Игроки не верят в привлекательность акций ВТБ
Обзор российского фондового рынка на понедельник
В первой половине торгов понедельника, 4 июля, на фоне разнонаправленной динамики котировок одним из лидеров роста стали обыкновенные акции ОАО "АФК "Система"
В первой половине торгов понедельника, 4 июля, на фоне разнонаправленной динамики котировок одним из лидеров роста стали обыкновенные акции ОАО "АФК "Система". Заметное снижение демонстрировали обыкновенные акции ОАО "Банк ВТБ".
Акции АФК "Системы" в начале торгов подорожали на 2,46%. К 13:30 мск рост стоимости замедлился и составил 1,97%. ОАО "РуссНефть" (49% акций компании принадлежит АФК "Системе") сообщило о продаже иностранным инвесторам своего дочернего общества ОАО "Орскнефтеоргсинтеза", главным активом которого является Орский нефтеперерабатывающий завод (НПЗ). Как говорится в материалах "Орскнефтеоргсинтеза", "РуссНефть" снизила свою долю в уставном капитале компании с 96,56% до 0,36%. Покупателями стали иностранные инвесторы, которые не называются, сообщает "РуссНефть". Ранее источники говорили, что новым собственником стала кипрская оффшорная компания Fort Invest. По оценкам аналитиков, сумма сделки могла составить 500 млн долл. Официально стоимость актива не называется. В компании пояснили, что решение о продаже компании было принято акционерами в рамках реализации стратегии развития НК "РуссНефть", одобренной советом директоров в декабре 2010г., и обусловлено необходимостью уменьшения долговой нагрузки холдинга. Вырученные от продажи завода средства будут направлены на погашение части кредитных обязательств НК "РуссНефть". Обязательства перед банками предусматривают полное погашение долга в 2017г. Согласно отчетности за III квартал 2010г. по РСБУ, долг "РуссНефти" составлял 6,6 млрд долл.
Два месяца консолидации в районе 30 руб./акция закончились для АФК "Система" мощным выносом цены акций вверх. Целевым в настоящее время является диапазон 35,5-36,5 руб./акция (1-2) и, похоже, он вполне может быть достигнут в течение июля. За время продолжительной консолидации показания технических индикаторов установились на средних значениях, поэтому котировки в общем-то готовы продемонстрировать движение в любом направлении. Но корпоративный новостной фон располагает к подъему. О фиксации прибыли стоит начинать думать при приближении к нижней границе диапазона 1-2, с текущих уровней это рост еще на 5,5%. В случае если начнется падение, то в районе 30 руб./акция бумаги "Системы" будут интересны к покупке.
графикАкции ВТБ в начале торгов подешевели на 1,24%. К 13:30 мск снижение немного замедлилось и составило 1,12%. В конце минувшей недели стало известно о том, что дополнительный капитал Банку Москвы в размере до 100 млрд руб. группа ВТБ выделит к концу 2012г. Об этом говорилось в сообщении банка. Это одна из мер, которые ВТБ решил предпринять c целью преодоления проблем, возникших в результате действий предыдущего топ-менеджмента банка. В рамках процесса финансового оздоровления Банка Москвы "ВТБ Пенсионный администратор" и "ВТБ Долговой центр" утверждены инвесторами, которые приобретут минимум 75% акций кредитной организации. Ранее о намерении ВТБ докапитализировать Банк Москвы на указанную сумму сообщил заместитель генерального директора Агентства по страхованию вкладов (АСВ) Валерий Мирошников. Также Банк России сообщил, что предоставит средства АСВ в размере 295 млрд руб. для финансового оздоровления Банка Москвы. Кредит будет выдан по ставке 0,51% годовых на срок 10 лет. Эти меры позволят создать необходимые резервы по портфелю Банка Москвы и сохранить капитал банка в размере, необходимом для осуществления им текущей деятельности. Итоги деятельности Банка Москвы за 2010г., а также финансовые результаты группы ВТБ за 1 квартал 2011г. с учетом приобретения доли в Банке Москвы будут объявлены до конца июля 2011г.
Правила бухгалтерского учета позволяют Банку Москвы получить единовременный доход от средств АСВ, предоставленных под проценты ниже рыночных, в размере 150 млрд руб., и таким образом сохранить достаточный уровень капитала после резервирования на выявленные недавно проблемные кредиты, отмечают аналитики UniCredit Securities. Воздействие на финансовую отчетность ВТБ не должно стать негативным, согласно пресс-релизу банка. "Хотя мы считаем, что новость о том, что государство в очередной раз поддержало ВТБ и выделило ему деньги, должна положительно сказаться на котировках акций банка в ближайшей перспективе, мы по-прежнему считаем инвестиции в акции ВТБ сопряженными с высоким риском. Теперь, когда благодаря помощи государства ВТБ, по-видимому, сумеет избежать убытков (по крайней мере, в своей финансовой отчетности), в данный момент мы считаем потенциал сокращения стоимости банка небольшим. Впрочем, мы не видим и потенциала повышения стоимости, так как мы сомневаемся в способности банка обеспечивать привлекательную рентабельность", - заключили эксперты.
По итогам роста в минувшую пятницу котировки ВТБ преодолели уровень сопротивления 8,7 коп./акция (2), однако в понедельник вновь опустились ниже этой отметки. Она еще не сдана окончательно, борьба продолжается, поэтому цель краткосрочного роста на уровне 9 коп./акция (3) пока остается в силе. Правда, у "быков" не очень много времени - через несколько дней подъема или даже консолидации индикатор Stochastic окажется в зоне критической перекупленности, что понизит спекулятивную привлекательность вложений в бумаги ВТБ. Поэтому желающим вложиться стоит сделать это как можно скорее и ориентироваться на срок от нескольких дней до недели. Игрокам, верящим в то, что текущий подъем на рынке краткосрочен и имеет спекулятивный характер, имеет смысл подождать возврата к сильному уровню поддержки 8,16 коп./акция (1). Правда, стоит предостеречь, что этого возврата вниз может уже и не произойти - на рынок явно приходят свежие деньги.
графикГрафики созданы при помощи программы Alor-Tick
с quote / quote ru / РосБизнесКонсалтинг