Рынок настроен на рост

Обзор российского рынка акций на пятницу

В среднесрочной перспективе российский фондовый рынок смотрится достаточно сильным и сохраняет настрой на дальнейший рост

В пятницу, 17 февраля, по состоянию на 16:00 мск индекс ММВБ находился очень недалеко от уровня закрытия предшествовавшей сессии. Утренний гэп вверх был успешно закрыт, эмоции поутихли, и что делать дальше, совсем неясно. Все дело в том, что в среду индекс S&P 500 резко упал, но в четверг так же резко вырос, полностью отыграв потери и выйдя на девятимесячный максимум - к целевой отметке 1360 пунктов. При этом в пятницу американские "быки" не выглядят напуганными и не планируют начинать среднесрочную нисходящую коррекцию - фьючерс на индекс S&P 17 февраля уверенно держится вблизи 1360 пунктов. А это значит, что индекс ММВБ днем падал зря, и, возможно, покупателям срочно придется восстанавливать позиции, если индекс S&P переберется через уровень сопротивления 1360 пунктов и отправится еще на 1% вверх. И ведь это уже будет новый многолетний максимум, подкрепленный избытком ликвидности на финансовых рынках и на удивление сильной в последние месяцы макроэкономической статисткой США.

пятницу интерес будет представлять индекс опережающих индикаторов, но публикация состоится уже после закрытия основной торговой сессии на ММВБ, поэтому отыгрывать данные придется уже в понедельник. Если цифры окажутся сильными (а экономисты ждут прироста показателя на 0,5%), это станет сигналом инвесторам о том, что тренд на сильную макростатистку сохранится в ближайшие месяц-два. Тем, кто не горит желанием делать покупки на полугодовом максимуме по ММВБ, стоит хотя бы избегать "шортов" реальной возможностью обновления индексом S&P многолетнего максимума.

По состоянию на 16:00 мск котировки фьючерсов на индекс Dow Jones повысились на 24 пункта (+0,19%), на индекс S&P - на 1 пункт (+0,07%), на индекс NASDAQ понизились на 1 пункт (-0,04%).

К 16:00 мск 17 февраля конъюнктура западных фондовых площадок характеризовалась следующим параметрами:

Индекс ADR российских компаний FTSE Russia IOB Index на LSE снижается на 0,08% - до отметки 934,97 пункта.

Лидеры роста среди ADR российских эмитентов на LSE:

1. PIK Group, GDR (+3,25% - до 2,767 долл./ADR)

2. Polymetall, GDR Reg S (+1,88% - до 16,82 долл./ADR)

3. X5 Retail Group (+1,87% - до 26,18 долл./ADR)

4. Pharmstandard (+1,31% - до 17,07 долл./ADR)

5. Eurasia Drilling Company (+1,15% - до 26,35 долл./ADR)

Лидеры снижения:

1. LSR Group (-2,13% - до 5,295 долл./ADR)

2. NOVATEK (-1,17% - до 135,5 долл./ADR)

3. TMK (-1% - до 12,9 долл./ADR)

4. Surgutneftegaz (-0,97% - до 9,665 долл./ADR)

5. Rosneft (-0,82% - до 7,27 долл./ADR)

Рынки Европы растут в пределах 1%:

France CAC 40 +0,93% - до 3424,65 пункта;

Germany DAX +0,83% - до 6807,852 пункта;

UK FTSE 100 +0,31% - до 5903,531 пункта

К 16:00 мск 17 февраля конъюнктура сырьевых площадок неоднозначна:

ICE - Brent Crude Oil -0,21% - до 120,02 долл./барр.

котировки золота прибавляют 0,14% - до отметки 1730,41 долл./унция

Конъюнктура в целом для российского рынка носит смешанный характер.

К 16:00 мск 17 февраля конъюнктура российского рынка акций характеризуется следующим параметрами:

Российские индексы движутся разнонаправленно:

индекс ММВБ -0,04% - до 1569,77 пункта;

индекс РТС +0,68% - до 1652,62 пункта

Лидеры роста на ММВБ:

1. Полюс Золото (+6,26% - до 1340 руб.)

