Газпром находится у опасной черты
Обзор российского фондового рынка на четверг
Близость 2 августа, когда в США будет решена судьба лимита госдолга США заставляет инвесторов нервничать, а аналитиков - рекомендовать осторожный подход к выбору акций либо отсутствие позиций
российские индексыЛокально, в четверг, 28 июля 2011г., эксперты видят следующую картину по российским фондовым индексам. Аналитики Газпромбанка отмечают, что цикл в индексе ММВБ прошел свой "гребень" и начал понижаться, и рекомендуют продавать спекулятивно с технической целью 1600 пунктов. Аналитик ВТБ24 Владимир Гусев отмечает, что переход индекса ММВБ к снижению в ходе торгов 27 июля позволяет ожидать в ближайшее время переход индекса ниже отметки в 1700 пунктов. "Уровни сопротивления - 1750; 1800 пунктов Уровни поддержки – 1660; 1600; 1570; 1500 пунктов", - подчеркнул аналитик.
Аналитики БД "Открытие" отмечают, что закрытие ADR и внешний фон предполагают небольшое снижение индекса ММВБ в первой половине дня. Далее мы не исключаем закрытие образовавшегося разрыва. Как базовый сценарий эксперты рассматривают повышение и закрытие в диапазоне 1700-1710 пунктов. Как негативный сценарий - закрытие индекса ниже 1700 пунктов. Как положительный - закрытие в зоне 1715-1725 пунктов. Аналитики Газпромбанка отмечают, что по индексу РТС двойная "медвежья" дивергенция привела к перелому тренда, и рекомендуют держать "шорты" с предварительной технической целью – 1900 пунктов
В нефтегазовом секторе аналитики БД "Открытие" рекомендуют продолжать играть на повышение: в "Газпроме" от 200-дневных средних, покупая в зоне 200-201 руб. Стоп 197 руб. Первая цель 205-207 руб. Более долгосрочная цель - уровень 215-217 руб. Аналитики Газпромбанка отмечают, что "Газпром" находится у опасной черты, и рекомендуют оставаться без позиций в нем. В.Гусев считает, что в "Газпроме" переход цены под уровень в 200 руб. позволяет ожидать дальнейшее снижение. "Уровни сопротивления – 205; 208; 215 рублей. Уровни поддержки – 195; 192; 184 руб.", - подчеркнул аналитик.
Аналитики БД "Открытие" рекомендуют в четверг использовать возврат акций ЛУКОЙЛа к 200 дневной средней для покупки, следуя часовому восходящему тренду, текущее значение 1830 руб. с целью 1890-1900 руб. Стоп 1828 руб. Аналитики Газпромбанка отмечают, что в ЛУКОЙЛе краткосрочный тренд - "медвежий", и рекомендуют продавать спекулятивно с предварительной технической целью 1785 руб. "Начавшаяся реализация разворотной модели в ЛУКОЙЛе позволяет ожидать дальнейшее движение вниз с первой целью в 1800 руб. Уровни сопротивления – 1900 рублей Уровни поддержки – 1800; 1700; 1670; 1600 руб., - сообщил В.Гусев.
Аналитики БД "Открытие" отмечают, что акции "Роснефти" на прошлой неделе закрылись выше 50- и 200-дневных средних, обновив недельный максимум. В четверг они рассматривают возврат к данным средним как возможность хорошей покупки на уровне 238-237 руб., с целью 247-245 руб. Стоп 234,5 руб. Как полагает В.Гусев, в ближайшее время в "Роснефти" можно ожидать развитие снижения в рамках проторгованного канала 227- 243 руб. Уровни сопротивления – 245; 255; 260 руб. Уровни поддержки – 225; 220; 200 руб.
В.Гусев отмечает, переход цены "Сургутнефтегаза" под уровень в 28 руб. говорит в пользу дальнейшего движения вниз в коридоре 28 – 26,5 руб. Уровни сопротивления – 28; 29,5 руб. Уровни поддержки – 27; 26; 24,61; 24 руб.
В банковском секторе аналитики БД "Открытие" рекомендуют в четверг продолжать следовать треугольнику в Сбербанке, который формируется на часовом графике. Продажа от 103 руб. cо стопом 103,5 и целью 101-100 руб. Игра на повышение возможна в зоне 100-101 руб., стоп 99,85 руб., цель 103 / 107 руб., или при пробое вверх 103 руб., стоп 102,5 руб., цель 107 / 111 руб.
Аналитики Газпромбанка ожидают в Сбербанке прорыва третьей линии тренда, и рекомендуют держать "шорты" с технической целью 87,50 руб. По мнению В.Гусева, продолжение движения вниз в Сбербанке в ходе торгов 27 июля позволяет ожидать дальнейшее снижение с целью в 100 руб. Уровни сопротивления – 110; 113,05 руб. Уровни поддержки – 100; 95; 92; 87 руб. В.Гусев отмечает, что неспособность цены привилегированных акций Сбербанка обновить исторический максимум, а свеча за 27 июля говорят в пользу возможности начала снижения с первой целью в 78,77 рубля. "Уровни сопротивления – 83,95 руб.. Уровни поддержки – 78,77; 75,5; 70,5; 64,5; 62; 59 руб.", - заключил он.
