Рынок впадает в спячку

Обзор российского рынка акций на четверг

В четверг, 15 декабря, торги на российском рынке акций открылись снижением цен большинства ликвидных бумаг

российские индексы

В четверг, 15 декабря, торги на российском рынке акций открылись снижением цен большинства ликвидных бумаг. Внешний новостной фон, сформировавшийся к утру, можно охарактеризовать как умеренно негативный. Накануне американские фондовые индексы завершили сессию падением. Негатива на рынок привнесли сразу несколько факторов. Во-первых, разочарованием стали данные по промпроизводству в еврозоне, объемы которого сократились в октябре на 0,1%. Во-вторых, средневзвешенная доходность пятилетних итальянских облигаций в ходе размещения в среду достигла 6,47%, что оказалось максимальным уровнем с 1997г. Ангела Меркель в ходе своего выступления еще раз подчеркнула, что не поддерживает введение в регионе единых облигаций. Плюс к этому в своем выступлении глава ФРС Бен Бернанке заявил, что ФРС не намерена предоставлять какой-либо помощи европейским банкам.

В четверг с утра фьючерсы на индексы США демонстрировали небольшое снижение. На азиатских фондовых биржах также доминировали пессимистичные настроения. Здесь "ложку дегтя" добавили слабые данные по PMI Китая и по японскому индексу Tankan. Промышленные металлы на текущий момент незначительно прибавляют в стоимости после обвала накануне. Дорожает и нефть - на 11:30 мск котировки марки Brent колебались около отметки 105,61 долл./барр.

На российском же рынке акций после гэпа вниз при открытии торгов отечественные индексы начали предпринимать попытки отыграть потери, и в итоге - оба индикатора сумели заметно сократить утренние потери, а ММВБ вообще вышел в "плюс". В результате к 12:30 мск индекс ММВБ прибавил 0,15%, достигнув 1374,46 пункта, объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 15,19 млрд руб. Индекс РТС к 12:30 мск снизился до 1364,99 пункта (-0,34%), RTS Standard - до 9365,70 пункта (-0,01%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 132,336 млрд руб., в RTS Standard - 4,662 млрд руб.

Рост на рынке акций представляется маловероятным

Четверг достаточно насыщенный день на статистику и новости, поэтому, как считают эксперты, до публикации статданных и появления каких-либо значимых новостей на российском рынке акций, скорее всего, будет господствовать боковой тренд с тенденцией к небольшому снижению. По мнению аналитиков Газпромбанка, экспирация фьючерсных контрактов на индекс РТС может в четверг немного поддержать котировки, в результате чего индикаторы могут вновь протестировать отметку в 1400 п. Тем не менее в отсутствие позитивных новостей извне продолжение роста на российском рынке представляется специалистам маловероятным. Плюс к этому, как отметили экономисты, некоторую поддержку может в течение дня оказать и американская статистика по промпроизводству и рынку труда, однако существует риск того, что Испания будет вынуждена увеличить премию в рамках аукционов в четверг по размещению суверенных облигаций с погашением в 2016–2021гг.

Из публикуемой статистики аналитики компании "Атон" рекомендуют обратить внимание на число первичных обращений по безработице за прошлую неделю в США в 17:30 мск, общее число обращений по безработице за неделю с окончанием 2 декабря, индекс цен производителей в ноябре, в 18:15 мск выйдет изменение промышленного производства в ноябре, в 19:00 мск - индекс производственной активности ФРБ Филадельфии в декабре. В Европе с 12:30 мск по 13:00 мск выйдут предварительные индексы деловой активности в промышленности и секторах услуг Германии и еврозоны в декабре, в 13:30 мск - розничные продажи Великобритании в ноябре, в 14:00 мск – индекс потребительских цен еврозоны в ноябре.

Из внутренних событий стоит отметить ежегодное общение премьер-министра Владимира Путина с телезрителями. Старший аналитик "Альфа-банка" Ангелика Генкель не ждет от главы правительства сколько-нибудь сильных заявлений, способных вернуть капитал на биржи. Выступление важно с точки зрения снятия социальной напряженности и достижения политического компромисса, подчеркнула экономист.