2. Аэрофлот (+2,18% - до 55,35 руб.)

3. ОГК-3 (+1,95% - до 1,091 руб.)

4. МЕЧЕЛ (+1,51% - до 322,7 руб.)

5. Белон (+1,35% - до 11,303 руб.)

Лидеры роста в RTS Standard:

1. Татнефть (+1,16% - до 181,6 руб.)

2. Сбербанк России (+0,61% - до 96,74 руб.)

3. Сбербанк России пр. (+0,48% - до 73,61 руб.)

4. РусГидро (+0,35% - до 1,146 руб.)

5. Банк ВТБ (+0,27% - до 0,07128 руб.)

Лидеры снижения на ММВБ:

1. Группа ЛСР (-2,21% - до 676,7 руб.)

2. МРСК Центра и Приволжья (-2,05% - до 0,1635 руб.)

3. Банк Возрождение пр. (-1,96% - до 250 руб.)

4. ТГК-1 (-1,83% - до 0,0108 руб.)

5. АВТОВАЗ пр. (-1,62% - до 9,149 руб.)

Лидеры снижения в RTS Standard:

1. НОВАТЭК (-1,27% - до 390,35 руб.)

2. Уралкалий (-0,95% - до 237,83 руб.)

3. Северсталь (-0,63% - до 440,56 руб.)

4. НК Роснефть (-0,61% - до 218,4 руб.)

5. НорНикель ГМК (-0,21% - до 5684,57 руб.)

Конъюнктура валютного рынка благоприятствует резкому укреплению рубля к доллару:

курс EUR/USD 1,3136 (-0,03%)

курс EURRUB_TOM 39,41 руб. (+3,50 коп.)

курс USDRUB_TOM 30,00 руб. (-24,81 коп.)

бивалютная корзина 34,23 руб. (-12,07 коп.)

Основные события российского корпоративного сегмента к этому часу:

ММК ведет переговоры о продаже доли в турецком MMK Metalurji.

Российские энергокомпании рассматривают возможность строительства электростанций в Намибии.

Золотодобывающая компания Nord Gold 24 февраля опубликует финансовые результаты по МСФО за 2011г.

Э.Набиуллина: Переносить сроки подготовки к приватизации энергетических компаний нет необходимости.

Основные экономические новости к этому часу:

Глава ФРС США обещает рост прибыльности банков, несмотря на медленное восстановление экономики.

Греция ожидает, что 20 февраля Еврогруппа даст добро на обмен принадлежащих частным кредиторам гособлигаций.

Промышленные цены в Германии в январе 2012г. по сравнению с декабрем 2011г. повысились на 0,6%.

ЦБ РФ: Объем денежной базы в узком определении на 13 февраля 2012г. составил 6 трлн 757,9 млрд руб.

Казначейство РФ: Профицит консолидированного бюджета РФ за 2011г. составил 848,8 млрд руб.

Объем розничных продаж в Великобритании в январе 2012г. по сравнению с декабрем 2011г. вырос на 0,9%.

МЭР РФ ожидает инфляцию в феврале 2012г. на уровне 0,5%.

А.Силуанов: Россия выделит Европе 10 млрд долл., если другие кредиторы тоже примут решение о предоставлении помощи.

Минфин РФ предлагает не облагать налогом еврооблигации, выпущенные в 2007-2012гг., а взимать его с новых выпусков.

По неофициальным данным, ЕЦБ готов провести обмен греческих облигаций во избежание вынужденных потерь. По неофициальным данным, Греция и международные кредиторы договорились о путях сокращения бюджета на 325 млн евро.

