Ежедневный обзор финансовых рынков РФ от Адекты 19.11.09

деньги

- курс рубля к евро – 42.7844 руб. за один евро (+11.04 коп.);

- курс валютной корзины ($0.55 и 0.45 евро) – 35.0469 руб.(+2.80коп.).

19.11 Объем средств на корсчетах в ЦБ 587,30 млрд. руб. (+42.00 млрд. руб.); на депозитных счетах 308,90 млрд. руб. (-32.70 млрд. руб.).

Валютные котировки рубля на закрытие торгов – 28.7500-28.7600 рублей за доллар.

Глава ЦБ РФ С.Игнатьев. сообщил, что Банк не менял структуру валютных резервов. В структуре резервов около 47 % - доллар, порядка 41 % - евро, около 10 % - фунт стерлингов, 2 % - иена.

Банк в ноябре купил на рынке $6 млрд. В октябре куплено валюты примерно на $15,2 млрд. В мае - $18,6 млрд.

Прогноз движения котировок фьючерсных контрактов на торговой площадке FORTS на 19 ноября:

рубль/доллар (декабрь 2009) 28.70р. – 28.91р. (29.05р.);

евро/доллар (декабрь 2009) 1.4830 (1.4810) – 1.4998 (1.5045)

Фондовый рынок

18.11.2009   

19.11.2009   

Индикативные котировки металлов 19 ноября

НОВОСТИ

12:00 Италия. Торговый баланс в сентябре.

12:30 Великобритания. Объем розничных продаж в октябре. В сентябре +2,4 % г/г.

12:30 Великобритания. Денежный агрегат в октябре. В сентябре +0,8 % (+11,6 % г/г).

16:30 Initial Claims США

18:00 США. Индекс ФРБ Филадельфии в ноябре. Прогноз 10,8. В октябре 11,5.

18:00 США. Показатель в октябре. Прогноз +0,4 %. В сентябре +1,0 %. 

Уровень производства в строительстве Еврозоны за 12 месяцев сократил свое падение до -8,0 % г/г с -10,0 % (пересмотрено с -11,3 % г/г).

Строительный рынок Испании вырос в сентябре на 1,5 %, а к сентябрю прошлого года падение сократилось до 10,8 %, после -21,1 % г/г в августе.

Цифры хорошие, однако, изменение показателя за 12 месяцев улучшилось за счет изменения базового месяца. Сентябрь прошлого года – эпицентр, начало резкого обвала объемов производства во всей мировой экономике. Поэтому, корректнее считать эти результаты несколько формальными. Тем более, что в месячном выражении падение сектора в Еврозоне все же произошло.

Главными новостями из США были данные об объеме начального строительства в октябре. Аналитики дружно предсказывали повышение объема строительства до максимального уровня с ноября прошлого года уровня – 600 тыс. Вышедшие ранее данные этому ожиданию немного противоречили. Расчет аналитиков строился на том, что в США программа стимулирования приобретения недвижимости пролонгирована. Однако, государственные стимулы решающим образом не сказываются, т.к. потребительское кредитование падает, кредитные условия жесткие, несмотря на низкие ставки по ипотеке. Потребительские расходы на строительные товары продолжают падать, число просрочек по ипотеке (безнадежных) все еще велико.

Объем строительство сократился на 10,6 %. К уровню октября прошлого года падение составляет 30,7 %.

Упало и количество выданных разрешений на строительство (в октябре -4 %; -24,3 % за 12 месяцев).

Рост индекса цен потребителей США в октябре оказался на уровне ожиданий. При этом базовый показатель вырос несколько быстрее. Однако, нет оснований полагать, что существует возрастание инфляционного давления, т.к. рост показателей основан на разогреве автомобильного рынка подкрепленного государственным стимулированием.

Т.е. данные указали на отсутствие усиления дефляции и, в тоже время сообщили о том, что инфляционного всплеска нет. Это сохраняет уверенность игроков в том, что ФРС не станет изменять программу стимулирования, нет доказательств возвращения экономики США к рецессии.

Поэтому рынки и не решались отрицательно реагировать на очередной провал строительного рынка. Такое впечатление, что спекулянты искали предлог, чтобы продолжать двигаться вверх. 