В секторах пока не наблюдается единодушия

Накануне нефть существенно потеряла в цене. Как подчеркнули аналитики компании "Атон", основной причиной распродаж в среду стало решение ОПЕК увеличить лимиты по добыче нефти с 24,85 млн барр./сутки до 30 млн барр./сутки, что произошло впервые за три года. Опасения относительно усугубления долгового кризиса Европы также усилили негативные настроения. Опубликованный накануне отчет Министерства энергетики (US Department of Energy, DOE) показал падение запасов "черного золота" за прошлую неделю на 1,93 млн барр. против ожидавшегося снижения на 2,5 млн барр., запасы бензина при этом выросли на большую, нежели прогнозировалось, величину. На текущий момент котировки нефти умеренно прибавляют в стоимости, а акции российских нефтегазовых компаний торгуются разнонаправленно. Так, "Роснефть" к 12:30 мск снизилась на 1,04%, ЛУКОЙЛ - на 0,24%, "Газпром нефть" - на 1,06%, "Газпром" - на 0,02%. "Сургутнефтегаз" к указанному времени вырос на 0,48%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 0,63%, "Татнефть" - на 0,10%, НОВАТЭК - на 1,32%.

Банковский сектор пока также торгуется смешанно: обыкновенные акции Сбербанка к 12:30 мск прибавили в стоимости 0,25%, привилегированные потеряли в цене 0,27%, ВТБ - 0,26%.

В бумагах телекоммуникационного сектора пока нет единой динамики: к 12:30 мск обыкновенные акции "Ростелекома" подешевели на 0,35%, привилегированные подорожали на 0,96%, МТС - на 1,19%.

Нет единодушия и среди металлургического сектора: "Норникель" к 12:30 мск подешевел на 0,22%, "Северсталь" поднялась на 1,02%, ММК - на 0,22%, НЛМК - на 1,52%. "Полюс золото" к указанному времени потеряло в цене 1,45%, "Полиметалл" прибавил 0,23%.

В среду "Мосэнерго" представило отчетность за III квартал 2011г. по МСФО, показавшую, как и ожидалось, снижение рентабельности, обусловленное сезонными факторами, подчеркнули аналитики "Уралсиб Кэпитал". Выручка компании возросла на 2,7%, до 23,4 млрд руб. (802 млн долл.) в связи с сокращением производства электроэнергии на 6%. EBITDA упала на 31,5%, до 1,2 млрд руб. (40 млн долл.), что предполагает рентабельность по EBITDA на уровне 5,0% (снижение на 2,5 п.п.). При этом EBITDA превысила весьма консервативную оценку экспертов, но оказалась несколько ниже консенсус-прогноза. Результаты за квартал подтвердили, что компания успешно контролирует операционные издержки. "Мы считаем представленные результаты умеренно благоприятными для котировок компании. Убыток "Мосэнерго" оказался меньшим, чем мы предполагали, но рынок ожидал несколько лучших результатов. Как следствие, положительное влияние этих данных на котировки компании будет достаточно ограниченным. Несмотря на резкое снижение EBITDA по итогам III квартала, превышение прогноза позволяет нам подтвердить рекомендацию "покупать" акции "Мосэнерго", - резюмировали экономисты. "Мосэнерго" к 12:30 мск выросло на 0,20%, "РусГидро" - на 1,50%, ФСК ЕЭС - на 0,49%, Холдинг МРСК - на 0,66%, "Интер РАО" снизилось на 0,04%, МОЭСК - на 1,45%.

Надежды на предновогоднее ралли постепенно тают

Как считает большинство экспертов, уже на следующей неделе активность участников рынка акций начнет снижаться в преддверии рождественских каникул. С точки зрения специалистов, надежды на предновогоднее ралли постепенно тают, с учетом сохраняющихся рисков ухудшения ситуации в Европе и политической напряженности в России. По мнению заместителя генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрея Верникова, в связи с ростом политических рисков российский фондовый рынок теряет привлекательность для инвесторов, и сейчас он находится в зоне повышенной турбулентности.

В свою очередь старший аналитик "Альфа-банка" Ангелика Генкель полагает, что большая игра на российском рынке завершена, и к концу года торговая активность будет постепенно снижаться.

российский рынок

с quote.rbc.ru / Росбизнесконсалтинг