Рынок может предпочесть боковик

Обзор российского фондового рынка на среду

В среду, 11 июля, торги на российском рынке акций открылись снижением цен большинства ликвидных бумаг

российские индексы

В среду, 11 июля, торги на российском рынке акций открылись снижением цен большинства ликвидных бумаг. Внешний новостной фон, сформировавшийся к утру, был смешанный. Американские фондовые индексы завершили сессию вторника падением. Настроение игрокам портили опасения относительно состояния экономики США - компании Advanced Micro Devices и Applied Materials понизили прогнозы по ряду финансовых показателей, а рейтинговое агентство Fitch накануне подтвердило высший рейтинг США на уровне "ААА" с прогнозом "негативный".

В среду с утра фьючерсы на американские индексы находились в символическом "плюсе". На азиатских фондовых биржах не было единой динамики индексов, однако все же преобладали пессимистичные настроения. Промышленные металлы на текущий момент преимущественно прибавляют в стоимости. Дорожает и нефть - на 11:30 мск котировки августовского фьючерса на нефть Brent колебались около отметки 98,78 долл./барр.

Что же касается российского рынка акций, то после отрицательного открытия давление продавцов начало постепенно нарастать, и оба отечественных индикатора двинулись вниз. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ потерял 1,19%, достигнув 1405,65 пункта. Индекс РТС к 12:30 мск снизился до 1351,61 пункта (-0,83%), RTS Standard - до 9713,52 пункта (-1,19%). Общий объем торгов на бирже ММВБ-РТС к указанному времени составил 143,97 млрд руб.

Индекс ММВБ может продолжить консолидацию в диапазоне 1400-1435 пунктов

Как подчеркнули аналитики компании "Атон", в среду можно ожидать выхода российских фондовых индексов на отрицательную территорию, чему будут способствовать ускорение продаж на биржах США и падение цен на нефть накануне. Впрочем, как отметили экономисты, с утра на мировых площадках наметилось восстановление от локальных минимумов, что указывает на то, что и российские индексы будут стремиться отыграть понесенные в начале дня потери. Среда вновь не будет богатым на интересные макроэкономические события днем, и поэтому основным ориентиром для российского рынка станут зарубежные настроения. В случае отсутствия каких-либо весомых драйверов движения индекс ММВБ вполне может продолжить консолидацию в диапазоне 1400-1435 пунктов, полагают специалисты.

С точки зрения аналитиков ИК "Велес Капитал", основным событием среды станет публикация "минуток ФРС". Если поступят новости о том, что участники обсуждали прочие варианты насыщения ликвидностью, кроме программы Twist, это может быть позитивно воспринято рынком, считают эксперты. Кроме того, в США в 16:30 мск будет опубликовано сальдо торгового баланса в мае, в 18:00 мск выйдет изменение оптовых запасов в мае, в 18:30 мск появится отчет Министерства энергетики США (US Department of Energy, DOE).

Энергетический сектор рвется вперед

Динамику лучше рынка в целом в среду вновь демонстрирует энергетический сектор. Накануне сформированная при президенте РФ комиссия по ТЭК обсудила роль "Роснефтегаза" в электроэнергетическом секторе. Как стало известно, "Роснефтегаз" планирует получить в доверительное управление долю государства в "РусГидро", а также купить 16% дополнительных акций Интер РАО с целью финансирования ее инвестпрограммы. Кроме того, комиссия рассмотрела вопрос объединения ФСК ЕЭС и Холдинга МРСК. Аналитики "Уралсиб Кэпитал" полагают, что обозначенные планы властей могут поддержать котировки "РусГидро", поскольку в отличие от предыдущего варианта новая инициатива не предполагает выпуска компанией дополнительных акций. Тем не менее передача госпакета под управление "Роснефтегаза" сопряжена с определенными рисками. К 12:30 мск "РусГидро" выросло на 2,22%, Холдинг МРСК - на 0,95%, ФСК ЕЭС - на 1,52%, "Мосэнерго" снизилось на 0,93%, "Интер РАО" - на 1,39%, МОЭСК - на 3,36%.