Рынки ведут себя совершенно одинаково, что предполагает спекулятивность происходящего. В Интернете множество аналитиков допускает мысли о том, что коррекции не произойдет, однако нет тех, кто бы утверждал, что у потребителя есть средства для поддержки, а не то, что для роста потребления (70 % ВВП). Они основывают свое виденье на том, что рынок акций США слишком сильно просел и сейчас скорее не достиг справедливых уровней, чем перекуплен. Ссылаются на исторические параллели (поведение рынка в конце 2003 г.). 

Вероятно, нерешительность продлиться не долго. Отсутствие желания падать на очевидных фактах характерно для текущей ситуации наличия чрезвычайного объема ликвидности. Теперь уже очевидно, что раздутие пузырей продолжается, и за это придется ответить. А, история не повторяется.

Комментаторы объясняют свои оптимистические прогнозы по рынку недвижимости тем, что это строители «заменживались», ожидая прекращения гос. поддержки сектора. На самом деле все так хорошо, как никогда не было и, будет еще лучше.

Что касается роста индекса потребительских цен, то комментаторы радуются тому, что инфляция расширяется, так как и прогнозировала ФРС.

Увеличение дефицита бюджета может привести США ко второй волне рецессии. Об этом заявил президент США Барак Обама, находящийся с визитом в Пекине.

При этом, по словам американского президента, возможно введение дополнительных налоговых льгот для компаний, чтобы справиться с ростом безработицы.

Дефицит федерального бюджета США по итогам финансового года, завершившегося 30 сентября, достиг рекордных $1,417 трлн. – 10% ВВП. Предыдущий год - $455 млрд. Дефицит федерального бюджета США в октябре составил $176,4 млрд.

РОССИЯ

Профицит торгового баланса РФ за три квартала сократился $76,7 млрд. (в январе-сентябре 2008 г. - $155,0 млрд.). Объем экспорта - $208,2 млрд. (55,7 % от уровня прошлого года), импорт - $131,5 млрд. (60,2%).

Министерство финансов полагает, что в следующем году инфляция может составить 4-6 %. В этом случае в 2011 г. инфляция составит меньше 5 %.

Глава инвестфонда Templeton Asset Management Марк Мобиус прогнозирует рост акции на фондовых рынках развивающихся стран в долгосрочной перспективе. Индекс развивающихся рынков MSCI в этом году вырос больше чем на 70 %.

Рынки стран БРИК за 3-4 года увеличатся на 30-40 % в течение трех-четырех лет.

Финансист допускает «внезапную интенсивную коррекцию».

Потребительский и сырьевой секторы emerging markets могут показать наиболее значительный прирост, полагает Мобиус.

РЫНОК РОССИЙСКИХ АКЦИЙ.

Зампред Сбербанка Белла Златкис заявила, что Сбербанк не будет проводить допэмиссию по меньшей мере до середины следующего года. Златкис уточнила, что оснований для выпуска Сбербанком евробондов также пока нет, и банк видит себя на рынке евробондов только в роли инвестора.

Уровни «сопротивления» и «поддержки» на сегодня 19 ноября.

Срочный контракт на индекс РТС с исполнением в декабре:

Уровень поддержки на сегодня – 147 000 (145 900);

Уровень сопротивления – 150 700.

Индекс РТС

- поддержка 1485; 1461;

- сопротивление 1503; 1580.

ГАЗПРОМ

- поддержка 183р.; 176.50р.;

-  сопротивление 187.40р.; 193.2р.

ГМКНН:

- поддержка 4170р.; 4040р.;

- сопротивление 4300р.; 4460р.

ЛУКОЙЛ:

- поддержка 1764.; 1695р.;

-  сопротивление 1850р.; 1900р.

Ростелеком:

- поддержка 180.0р.; 174.00р.;

- сопротивление 204.0р.; 213р.

Роснефть:

- поддержка 256.0р.; 244.40р.;

- сопротивление 271.0р.

Сбербанк об.

- поддержка 72.40р.; 68.40р.;

- сопротивление 74.20р.; 76р.

Сбербанк пр.:

- поддержка 53.40р.; 52.80р.;

- сопротивление 55.90р.; 56.30р.

Сургутнефтегаз:

- поддержка 26.85р.; 26.15р.;

- сопротивление 27.45р.; 28.24р.

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в мировой экономике, на валютных и фондовых рынках мира. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов происходящих в мировой экономике, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

график

сабскрайб

subscribe.ru