ИК "БФА": Анализ и комментарии по рынкам.

фондовый рынок 1

Экономика – объем международных резервов РФ на 4 сентября составил 404,9 млрд. долл. – без изменений к предыдущему периоду (на 28 августа)

Экономика – объем денежной базы в узком определении на 7 сентября составил 3 990,9 млрд. руб. 3 976,4 млрд. руб. на 31 августа (+14,5 млрд. руб. или +0,36 %)

Нефтегазовый сектор – экспортная пошлина на нефть с 1 октября может составить 239-242 долл. за т

США

Американский фондовый рынок в очередной раз продемонстрировал по итогам сессии подъем индексов (DJIA +0,84 %, S&P 500 +1,04 %, NASDAQ +1,15 %). На этот раз фактором роста выступили хорошие статданные по безработице (число заявок на пособие по безработице за неделю упало на 26 тыс. до 550 тыс., что значительно превысило ожидания экспертов) и торговому балансу США (дефицит внешний торговли в июле вырос на 16 % до 32 млрд. долл., в то время как ожидался мене значительный рост – до 27,3 млрд. долл.). Кроме этого, продолжившееся ослабление доллара и соответственно рост цен на сырье поддержали акции нефтяных и металлургических компаний, которые по итогам дня вышли в лидеры роста (S&P METAL MINING +2,41 %, S&P OIL &GAS +1,41 %).

Цены на нефть, поднимавшиеся вчера значительно выше 72 долл. за баррель (по WTI), завершили сессию чуть ниже этой отметки (71,9 долл. за баррель, +0,9 %). Небольшой откат нефтяных котировок последовал после выхода данных по запасам нефти в США (запасы нефти за неделю сократились на 5,9 млн. баррелей, бензина – выросли на 2,1 млн. баррелей), которые в целом оказались «на руку быкам», но, видимо, были отыграны еще на ожиданиях.

С утра наблюдается небольшое ухудшение конъюнктуры на срочных рынках: фьючерсы на американские индексы припадают в пределах 0,2 %, цены на нефть, правда, торгуются в плюсе (+0,5 %)

Ожидания на сегодня: похоже, что курс на рост американских индексов сохраняется. Важные данные по торговому балансу США, показавшие опережающий рост импорта по сравнению с экспортом, вселил в инвесторов дополнительную надежду на скорое оживление американской экономики. Для нас не так все однозначно, поскольку рост импорта во многом был вызван повышением спроса на сырье и запчасти, спровоцированного в свою очередь увеличением спроса на автомобили за счет осуществления государственной программы поддержки американского автопрома. Как известно, не только эта программа, но и другие антикризисные инициативы Правительства США уже свернуты или будут постепенно сворачиваться в ближайшее время. Пока у нас нет уверенности в том, что потребительский спрос сможет сохраняться на относительно высоком уровне после прекращения накачки американской экономики долларами. Тем не менее, участники американского рынка пока смотрят вполне оптимистично на перспективы развития американской экономики и фондового рынка США, по крайне мере, в краткосрочном периоде. Из важных данных в США сегодня будут опубликованы цены импорта за август и индекс потребительского доверия Мичигана за сентябрь

Европа

Торги в Европе завершились смешанной динамикой индексов (FTSE 100 -0,33 %, CAC 40 -0,05 %, DAX +0,37 %). Во многом снижение на рынках было обусловлено продажами в акциях европейских предприятий розничной сети. Ожидаемое решение банка Англии о сохранении процентной ставки на уровне 0,5 % практически не повлияло ни на динамику на валютном рынке, ни на фондовых рынках региона. Курс евро к концу дня поднялся подо 1,46

Азия

Азиатские индексы демонстрируют разнонаправленное движение. В существенном минусе торгуется японский Nikkei 225 (-1 %): инвестора расстроил пересмотр оценки роста ВВП страны во 2 кв. 9показатель увеличился за период на 2,3 %. А не на 3,7 %. Как сообщалось ранее). Китайский SSE COMPOSITE неплохо подрастает (+1,2 %) на данных о превысивших ожидания росте промпроиводства и инвестициях в стране (в августе объем промпроизводства вырос на +12,3 % против +10,8 % в июле, инвестиции – на +33 % против +32,9 % месяцем ранее)

Рынок акций

Утром в четверг российский рынок попытался продолжить рост, однако после полудня отступил к ближайшим уровням поддержки на фоне незначительного снижения индексов в Европе и вновь невыразительной динамики сырьевых рынков, где, несмотря на продолжающееся ослабление доллара, цены на нефть не демонстрируют растущей динамики, а цены на большинство металлов и вовсе снизились. В результате индекс ММВБ потерял полпроцента и опустился до 1 154,12 пунктов (-0,50 %). Индекс РТС, вновь поддержанный укреплением рубля относительно бивалютной корзины, подрос на +0,34 %, до 1 163,76 пунктов. 

Второй день продолжались коррекционные тенденции в банковском секторе. Продолжили снижение акции Сбербанка (-1,5 % обыкновенные, -3,8 % привилегированные), несмотря на то, что опубликованные банком перед началом торгов результаты за первое полугодие 2009 года по МСФО оказались выше ожиданий – чистая прибыль за указанный период составила 6,01 млрд. руб. (ожидания – 4,6 млрд. руб.). Не оказало акциям банка поддержки и долгожданное сообщение о том, что General Motors одобрил продажу 55% акций Opel консорциуму Сбербанка и канадской Magna. Корректировались и акции ВТБ (-1,74 %), а у финансового индекса MICEX FNL снова худший результат среди отраслевых индикаторов ММВБ: -1,23 %.

В нефтегазовом секторе – также умеренное снижение котировок большинства эмитентов, в плюсе закрылись только Газпром (+1,43 %) и Газпромнефть (+2,67 %). MICEX O&G -0,03 %.

Лучше рынка выглядел телекоммуникационный сектор на фоне продолжающейся скупки бумаг МРК, особенно отличились обыкновенные акции ЮТК, прибавившие +20,82 %. MICEX TLC +1,44 %

Ожидания на сегодня: американские индексы накануне обновили максимумы текущего года, позитивные настроения преобладают и в Азии после выхода хорошей статистики в Китае. В этих условиях российский рынок наверняка также попытается продолжить восходящее движение. Сдерживающим фактором остается неустойчивая динамика цен на нефть и металлы

Денежный рынок

Ликвидность, ставки рынка

Остатки на корр.счетах и депозиты в ЦБ на сегодня составили 625,1 млрд. руб. (-6,1 % к четвергу).

Приток: сегодня значимые факторы притока отсутствуют.

Отток: значимые факторы оттока отсутствуют. Следующая неделя будет богата на оттоки в виде налоговых платежей (вторник 15 сентября – ЕСН и страховые взносы, а также 1/2 акцизов) и погашения беззалоговых кредитов (среда 16 сентября – возврат займов, номинальный объем – 203,27 млрд. руб.).

Ситуация по ставкам: понижательной динамики в целом не прослеживается. Овернайт составил 7,26 % (+0,03 %), недельный MIACR все же несколько снизился – до 7,50 % (-1,42 %)

Ожидания на сегодня: существенная активность вряд ли будет иметь место. Наряду с этим по итогам закрытия овернайт способен сложиться на более низком в сравнении с четвергом уровне.

фондовый рынок