Геополитические риски продолжают давить на рынок

Рост геополитических рисков вновь привёл к коррекции на российском фондовом рынке. После прошедших президентских выборов на Украине, уже во вторник российские инвесторы почувствовали новую неопределённость в отношениях с Россией и принялись фиксировать ранее открытые длинные позиции.  Спустя всего сутки, стало понятно, что новый президент пока не спешит проводить интеграцию в сторону  России.  Победивший на выборах президента Украины Петр Порошенко заявил о намерении ускорить проведение силовой операции на востоке страны, что также может спровоцировать новый виток роста напряжённости. На текущий момент уже луганская и донецкая республики обратились к России за военной поддержкой и пока не известно, что ответит Кремль, и долго ли он будет думать. Все мы помним реакцию на фондовом рынке в марте, после объявления о мобилизации и учениях российской армии, и пока нельзя исключать повторения того сценария. Понятное дело, что ввод российских войск на территорию Украины это будет подарком для США и вряд ли Кремль на это пойдёт, но совсем исключать ничего нельзя.

Оптимизм на мировых рынках

В тоже время на развитых площадках продолжает царить оптимизм.  В Европе все ждут заседания ЕЦБ и новых стимулирующих мер, заранее закладывая все ожидания в цены. Во вторник, в очередной раз президент Европейского центрального банка Марио Драги подтвердил готовность и способность ЕЦБ принять меры для преодоления низкой инфляции, на этом курс европейской валюты в паре с долларом продолжил своё снижение. Инвесторы в США так и продолжают жить в однополярном мире, весь негатив игнорируется, а позитив отыгрывается ростом. Данные по экономике явно свидетельствуют об ухудшении ситуации, но выходить из рисковых активов никто не хочет и фондовый пузырь медленно но верно продолжает надуваться. Гадать когда он лопнет явно не стоит, но все мы знаем хорошую поговорку чем выше заберёшься, тем больнее потом падать.

Если взглянуть на техническую картину российского индекса ММВБ, то и здесь нет ничего удивительного в последнем движении. Уже последние несколько дней мы отмечали, что индекс вошёл в зону перекупленности и коррекция просто неизбежна. Во вторник индекс ММВБ потерял почти 2.5%, а валютный индекс РТС почти 3%. На дневных графиках появились явные намёки на разворот рынка и на коррекцию. Зона 1420-1440 по индексу ММВБ по-прежнему будет выступать сильным сопротивлением и мы по-прежнему рекомендуем там закрывать длинные позиции, если таковые есть. Ориентировочные цели коррекции на ближайшие два месяца находятся, как минимум, на 10% ниже.

Российская валюта на фоне роста геополитических рисков также начала сдавать свои позиции, так и не сумев пробить отметку 34 в паре с долларом.  Для окончательного подтверждения разворота необходимо увидеть закрытие текущей недели в диапазоне 34.5-34.7 и тогда можно будет ставить цели по коррекции вблизи отметки 35.50.

По фьючерсу на индекс РТС схожая с индексом ММВБ картина. Цена сумела дойти до важного и сильного сопротивления в диапазоне 130000-134000, в котором можно было смело закрывать все длинные позиции и работать только от продаж.  Сейчас цена вышла вниз из этого диапазона, но пока ещё остаются шансы на технический откат и тест снизу отметки 130000 пунктов. Ближайшая поддержка находится на отметке 126000 и если она будет пробита, и мы увидим закрытие дня под ней, то можно будет смело говорить о развороте рынка вниз.

Сегодня внешний фон перед открытием торгов в России вновь больше отдаёт позитивом, однако после позитивного старта торгов, ситуация в течение дня может сильно измениться. Долгосрочным инвесторам мы уже не рекомендуем ничего покупать на текущих уровнях.  Спекулянтам стоит присматриваться к открытию коротких позиций на любых локальных отскоках, а тем, кто уже открыл их чуть ранее, пока можно их удерживать. Также рекомендуем на текущей неделе начинать формировать длинные позиции по золоту в диапазоне 1270-1250$ c горизонтом, не менее 2 месяцев.

Источники и ссылки

с Smart Lab Ru / Смарт Лаб Ру