Игроки будут сокращать риски

Обзор российского рынка акций на пятницу

Настроения на рынке пока остаются позитивными, вследствие чего по ряду бумаг аналитики рекомендуют совершать спекулятивные покупки

российские индексы

Цикл движения ММВБ формирует локальный минимум на фоне "бычьей" дивергенции, отмечают аналитики Газпромбанка, рекомендуя закрывать "шорты". Индекс ММВБ на прошлой неделе вырос, однако повышение было скромным и не смогло поглотить резкое снижение 22-23 сентября, когда индекс потерял 200п, упав с 1500 до 1300п., отмечают аналитики БД "Открытие". Это, по их мнению, негативно для сценария быстрого восстановления рынка. "На прошлой неделе мы восстанавливали длинные позиции, так как считаем текущие ценовые уровни привлекательными с фундаментальной точки зрения, а с технической точки зрения пиковые объемы, прошедшие в августе в зоне 1360-1400п., говорят о поддержке рынка на текущих уровнях", - говорят эксперты. Однако обновление минимума 23 сентября показывает продолжение пока "медвежьего" рынка и повышает вероятность дальнейшего снижения в зону 1250-1200п. Во вторник, 4 октября, это и случилось: падение продолжилось, индекс не только пробил уровень 1300п, но и закрылся ниже. "В этой ситуации мы были вынуждены опять выйти в деньги, защищая прибыль, по некоторым позициям принять убыток и откупаться ниже в конце дня", - отмечают аналитики. В среду на повторном подходе к 1250п. продолжили восстанавливать длинные позиции, так как рынок нефти и основные мировые фондовые рынки не пошли ниже, более того, начали расти, пробой вниз там оказался ложным. В четверг российский рынок спохватился и побежал догонять мировые рынки. В целом эксперты считают восстановление индекса в зону 200-дневных средних 1600-1650п в 4 квартале базовым сценарием, однако это восстановление будет судорожным и может занять несколько месяцев.

В пятницу, по словам аналитиков БД "Открытие", внешний фон предполагает повышение в первой половине дня в зону 1340-1360п. В дальнейшем вероятнее всего консолидация в этой зоне, до ключевой американской статистики по рынку труда. После этого волатильность должна вырасти, так как последний день недели заставит сокращать риски, закрывать маржинальные позиции. Продавать будут игравшие в отскок пессимисты, покупать "шортившие" в среду пробой вниз S &P500 и падение Brent ниже 100 долл. Как базовый сценарий эксперты рассматривают положительное закрытие индекса в зоне 1340-1360п. Как негативный - закрытие в диапазоне 1320-1340п. Как положительный - уверенный рост и закрытие в зоне 1360-1380п.

Краткосрочный тренд в индексе РТС, по словам аналитиков Газпромбанка, стал "бычьим". Эксперты рекомендуют покупать спекулятивно с технической целью 1400 пунктов. Индекс РТС после двух ударов подошел к ключевому уровню поддержки - зоне 1225-1200п., которые рынок тестировал весной 2010г. Более слабая динамика - большее процентное снижение в сравнении с индексом ММВБ обусловлено резким падением рубля к доллару, однако разворот на валютном рынке позволяет индексу РТС в дальнейшем иметь более уверенную динамику, отмечают аналитики БД "Открытие". Цель восходящей коррекции от текущих минимумов - 1450-1500п ближайшие две недели, после чего снижение может продолжиться. При этом для модели разворота и начала зарождения нового восходящего тренда это снижение не должно быть обвальным и не должно привести к обновлению минимума 1200п.

