Экономический армагеддон может быть не так и страшен

В последнее время куда ни глянь — везде так или иначе затрагивается тема грядущего экономического армагеддона. Многие думающие люди, что и логично, связывают данное событие с опережающим падением рына акций (который, кстати сказать перекуплен в моменте), либо эти же люди, просто видя продолжительный устойчивый рост рынка, закладывают ожидания если уж не на всеобъемлющий слив, то на значительную коррекцию.

Естественно, если у человека есть идея, и он торгует на фондовой бирже, то он обязательно постарается, как минимум, не потерять, следуя своей идее, а, скорее всего, ещё и заработать на ней. Поскольку напряжение, если можно так сказать, витает в воздухе, то и «идея» эта у многих одна — крыть лонги по рисковым активам, тарить валюту и шортить любые маломальские отскоки и уж тем более среднесрочные восходящие движения, в особенности по рынку акций.

Но, как известно, вот так просто ничего в этой жизни не бывает, и ожидания количественного большинства уже в который раз вдребезги разбиваются об объективную реальность. А реальность эта на данный момент такова, что ситуация на большинстве площадок на данный момент времени складывается, как ни странно, в пользу быков.

Поскольку так сложилось, что значительное влияние на динамику российского рынка оказывают не так много факторов, то, проанализировав лишь самые основные, можно с достаточной долей объективности попытаться спрогнозировать динамику отечественных площадок.

Практически любому новичку, только пришедшему на фондовый рынок, известно, что существует значительная корреляция американского индекса широко рынка S&P500 и российских индексов. Правда, уместно отметить, что в последнее время, данная корреляция приобрела несколько избирательный характер (на рост в Штатах наш рынок обычно реагирует вяло, а вот любая коррекция их рынка на нашем отыгрывается с такой бетой, что кажется, будто по левую сторону графика не полгода снижения, а пузырь, который только-только лопнул).

Из картинки видно, что в текущий момент индекс S&P500 рисует фигуру, отдалённо напоминающую восходящий клин, выход из которой по теории должен состояться вниз — это и логично, учитывая значительную перекупленность, и эстетически красиво — поскольку параллельно с реализацией этого подобия клина индекс отрисует двойную вершину — по крайней мере, многие были бы «за» такой сценарий.

восходящий клин

Но мы то с вами не в хотелки играем. Это рынок, жестокий и беспощадный, то место, где умные и даже очень умные люди постоянно теряли и продолжают терять целые состояния лишь потому, что верят своим ощущениям больше, чем тому, что видят собственными глазами. Насколько разводным может быть характер исхода, который приподнесёт нам американский кукл (рынок акций манипулируем, это моё мнение), затеявший всё это, пока сложно сказать, но выход из фигуры может быть и вот таким, например:

выход из фигуры

Таким образом, можно сказать, что если американский рынок таки начнёт корректироваться, то да, безусловно EM, в частности и отечественный рынок, «пострадают» сильнее, и мы действительно увидим 1000 по РТС и даже ниже. Но начнётся ли там коррекция сейчас (да и будет ли она в том виде, в котором её все ждут) — это пока вопрос открытый...

Ещё 1 существенный фактор, который влияет на динамику российских площадок — это нефть. Анализировать фьючерсы на данный актив на маленьком таймфрейме не имеет практического смысла из-за значительного влияния спекулятивной составляющей при формировании цены. Но, если рассмотреть график за год, то отчётливо видно, что в данный момент времени амплитуда колебаний цен уменьшается и рисуется некое подобие треугольника, направление выхода из которого сейчас спрогнозировать не представляется возможным. Но, исходя из картинки, одно можно сказать точно — технически, в ближайшее время риск ухода цены на нефть сорта Brent ниже цены 100 долларов за баррель — достаточно низкий; следовательно — этот факт окажет поддержку российскому фондовому рынку.

влияние нефти

Резюмируя, можно сказать, что наши поводыри, скорее будут вести себя хорошо, нежели плохо, следовательно, при относительной стабильности в мире и внутри страны, российские площадки могут показать рост.

Поскольку в текущей ситуации очевидно, что Америка ещё не достигла своих максимумов (пару дней рост продолжится точно, думаю; а может и больше — потому что сценарий падения на ожидания сворачивания QE3, как заметил один небезызвестный на данном ресурсе человек, уже был), то фактически ничего не будет мешать нам расти. Причём расти прямо с сегодняшнего дня.

Когда у этой ГиП начнёт вырисовываться правое плечо, многие поймут, что цель по ММВБ — в районе 1450 и начнут активно лонговать, а некоторые — даже активно шортить, создавая плацдарм для дальнейшего роста. От уровня 1450 — конечно, будет откат, возможно, даже новая волна снижения с обновлением минимумов, однако если так случится, что мы пройдём зону 1460-1480 — это будет началом хорошего среднесрочного движения вверх, но это уже — тема другого блога.

цель индекса

По фРТС картинка ещё прозаичнее. При выходе из нисходящего клина (фигура бычья) вверх и закреплении, можно смело покупать, разместив стоп на несколько пунктов ниже нижней тени пробойного импульса (если выход, конечно, состоится).

факторы роста

Есть ещё много факторов, которые не просто говорят, а буквально «кричат» за рост, перечислю лишь некоторые из них:

1. Локальная перепроданность некоторых индексных бумаг (НорНикель, Сбер) и сила других (Лукойл, Газпром) — первые явно отскочат, вторые явно хотят пойти выше.

2. Достижение индексами локальных уровней поддержки (1380-1390 по ММВБ и 1315-1320 по РТС).

3. Продолжение роста на зарубежных площадках. Среднесрочные движения «вот так вот» в первые секунды торгов (отмечено) не останавливаются. Исторический хай должен быть установлен внутри дня, это, вероятнее всего, будет мощный аккордный импульс, который быстро «зальют» или нудная многодневная раздача… Ну а, поскольку S&P500 — поводырь не только для нас, то и другие индексы так или иначе повтоярт его «судьбу».

движение инде�са

4. Сильно выросший (хорошо отскочивший) за последние дни доллар. Куклу просто не хватит манёвра для хорошего движения вниз по РТС (в силу того, что динамика индекса зависит от курса национальной валюты), а девальвации (значительного укрепления курса доллара против рубля) ЦБ сейчас не допустит.

5. Это, наверное, главное сейчас — настроение большинства игроков. Покупать реально страшно. Подумайте над этим.

Очень надеюсь и верю, что кому-то пригодится данный анализ для формирования адекватного взгляда на рынок, а ещё лучше будет — если кто-то сумеет на этом заработать.

Спасибо за внимание. Удачного дня!