Финансовая модель Акрона

Мнение аналитиков банка UBS

Повышение прогнозов цен на удобрения улучшило таргет по "Акрону"

компания Акрон

Аналитики UBS пересмотрели финансовую модель "Акрона", в результате чего целевая цена акций компании увеличилась с 65,5 долл. до 78 долл./ADR на фоне недавнего повышения прогнозов цен на удобрения на 2011-13гг. Рекомендация "покупать" осталась без изменений.

При этом специалисты UBS отмечают, что комбинированная рыночная стоимость "Акрона", включающая 2,7% долю в "Уралкалии" (760 млн долл.), 5,2% долю в "Апатите" (110 млн долл.) и собственные лицензии (как минимум 250 млн долл.) гораздо выше объявленной компанией величины чистого долга в размере 930 млн долл. Таким образом, у "Акрона" есть все возможности, чтобы завершить все текущие проекты, оцениваемые в 25% от справедливой величины рыночной капитализации.

В настоящее время "Акрон" торгуется при мультипликаторе P/E 2012 на уровне 4,4х, что предполагает 60%-ный дисконт к аналогам, заключили эксперты UBS.

UBS

с quote / quote ru / РосБизнесКонсалтинг