Финанс-Инвест: анализ рынков, прогнозы, комментарии.
Финанс-Инвест: анализ рынков, прогнозы, комментарии.Индекс РТС обвалился на 3.45% к 1001.8 пунктам, индекс ММВБ – на 3.33% к 1002.27 пунктам. Объемы торгов увеличились.
Сразу после старта торгов инициативой завладели «быки», которые воспользовались вчерашней «просадкой» под вечер для освежения своих длинных позиций, поскольку и внешний фон этому благоприятствовал. До открытия европейских площадок хорошие квартальные отчеты представили EADS, BBVA и Deutsche bank, что вновь пробудило начавшуюся было успокаиваться тягу к вложениям в рисковые активы. Это в свою очередь вселило уверенность покупателям не только на фондовых рынках мира, но и на рынке энергоносителей, поскольку на валютном рынке вновь под угрозой оказалось сопротивление в 1.43 в паре евро/доллар.
После возвращения индекса ММВБ к максимумам предыдущего дня дальнейшее продвижение наверх застопорилось, после чего произошло резкое изменение сложившихся настроений. Виной тому оказалась свежая порция корпоративных отчетов, в которой на этот раз позитивных историй было не так уж и много, что вкупе с накопленной перекупленностью за последние одиннадцать сессий почти безоткатного роста послужило триггером для начала фиксации прибыли. Обнародование макростатистики, в которой также имели место негативные моменты, не стало сдерживать процесс выхода инвесторами в кэш.
Зачинщиком смены настроений на фондовых площадках в мире стал Тони Хейворд, CEO компании BP, первого из нефтяных мейджеров взявших палочку эстафеты в сезоне корпоративных отчетностей. Помимо того, что сами финансовые показатели его компании оказались хуже прогнозов, пессимизм на рынках начал довлеть над участниками рынка после того как он заявил, что восстановление мировой экономики будет длительным и мучительным. В дальнейшем давление на котировки усилили отчеты Valero Energy, U.S. Steel, McGraw-Hill, Office Depot и Viacom, которые в той или иной степени не соответствовали заложенным в цены акций прогнозам. К тому же резкие потери стали нести акции Deutsche bank, которые увлекли за собой и «тяжеловесные» акции других банков в Европе, поскольку при более детальном рассмотрении отчета инвесторы сфокусировались на значительном росте резервов банка под «плохие» кредиты.
Начавшееся сворачивание рисковых позиций отбросило евро от уровня в 1.43 по отношению к доллару, что сделало неактуальным сценарий повторного тестирования ценами на нефть недавних максимумов. Снижение нефтяных котировок наряду с разворотом европейских фондовых индикаторов привело к аналогичным движениям и на российском рынке акций. Индекс ММВБ к середине торговой сессии свел на нет весь утренний рост, а в дальнейшем провалился под поддержку в 1025 пунктов, где уже с продажами технического характера и на фоне отсутствия просветов во внешнем фоне ему уже не составляло труда достичь психологически важной отметки в 1000 пунктов.
Индекс цен на жилье S&P/Case-Shiller, впервые с момента коллапса рынка недвижимости зафиксировавший повышение цен в месячном исчислении, не смог сдержать порыв продавцов. Как и в случае с реакцией накануне на сверхположительные данные по продажам новостроек это служит подтверждением желания откорректировать июльское ралли. Вышедшие часом позже данные по доверию потребителей от Conference board из-за негативной картины на рынке труда оказались хуже прогнозов экспертов, что исключило сценарий отскока под вечер и способствовало закрытию торгов на минимальных отметках дня.
Среди наиболее ликвидных бумаг ростом отметились только привилегированные акции Ростелекома (+2.25%) и обыкновенные Газпром нефти (+2.29%). В последних отыгрывался сценарий перехода в состав компании 50%-ного пакета акций Роснефти в Томскнефти, получивший огласку благодаря вице-губернатору Томской области Владимиру Емешеву, что позволит компании соответствовать планам наращивания добычи черного золота. Акции отчитавшегося по РСБУ за II квартал Новатэка (-3.42%) смотрелись наравне с рынком, но хуже большинства отраслевых оппонентов. В целом нефтегазовый сектор Micex O&G (-2.54%) понес меньшие потери, чем рынок в целом. Выбились из общей канвы помимо Новатэка, также «префы» Транснефти (-5.02%) и бумаги Газпрома (-5.16%).
