Фактор риска новых санкций снова актуален для рынка

Начавшаяся вчера военная операция под Славянском на востоке Украины стала главным драйвером для снижения российского фондового рынка.  Мы уже неоднократно отмечали, что ситуация на Украине даже после подписания женевских соглашений ещё очень далека от завершения и даже наоборот, геополитические риски только растут. Не исключено, что мы и дальше будем видеть разного рода провокации и военные действия для того, чтобы втянуть в войну Россию и если это случится, то дно российский фондовый рынок будет искать ещё долго. Будем надеяться, что до масштабных военных действий дело всё же не дойдёт. Ещё один фактор риска, который сейчас становится вновь актуален и к которому нужно быть готовым в любой день  это ввод новых санкций для России, а также понижение суверенного рейтинга РФ. Страховки от дефолта на Россию ( CDS) явно отражают подобные опасения и продолжают расти. Глядя на CDSриск дефолта России сейчас оценивают больше, чем даже Турции.  Не стоит забывать, что в мае намечаются очередные референдумы и выборы на Украине, поэтому спокойным он вряд ли будет. Американские площадки пока продолжают торговаться вблизи максимальных отметок, но если посмотреть на динамику с начала текущего года, то прироста практически по ним нет и всё, что сейчас на них происходит, это точно раздача и выход умных денег из длинных позиций на верхах. Не, исключено, что индекс SP500 может потрогать отметку 1900 пунктов, до которой осталось всего 1.5%, но ничего это не изменит, разворот там уже состоялся 2 недели назад и в ближайшие недели мы увидим ему подтверждение. Если начнётся коррекция за океаном, то и российские, да и все мировые площадки вряд ли останутся в стороне.

Больших покупок на российском рынке не ожидается

С технической точки зрения российские индексы вчера окончательно подтвердили разворот вниз, поэтому любые локальные отскоки надо использовать для закрытия длинных позиций, если таковые есть и открытия коротких позиций. Ориентировочные цели снижения на май пока прежние это отметки 1200 пунктов по индексу ММВБ и 1000 пунктов по индексу РТС. Именно вблизи этих отметок мы рекомендуем начинать формировать длинные позиции с горизонтом до конца года, а пока инвесторам можно смело уходить на майские праздники в кеше,  или лучше в долларах и в золоте.

Сегодня внешний фон для российского фондового рынка вновь нейтральный, но не стоит забывать про фактор пятницы и про предстоящие выходные, на которых обычно происходит что-то не хорошее.  Вряд ли инвесторы будут сегодня делать большие покупки, максимум мы увидим закрытие коротких позиций и небольшой всплеск оптимизма. По фьючерсу на индекс РТС долгожданную  цель коррекции на отметке 110000 пунктов выполнили и пока следующие цели на май на отметках 106000, 102000, 100000 и даже возможно 95000, пока остаются в силе. Если, что-то поменяется, то будем пересматривать среднесрочную свою модель.

Источники и ссылки

с Smart Lab Ru / Смарт Лаб Ру