Нефтегазовый сектор: в ЛУКОЙЛе можно закрывать "шорты"

Акции "Газпрома" достигли минимумов прошлого года вплотную подойдя к уровню 140 руб. Если в четверг аналитики БД "Открытие" рекомендовали агрессивно покупать в зоне 145-140 руб., стоп 139 руб., то в пятницу рекомендуют частично сократить спекулятивные длинные позиции от локального нисходящего тренда в зоне 155-157 руб., Вторую часть спекулятивных позиций можно фиксировать, если тренд будет пробит и можно идти на закрытие гэпа в зону 164-166 руб. (Пробой вверх 155-157 будет сигналом для закрытия коротких позиций для участников рынка продававших по локальному тренду 2 месяца с начала августа). Среднесрочные длинные позиции лучше не трогать, так как по ним более долгосрочные цель существенно выше - уровни сопротивления 175 / 200 руб., отмечают эксперты. Они подчеркивают, что текущие уровни интересны для инвестирования с горизонтом 4-6 месяцев по фундаментальным показателям компании (Р/Е=2,25). В акциях "Газпрома", как отмечают аналитики Газпромбанка, краткосрочный тренд сдвигается вверх. Они рекомендуют временно оставаться без позиции.

В четверг акции "Роснефти" пробили вверх локальный нисходящий тренд на уровне 183 руб. По мнению аналитиков БД "Открытие", в пятницу можно продолжать спекулятивные покупки в зоне184-187 руб. Стоп по среднесрочным длинным позициям переносим с 169 на 180 руб. Первая цель повышения - уровень 195 руб., а в случае его пробоя, движение на закрытие гэпа 209 руб.

В акциях ЛУКОЙЛа, по словам аналитиков БД "Открытие", в пятницу спекулятивные покупки интересны при пробое вверх уровня 1600 руб. в зоне 1600-1610 руб. Стоп 1590. По среднесрочным длинным позиция в этом случае стоп можно подвинуть с 1535 на 1560 руб. Более консервативный подход для тех, кто находится в деньгах ждать отката к локальному восходящему тренду в зону 1565-1580. Цели повышения - 1625/1675/1750 руб. Краткосрочный тренд в акциях ЛУКОЙЛа, как отмечают аналитики Газпромбанка, разворачивается вверх. Они рекомендуют закрывать шорты.

Банковский сектор: в Сбербанке продолжается рост

В акциях ВТБ в пятницу спекулятивная покупка интересна при пробое вверх уровня 0,064 руб. стоп можно подвинуть в этом случае с 0,05845 на 0,0618руб., считают аналитики БД "Открытие". Первая цель - уровень 0,070 руб., а в случае его пробоя - закрытие гэпа 0,075-0,077 руб. Там же проходит недельный нисходящий тренд.

Акции Сбербанка достигли на этой неделе нижней границы нисходящего канала, вплотную подойдя к уровню 60 руб. В пятницу, по мнению аналитиков БД "Открытие", высока вероятность продолжения восходящей коррекции, пробой вверх 66 руб. Эксперты рекомендуют продолжить при пробое вверх спекулятивные покупки. Стоп переносится в этом случае с 61 на 64 руб. Цели повышения прежние - 70/75 руб. Краткосрочный тренд в акциях Сбербанка завершает разворот вверх, отмечают эксперты Газпромбанка. Они рекомендуют покупать с технической целью 80 руб.

Металлургический сектор: в ГМК возможны спекулятивные покупки

Акции ГМК "Норникель" продолжают оставаться нерыночной бумагой и демонстрируют наибольшую устойчивость к снижению на российском рынке. По словам аналитиков БД "Открытие", это обусловлено корпоративной войной за контроль и наличием оферты по выкупу акций с рынка выше 9000 руб., что существенно выше исторического максимума. В этой связи эксперты не рекомендуют "шортить" данные акции до окончания программы выкупа акций. Во вторник акция не смогла удержаться возле максимальных значений на фоне общей паники на нашем рынке и закрылись возле годового минимума 6000 руб. Если капитуляция на рынке продолжится, можно ожидать снижения акций к уровню 5700 руб. Однако при первых намеках на разворот и начале повышения нашего рынка от акции ГМК можно ожидать восстановления цены выше уровня 7000 руб. В пятницу, по словам экспертов, спекулятивная покупка интересна в зоне 6250-6350 руб., стоп 6050 руб. Цель повышения - 6800/7700 руб. Аналитики Газпромбанка определяют краткосрочный тренд по акциям ГМК как нейтральный к повышению и рекомендуют временно оставаться без позиции. 

российский рынок

с quote / quote ru / РосБизнесКонсалтинг