назвать "черной пятницей", как в старые "недобрые" времена. После того, как DJIA слетел на -4,31% до 11383,68 пункта, NASDAQ Composite на -5,08% до 2556,39 пункта, а S&P500 на -4,78% до 1200,07 пункта, участники российского рынка всполошились. За первый час торгов пятницы индекс РТС упал почти на 5%, а последующая коррекция не привнесла оптимизма. На 15:00 мск изменение к открытию составляет -3,25%, значение индикатора - 1795,37 пункта (минимум с середины весны).

Индекс RTS Standard упал на -2,34% до 10723,1 пункта, что в сравнении с американскими и европейскими индикаторами выглядит не так устрашающе.

Если мы посмотрим на графики индексов РТС и RTS Standard, то убедимся, что долгосрочный восходящий тренд индекса RTS Standard еще не достиг кульминации. А значит, нынешний спад можно считать закономерной коррекцией.

график

На графике индекса РТС, напротив, прослеживается полноценный "бычий" тренд, который готов развернуться в обратную сторону.

график

Волатильность, растущая на опасениях игроков, в последние дни бьет все рекорды. По итогам торгов на Чикагской бирже опционов (CBOE), "Индекс страха" VIX подскочил на 35,41% и достиг рекордной годовой отметки в 31,66 пункта. Российский индекс волатильности вырос на +25,42% до 34,69 пункта. Ни американским политикам высшего эшелона, ни президенту ЕЦБ Жану-Клоду Трише не удалось успокоить панику среди инвесторов. Вопреки обещаниям спасти мировую экономику наименее болезненным способом, биржи по обе стороны океана накрыла новая волна распродаж. Срочные рынки продолжают движение вниз, вслед за спотовыми, однако надо признать, что дела у них идут много лучше. Так, мировой ориентир - фьючерс на индекс S&P упал на -0,35%, что кажется весьма обнадеживающим в сравнении с фондовыми индикаторами.

Фьючерс на индекс РТС потерял 3,24%, что лишь немногим меньше просадки базового актива (-3,25%). Это свидетельствует об оптимистичных ожиданиях участников рынка, поскольку в самом фьючерсе заложено будущее значение индекса. И если падение цены срочного контракта не столь стремительно, как падение самого индекса, можно считать среднесрочный прогноз (до сентября, при рассмотрении сентябрьских фьючерсов) умеренно оптимистичным.

Аналогичный спрэд наблюдается у всех "голубых фишек". Акции падают быстрее, чем фьючерсы на них. На 15:00 мск все они, за исключением "Татнефти" (+0,93%), торгуются в "красной" зоне. Главный аутсайдер – "Газпром" (-4,03%). Чуть выше расположились фьючерсы на акции, упавшие менее чем на 3,5%: "Транснефть" (-3,05%), ФСК ЕЭС(-3,39%).

Менее чем на 2% ушли вниз обыкновенные акции "Сургутнефтегаза" (-2,58%), "Роснефти" (-2,53%), Сбербанка (-2,60% - фьючерс на обыкновенные акции, -2,75% - на привилегированные).

Менее 2,5% потеряли: ЛУКОЙЛ (-2,13%), ВТБ (-2,41%), ГМК "Норильский никель" (-2,02%), "РусГидро" (-3,00%), "Северсталь" (-2,04%), МТС (-1,27%) и привилегированные акции "Сургутнефтегаза" (-2,22%).

Пока внешний новостной фон не будет стабилизирован, а "медвежий" напор на мировых биржах не сломлен, российский рынок продолжит падение. Однако говорить об очередной глобальной рецессии пока рано.

Напомним, что накануне, 4 августа 2011г., объем торгов фьючерсом на индекс РТС по итогам основной торговой сессии на 18:45 мск превысил 8 млрд долл. (и составил 8,294 млрд долл.) или 231,423 трлн руб. при обороте в 2212774 контрактов. Это максимальное значение по объему торгов данным инструментом с 2005г. Количество сделок с самым ликвидным инструментом фондового рынка по итогам четверга достигло 740224 шт.

Общий объем торгов на рынке FORTS накануне достиг 13,035 млрд долл. или 363,665 трлн руб. при обороте 6585934 контрактов, что также является историческим максимумом.

Эксперт "БКС Экспресс" Евгений Немзоров отмечает, что фьючерс на индекс РТС на открытии падал на 3,3%. "Фьючерс на индекс РТС летит вниз, пробивая все поддержки по пути. Попытки выкупить падение и организовать отскок так ни к чему и не приводят. Перепроданность также не спасает от падения. Накануне были пробиты технические поддержки на 187500. Пробил фьючерс и двухмесячный восходящий тренд с мая в районе 185000", – отметил эксперт.

Накануне на американских рынках падение составило 5%. А за две недели индексы потеряли уже более 10%. Индекс S&P 500 показывает самое сильное 9-дневное снижение с момента начала глобального роста рынков в марте 2009г. Для индекса Dow Jones этот день стал худшим с декабря 2008г. На этом фоне на вечерке и произошел такой провал. О технике сейчас сложно что-либо говорить, она явно отошла на второй план. Цена снизилась к июньскому минимуму на 178000. "На эмоциях падение может быть и более глубоким. В целом, перепроданность рынка уже на лицо, и спекулянты готовы к игре в отскок. Волатильность в пятницу будет крайне высокой", - считает Е.Немзоров.

с quote / quote ru / РосБизнесКонсалтинг