Аналитики БД "Открытие" рекомендуют использовать посадку ВТБ на нисходящий тренд сверху для открытия спекулятивных длинных позиций в зоне 0,085 - 0,086 руб., стоп 0,0845 руб. Цель 0,09 - 0,0925 руб. В.Гусев отмечает, что в ВТБ ситуация развивается в рамках модели продолжения, что позволяет ожидать движение вниз. "Уровни сопротивления – 8,7; 9,0; 9,10 коп. Уровни поддержки – 8,4; 8,2; 8,0; 7,7 коп.", - подчеркнул он.
В металлургическом секторе аналитики БД "Открытие" отмечают, что акции ГМК "Норникель" достигли своих первых целевых уровней 7700 руб. Возле данного уровня мы рекомендуем сокращать длинные позиции, зафиксировав прибыль в зоне исторических максимумов 7550-7600 руб. и торговать в пределах коррекционного "флага" диапазон 7600-7350 руб. Ввиду достижения целевой зоны коррекции 7400-7350 руб. рекомендуем закрыть короткие позиции и восстановить длинные спекулятивные позиции стоп 7300 руб. Целью 7600 руб. Аналитики Газпромбанка отмечают, что в "Норильском никеле" модель "плоская вершина" успешно завершена, и рекомендуют держать "шорты" с новой предварительной технической целью 7160 руб. В.Гусев отмечает, что по ГМК закрепление цены под уровнем в 7400 руб. переводит ситуацию в рамки тенденции на понижение с ближайшей целью в 7200 рублей. Уровни сопротивления – 7400; 7600; 7723; 7980 руб. Уровни поддержки – 7200; 6900; 6750; 6500; 5820; 5600 руб., - отметил он аналитик.
В остальном локально аналитик Пробизнесбанка Ирина Ладыгина считает, что на фоне растущей напряженности на мировых рынках может сохраниться локальный спрос на акции "Ростелекома", "Полиметалла" и "Полюс золота" как альтернатива акциям сырьевых и промышленных секторов.
В долгосрочном периоде аналитики делают ставку на непопулярные в последнее время инвестиционные идеи: привилегированные акции "Мечела" и Кемеровский "Азот".
Аналитик ИК "Грандис Капитал" Андрей Кучеров считает привилегированные акции "Мечела" основными бенефициарами роста. Они привлекательнее обыкновенных акций, считает он. На ближайшие три года "Мечел" запланировал обширную программу капитальных затрат, которую не удастся профинансировать только из операционного денежного потока. Из-за высокого уровня долга часть затрат может быть профинансирована средствами от IPO сырьевого сегмента, которое, вероятнее всего, состоится в конце 2011 - начале 2012гг. Поэтому вся фундаментальная привлекательность обыкновенных акций может быть нивелирована эффектом IPO. Согласно уставу, на привилегированные акции "Мечел" выплачивает 20% от чистой консолидированной прибыли, поэтому именно они станут основным бенефициаром роста прибыльности компании в ближайшие годы.
"Фундаментальная оценка предпочтительнее сравнительной. Ввиду высоких темпов роста добычи угля у "Мечела" мы считаем, что оценка по методу дисконтированных денежных и дивидендных потоков более разумна, чем оценка по методу мультипликаторов, а высокие мультипликаторы 2011-2012гг. не являются показательными. Мы оцениваем обыкновенные акции "Мечела" по методу DCF, что предполагает 34,4 долл./акция, рекомендация "держать". Привилегированные ADS мы оцениваем по методу DDM, что предполагает 12 долл./ADS, рекомендация "покупать", - подчеркнул аналитик.
Как напоминают аналитики RMG, "Сибур-Минеральные удобрения" объявили параметры обязательной оферты для миноритариев Кемеровского "Азота", предложив 675 руб. за акцию (24,5 долл.), что на 5% ниже цены последней сделки на ММВБ. Цена оферты была определена исходя из шестимесячной средней. Выставление оферты связано с преодолением порога в 75% в результате допэмиссии акций.
"Существует риск выставления принудительной оферты миноритариям Кемеровского "Азота", если "Сибур-Минудобрения" консолидирует на своем балансе более 95% акций "Азота". Вместе с дочерними структурами "Сибур-Минудобрения" уже владеет 95% в компании. В случае консолидации доли на одном юридическом лице по закону будет выставлена принудительная оферта миноритариям "Азота", скорее всего, по цене текущей оферты. С другой стороны, мы по-прежнему полагаем, что если "Сибур" реализует ранее заявленные планы по продаже "Сибур-Минеральные удобрения", то такая сделка будет проведена по высокой цене, что должно позитивно отразиться на котировках "Азота", фундаментальные показатели которого достаточно сильны. Наиболее вероятным покупателем "Сибур-Минудобрений" мы видим "Акрон". В этой связи мы оставляем неизменной нашу рекомендацию "спекулятивно покупать" акции Кемеровского "Азота" и целевую цену в 53,1 долл.", - отметили специалисты.
российский рынокс quote / quote ru / РосБизнесКонсалтинг