Продажи наблюдаются и в банковском секторе: к 12:30 мск обыкновенные акции Сбербанка потеряли в стоимости 0,85%, привилегированные - 0,98%, ВТБ - 1,42%.

В металлургическом сегменте рынка дела обстоят неважно: к 12:30 мск "Норникель" подешевел на 1,46%, "Северсталь" - на 1,36%, ММК - на 1,93%, НЛМК - на 2,96%. "Полюс золото" к указанному времени потеряло в цене 0,91%.

Заметные продажи идут в бумагах телекоммуникационного сектора: к 12:30 мск обыкновенные акции "Ростелекома" подешевели на 2,01%, привилегированные - на 1,41%, МТС - на 1,61%.

Во вторник нефть существенно подешевела, что, по мнению аналитиков компании "Атон", было вызвано опасениями замедления темпов роста мировой экономики, а также новостями о прекращении забастовки в Норвегии. Опубликованный накануне отчет Американского института нефти при этом показал падение запасов "черного золота" за прошлую неделю на 695 тыс. барр., что оказалось ниже среднего прогноза. На текущий момент нефть прибавляет в стоимости, что с точки зрения экспертов, отскок можно наблюдать главным образом в рамках технической коррекции. В среду также ожидается публикация отчета Министерства энергетики США, который может показать снижение запасов нефти за прошлую неделю на 1,38 млн барр. Несмотря на повышение цен на нефть, акции российских нефтегазовых компаний выглядят одними из аутсайдеров рынка. Так, ЛУКОЙЛ к 12:30 мск снизился на 1,23%, "Сургутнефтегаз" - на 1,95%, "Роснефть" - на 0,77%, "Татнефть" - на 1,82%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 1,74%, "Газпром нефть" - на 1,59%, Газпром - на 1,30%, НОВАТЭК - на 2,02%.

Наиболее вероятный сценарий на ближайшие дни – боковое движение

Большинство экспертов не исключает, что в ближайшее время на российском рынке акций будет преобладать боковой тренд. Как подчеркнул заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников, наиболее вероятный сценарий на ближайшие дни - боковое движение. Ситуация далека от однозначной. Курс евро находится у двухлетних минимумов по отношению к доллару, поскольку немецкий суд пока не одобрил использования фонда спасения еврозоны, чтобы помочь сдержать долговой кризис в регионе. Рассмотрение в Федеральном конституционном суде Германии ожидается в октябре. По Греции также много неопределенности. Впрочем, по мнению экономиста, самая главная неопределенность связана с пятничной статистикой по ВВП Китая за II квартал. Китайский премьер Вэнь Цзябао заявил во вторник, что главным приоритетом правительства в настоящее время является стабилизация экономического роста. Тем временем СМИ привели консенсус-прогноз по ВВП за II квартал: 7,5%. Эта цифра оптимизма не внушает. В результате, как полагает специалист, шансы увидеть через неделю рынок выше и шансы увидеть его ниже примерно равны.

Аналитики МФЦ также отмечают, что риски и в экономике, и на рынке сохраняются в полной мере. Прежде всего, это риск рецессии, который может подтвердиться уже в пятницу, когда Китай опубликует данные по ВВП. Отчеты компаний также пока не подтверждают излишне позитивных настроений. Согласно прогнозам аналитиков, прибыль компаний, акции которых входят в расчет S&P 500, сократилась в среднем по итогам II квартала на 1,8%. Это может стать первым квартальным падением с 2009г. Действия крупных фондов, предпочитающих безрисковые активы в виде германских облигаций с отрицательной доходностью, также говорят, что глобального спроса на фондовых рынках пока ждать не стоит. С точки зрения эксперта, для российского рынка такие колебания пока не должны стать сильным негативом - активность торгов низкая, уровень ликвидности выше, чем месяц назад. Так что пока не похоже, что индекс ММВБ будет пробивать диапазон 1390-1400 пунктов, хотя отдельные бумаги могут показывать более резкие колебания, резюмировали специалисты.

российский рынок

с quote.rbc.ru / Росбизнесконсалтинг