Рынок топчется на месте

Обзор российского рынка акций на среду

В среду, 1 февраля, торги на российском рынке акций открылись снижением цен большинства ликвидных бумаг

российские индексы

В среду, 1 февраля, торги на российском рынке акций открылись снижением цен большинства ликвидных бумаг. Внешний новостной фон, сформировавшийся к утру, смешанный. Накануне американские фондовые индексы завершили сессию разнонаправленно, при этом давление на рынок оказали сразу несколько факторов. Во-первых, до сих пор сохраняется неопределенность вокруг выделения очередного транша помощи Греции. Во-вторых, во вторник доходность португальских облигаций продолжила расти, что настораживает. Ну, и в-третьих, негатива добавили опубликованные накануне статданные по США и не оправдавшая ожиданий отчетность Exxon Mobil. Так, индекс деловой активности ФРБ Чикаго в январе снизился с 62,2 до 60,2 пункта при ожиданиях роста до 63 пунктов, индекс доверия потребителей упал до 61,1 пункта при прогнозах роста до 68 пунктов, кроме того, индекс стоимости жилья в 20 крупнейших регионах США S&P Case-Shiller также снизился.

В среду с утра фьючерсы на индексы США демонстрировали умеренное снижение. На азиатских фондовых рынках не было единой динамики индексов, опубликованная статистка по Китаю носила неоднозначный характер: индекс деловой активности в промышленности Поднебесной в декабре вырос с 50,3 до 50,5 пункта, однако аналогичный индекс, рассчитываемый HSBC, остался ниже отметки 50 пунктов. Промышленные металлы на текущий момент незначительно прибавляют в стоимости. Нефть пока умеренно дорожает - на 11:30 мск котировки марки Brent колебались около отметки 111,12 долл./барр.

Что же касается российского рынка акций, то после отрицательного открытия индексы какое-то время "топтались на месте", однако затем начали плавно откатываться к отметкам открытия, а ММВБ вообще выбрался в "плюс". В результате к 12:30 мск индекс ММВБ прибавил 0,38%, достигнув 1519,72 пункта. Индекс РТС к 12:30 мск снизился до 1572,83 пункта (-0,28%), RTS Standard вырос до 10397,95 пункта (+0,34%). Общий объем торгов на бирже ММВБ-РТС к указанному времени составил 474,44 млрд руб.

В первой половине дня российский рынок акций может взять паузу

Как считают эксперты, скорее всего, в среду в первой половине дня на отечественном фондовом рынке будет доминировать боковой тренд, какого-то существенного падения или роста специалисты не ожидают. Как подчеркнули аналитики компании "Атон", в среду внешний фон способствует минимальному изменению основных российских фондовых индексов, которые могут выйти в небольшой "минус" под влиянием вторничного ухудшения настроений в США и разворота цен на нефть после значительного роста. Игрокам на повышение не терпится продолжить покупки, однако для этого все же придется подождать благоприятных фундаментальных факторов, которыми могут стать как макроэкономические данные из Европы и США, так и новости из Греции. До появления драйверов дальнейшего движения российские фондовые индексы, вероятнее всего, возьмут паузу после роста накануне, что было бы оправданным и с технической точки зрения, подчеркнули эксперты.

Ключевым событием наступившего дня является оглашение данных по рынку труда США от ADP, которые, по мнению аналитика БК "КИТ Финанс" Василия Евдокиенко, должны скорректировать рыночные ожидания относительно пятничного официального отчета по рынку труда. Игроки благоразумно ждут некоторого охлаждения после декабрьских пиков, но цифры в диапазоне 180-200 тыс. следует воспринимать как весьма благоприятные, полагает эксперт. Главным событием дня также должна стать публикация американского индекса деловой активности в промышленности ISM Mfg (19:00 мск), судя по опубликованным ранее достаточно сильным региональным индексам и "Бежевой книге", текущие ожидания рынка можно назвать скромными. Соответственно, экономист бы ждал сильной позитивной реакции на отчет и поддержки на ожиданиях. В Европе с 12:55 по 13:30 мск выйдут окончательные индексы деловой активности в производственном секторе еврозоны, Германии и Великобритании в январе, в 14:00 мск появится предварительный индекс потребительских цен еврозоны в январе, в 14:15 мск состоится размещение облигаций Германии, в 14:30 мск – размещение векселей Португалии.