Основные изменения аналитических рекомендаций к этому часу:

Аналитики ФГ БКС снизили рекомендацию по акциям Холдинга МРСК. Поскольку предлагаемые схемы приватизации не приносят выгоды акционерам холдинга, а его акции с начала года показали динамику существенно лучше ММВБ-30 на ожиданиях приватизации, эксперты понизили рекомендацию по акциям с "покупать" до "держать". Между тем, предстоящая приватизация благоприятна для "дочек" холдинга ввиду ожидаемого улучшения эффективности с приходом частного собственника, поэтому аналитики рекомендуют сконцентрировать внимание на акциях отдельных МРСК. "Наши top picks в сегменте: МРСК Волги, МРСК Центра и МРСК Центра и Приволжья", - сообщили аналитики ФГ БКС.

Аналитики "Альфа-банка" начали финансовый анализ бумаг АФК "Система". В настоящий момент рынок оценивает управленческие способности руководства с дисконтом более 40% к стоимости входящих в него активов. Аналитики считают этот дисконт слишком высоким и полагают, что более справедливым был бы средний исторический показатель 30%, который бы предполагал потенциал роста более 15% к текущим рыночным ценам. Более того, они видим дополнительный потенциал роста больше 20% для входящих в АФК "Система" активов в основном за счет МТС и некоторых других развивающихся активов. "В целом наша расчетная цена 27,43 долл./GDR предполагает общий потенциал роста 41% к текущей рыночной цене. Мы начинаем анализ АФК "Система" с рекомендации "выше рынка", хотя и признаем отсутствие очевидных краткосрочных катализаторов", - сообщили аналитики "Альфа-банка".

Аналитики ФГ БКС повысили рекомендацию по акциям "Росинтера". На данный момент "Росинтер" торгуется с мультипликаторами 2012E EV/EBITDA на уровне 3,5. "Мы повышаем рекомендацию по бумаге до "покупать" с "держать". Целевая цена - 264 руб. (8,8 долл.) за локальную акцию", - заявили аналитики ФГ БКС.

Аналитики "ВТБ Капитала" снизили целевой уровень цены акций "Мостотреста". Эксперты отмечают, что хотя в результате новых прогнозов макроэкономических показателей их прогнозная цена и снижена практически на 8%, до 11 долл./акция, потенциал роста по-прежнему составляет 68%, поэтому они подтверждают рекомендацию "покупать" акции компании.

Аналитики "Альфа-банка" также снизили целевой уровень цены бумаг "Мостотреста" - до 259 руб./акция и подтвердили рекомендацию "выше рынка".

Аналитики "Тройки Диалог" снизили целевой уровень цены бумаг "Фармстандарта" с 29 долл. до 24,5 долл./акций а фоне снижения прогнозов обменного курса рубля и более консервативного прогноза цен. Одновременно аналитики сохранили рекомендацию "покупать" акции "Фармстандарта".

Прогноз по рынку:

"В среднесрочной перспективе российский фондовый рынок смотрится достаточно сильным и сохраняет настрой на дальнейший рост", - считает аналитик компании "Атон" Елена Кожухова. С точки зрения технического анализа в краткосрочном периоде рынки могут продолжить повышение. Однако вероятность некоторого коррекционного снижения перед дальнейшим ростом сохраняется, так как можно наблюдать техническую перекупленность, а также ряд других сигналов, которые указывают на возможность коррекции.

С фундаментальной точки зрения, полагает эксперт, многое будет зависеть от начала следующей недели, когда пройдет саммит министров финансов еврозоны. Дальнейшая краткосрочная динамика рынка будет зависеть от принятых там решений, в частности от того, сможет ли Греция получить второй транш помощи, и если получит, то в каком объеме. Если Греция получит столь ожидаемую сейчас помощь, подъем фондовых индексов в краткосрочной перспективе продолжится. Однако если выделение помощи будет отложено или она будет оказана в ограниченном объеме, это может вызывать негативную реакцию рынков и, соответственно, продажи на биржах в начале следующей недели, подчеркивает Е.Кожухова.

с quote.rbc.ru / Росбизнесконсалтинг