В финансовом секторе (Micex FNL -2.35%) под большим прессингом продаж оказались более ликвидные бумаги Сбербанка (обык.: -3.37%, прив.: -5.05%) и ВТБ (-3.86%). Повлияло на это общая диспозиция в акциях банков в США и Европе, где фиксацию прибыли вызвал отчет Deutsche bank, а также начавшееся разбирательство CTFC в динамике цен на черное золото, что может привести к наложению ограничений на размер открытых позиций в нефтяных фьючерсах и снизить маржу инвестбанков на этом рынке. К тому же разворот нефтяных цен способствовал ослаблению рубля к бивалютной корзине.
В металлургическом секторе (Micex M&M -3.32%) вышел хороший отчет за II квартал по РСБУ у НЛМК, что не оказало значительного позитивного эффекта на его акции, подешевевшие на 2.35%. Главным аутсайдером сектора и рынка в целом стали бумаги ММК, рухнувшие на 8.47% в отсутствие видимых на то причин.
Взгляд на сегодняшний рынок:
Большинство американских акций завершили торги во вторник в отрицательной зоне (S&P 500 -0.26%). Падение индекса доверия потребителей Conference board больше прогнозов и целая череда неутешительных квартальных отчетов от Valero Energy, U.S. Steel, McGraw-Hill, Office Depot и Viacom обусловили фиксацию прибыли после ралли протяженностью в 10 сессий. От резкого понижения по итогам дня уберегло выступление главы ФРБ Сан-Франциско Джанет Йеллен, которая отметила, что экономика демонстрирует первые серьезные сигналы восстановления и что рост должен продолжиться и во второй половине этого года, а также результаты второго аукциона Казначейства США по размещению treasuries на этой неделе. Спрос на госдолг США оказался хуже ожиданий, что отразилось падением котировок и перетоком части высвободившихся средств на фондовый рынок. В среду фьючерсы на американские индексы погрузились в негативную область (S&P 500 -0.24%).
На фондовых торгах в Азии доминирующим является красный цвет (MSCI Asia pacific -0.6%). Вслед за рынками акций других стран инвесторам этого региона пришло отрезвление после бурного ралли и возникло стремление зафиксировать прибыль после того, как возникли опасения, что в текущих котировках заложены перспективы слишком быстрого восстановления корпоративных прибылей. Подлила масла в огонь и макростатистика – розничные продажи в Японии оказались хуже прогнозов экспертов, которая впоследствии была отчасти нивелирована улучшением прогноза по экономики министерством финансов страны восходящего солнца. Хуже рынка себя ощущают акции нефтяных и горнорудных компаний, которые подвержены продажам на фоне снижения цен на commodities.
В промышленных металлах снижение котировок утром в среду продолжилось, ценам на нефть (WTI $66.5/барр.) удается пока балансировать на поддержке. Однако вслед за подключением европейских трейдеров на фоне возобновившегося укрепления доллара и данных от API о росте запасов черного золота по итогам прошедшей недели шансы на реализацию негативного сценария растут.
В этом случае после нейтрального открытия на российском фондовом рынке в среду можно будет ожидать сохранения давления продавцов в первой половине дня и в дальнейшем стабилизации ситуации, в случае нормализации внешнего фона. Поддержками выступают 988 и 974 пунктов по индексу ММВБ. После касания фондовым индикатором последней можно будет рассмотреть вариант восстановления длинной позиции на технический отскок в худшем случае или на окончание коррекционного движения при благоприятном исходе. Хуже рынка будут выглядеть акции ГМК Норильский никель, лучше рынка могут выглядеть бумаги представителей черной металлургии. Днем в динамику рынка внесут коррективы отчеты от Conocophillips, Daimlerchrysler, Sprint Nextel, Wellpoint и Time Warner, а также отчет о заказах на товары длительного пользования (16-30 мск). После завершения торгов в России в 22-00 будет опубликована бежевая книга ФРС.
Финанс-Инвест: анализ рынков, прогнозы, комментарии.