Электроэнергетические бумаги обладают одним из самых высоких потенциалов роста

Акции компаний электроэнергетического сектора во вторник резко выросли во многом благодаря тому, что на протяжении последнего года этот сегмент рынка находился в опале у инвесторов. По мнению аналитиков "Уралсиб Кэпитал", в текущем году электроэнергетические бумаги обладают одним из самых высоких потенциалов роста на фоне устойчивой тенденции к замедлению инфляции (согласно макроэкономическому прогнозу экспертов, в мае 2012г. показатель достигнет дна и составит 3,9% в годовом выражении). На текущий момент акции энергетического сектора в целом демонстрируют динамику лучше рынка: Холдинг МРСК к 12:30 мск вырос на 1,26%, "РусГидро" - на 0,76%, "Мосэнерго" - на 2,77%, "Интер РАО" - на 3,95%, ФСК ЕЭС - на 1,39%, МОЭСК снизился на 0,66%. Во вторник "РусГидро" опубликовало первые неаудированные квартальные результаты по МСФО, которые, по мнению аналитиков "Уралсиб Кэпитал", оказались не слишком впечатляющими, несмотря на хорошие операционные показатели. Хотя в III квартале 2011г. компания увеличила производство на 10,7% в годовом выражении, сопоставимая EBITDA снизилась на 13,4% по сравнению с прошлогодним показателем, до 12,3 млрд руб. (420 млн долл.), что ниже оценки экспертов на 7%, а консенсус-прогноза - на 11%. Выручка и чистая прибыль также оказались ниже ожиданий экономистов. В первом полугодии 2011г. оператор продал значительную часть своего розничного бизнеса. После корректировки на выбывшие активы рост расходов (+38%) значительно превысил рост выручки (+18%). Структуру расходов компания не раскрыла. По мнению специалистов, столь существенный их рост может быть связан с затратами на ремонт и обслуживание оборудования, которые в III квартале традиционно увеличиваются. Подробные данные о структуре расходов аналитики надеются увидеть в отчете по МСФО по итогам всего прошедшего года. "Слабые результаты за III квартал 2011г., скорее всего, негативно отразятся на акциях компании. Высокие расходы указывают на риски для нашего годового прогноза EBITDA. Однако пока структура расходов не раскрыта, мы не можем сказать, является ли их рост временных явлением или он будет оказывать долгосрочное влияние на оценку компании. Впрочем, даже если предположить, что ставшее неприятным сюрпризом увеличение расходов окажется долгосрочной тенденцией, справедливая стоимость "РусГидро", по нашим расчетам, снизится лишь на 5% в худшем случае", - резюмировали эксперты.

В бумагах банковского сектора пока нет единодушия: обыкновенные акции Сбербанка к 12:30 мск прибавили в стоимости 0,07%, привилегированные потеряли в цене 0,09%, ВТБ прибавил 0,10%.

Телекоммуникационный сектор торгуется разнонаправленно: к 12:30 мск обыкновенные акции "Ростелекома" подешевели на 0,07%, привилегированные подорожали на 0,39%, МТС - на 0,33%.

С точки зрения аналитиков ИГ "Норд-Капитал" "Северсталь" во вторник опубликовала нейтральные производственные результаты за IV квартал: производство стали за этот период снизилось на 6% в квартальном исчислении, до 3,8 млн т, а продажи проката упали на 13%. При этом наблюдалось снижение цен на продукцию компании. Впрочем, по мнению экспертов, рынок в целом нейтрально оценил отчетность компании, поскольку она была ожидаема после слабых отчетностей за IV квартал других российских металлургов - ММК и НЛМК. "Норникель" к 12:30 мск подорожал на 0,41%, НЛМК - на 0,28%, ММК - на 0,18%, "Северсталь" опустилась на 0,34%. "Полюс золото" к указанному времени прибавило в цене 0,11%, "Полиметалл" потерял 0,57%.

Во вторник нефть снижалась. Как отметили аналитики компании "Атон", давление на котировки оказали опубликованные накануне американским институтом нефти данные о росте запасов ресурса за прошлую неделю на 2,1 млн барр., в то время как в среду отчет Министерства энергетики США (US Department of Energy, DOE) может показать увеличение запасов на 2,6 млн барр. На текущий момент котировки "черного золота" незначительно прибавляют в стоимости, что оказывает определенную поддержку акциях российских нефтегазовых компаний. Так, ЛУКОЙЛ к 12:30 мск вырос на 1,27%, "Татнефть" - на 0,10%, "Сургутнефтегаз" - на 0,20%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 2,17%, "Газпром нефть" - на 0,56%, "Газпром" - на 0,48%, НОВАТЭК - на 0,69%. "Роснефть" к указанному времени снизилась на 0,24%. Из внутренних событий стоит отметить публикацию "Газпромом" отчетности за III квартал 2011г. по МСФО.

Российский рынок акций может оказаться в числе лидеров

На текущий момент большинство экспертов достаточно осторожны в своих прогнозах относительно краткосрочной динамики российского рынка акций, предпочитая дождаться в среду статистики по США. Однако, как подчеркнули аналитики "Уралсиб Кэпитал", в целом если запланированные в среду к публикации данные об уровне деловой активности (в обрабатывающей промышленности) и в пятницу (в сфере услуг) подтвердят тенденцию к восстановлению индексов после их снижения на протяжении второго полугодия 2011г., рынки акций получат новый импульс к росту, дополнительную поддержку которым окажет продолжающееся расширение мультипликаторов. Благодаря высокой цикличности рынка Россия здесь может оказаться в числе лидеров.

российский рынок

с quote.rbc.ru / Росбизнесконсалтинг