Рынок завершил неделю падением

Обзор российского фондового рынка на пятницу

В первой половине пятничной сессии российский фондовый рынок продолжил отрабатывать негативный сценарий

В первой половине пятничной сессии российский фондовый рынок продолжил отрабатывать негативный сценарий, рухнув с 1670 до 1640 пунктов по ММВБ. В результате был достигнут полуторанедельный минимум. Впрочем, у инвесторов не было причин действовать по-другому: к открытию российского рынка стоимость барреля марки Brent рухнула с вроде бы проторгованных накануне 114 до 111 долл. Сессия пятницы имела все шансы стать самой негативной за последние недели, однако ход торгов смогло переломить решение Франции и Германии все-таки согласиться с планом помощи Греции. Трейдеры вздохнули с облегчением: решение долговых проблем страны с самым низким кредитным рейтингом в мире снова будет отложено. Кроме того, на таком фоне американский индекс S&P 500 может и не достичь своей цели падения - 1250 пунктов. Этот довод заставил "быков" включиться в игру. В результате к вечеру индекс ММВБ смог частично сократить дневные потери. На динамику отдельных акций оказывали влияние сообщения с Петербургского экономического форума.

По итогам торговой сессии 17 июня индекс ММВБ понизился на 1,51% - до 1645,82 пункта, РТС опустился на 0,96% и достиг отметки 1878,55 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 58,72 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 254,9 млрд руб., из них акциями в RTS Standard - 14,5 млрд руб.

Наиболее заметно терял в цене 17 июня нефтегазовый сектор, причем вновь основным виновником снижения отраслевого индекса выступил "Газпром" с результатом минус 1,58%. Текущую неспособность российской стороны договориться с китайцами о ценах на газ инвесторы считают важнее эфемерных обещанных главой концерна Алексеем Миллером к концу 2011г. 500 долл. за 1 тыс. куб. м. В течение дня котировки "Газпрома" скатывались ниже круглой отметки 200 руб. Чуть лучше выглядела "Газпром нефть" (-0,99%). Компания подписала соглашение о создании совместного предприятия с Shell. Не пользовались спросом привилегированные акции "Транснефти" (-1,49%), поскольку ФСТ отказалась повышать тариф на прокачку по системе компании с июля текущего года. Возглавили список аутсайдеров сектора "Роснефть" (-2,56%) и "Татнефть" (-4,32%).

Негативно в пятницу смотрелись российские банки, хотя корпоративный новостной фон был благоприятным. Так, помощник президента России Аркадий Дворкович счел возможным сократить долю государства в ВТБ до нуля в течение трех - пяти лет, а Сбербанк уже подыскивает инвестора на приватизируемый пакет объемом 7,58% акций. Этим инвестором может стать фонд TPG. Тем не менее ВТБ завершил день падением на 1,8%, а Сбербанк - на 1,15%. Вновь проснулись покупатели привилегированных бумаг Сбербанка - их стоимость к концу сессии подскочила на 2,2%. Спрэд между обыкновенными и привилегированными акциями кредитной организации сократился до 23% - до оправданного уровня в 20% снова недалеко. Обоснованным в пятницу было только падение капитализации Банка Москвы (-2,67%), поскольку ЦБ продлил проверку банка до 30 июня 2011г., видимо, неспроста. Сообщать подробности до окончания срока проверки Центробанк не намерен.

Продолжил терять капитализацию "Уралкалий" (-4,11%), поскольку под вопрос попала сделка по приобретению "Беларуськалия". Глава республики Александр Лукашенко готов говорить о продаже компании не менее чем за 30 млрд долл., но на таких условиях обсуждать ее не готовы в "Уралкалии". Инвесторам эти новости не по душе - все уже настроились на то, что объединенный "Уралкалий" станет крупнейшим производителем удобрений в мире.

Тем временем ярко смотрелся АВТОВАЗ (+3,65%), который может стать подконтрольным Renault-Nissan в течение года-двух. Кроме того, бизнесмен Михаил Прохоров сообщил, что АВТОВАЗ может начать собирать его "Ё-мобили", к которым был проявлен колоссальный интерес. Обогнать всех удалось "Ростелекому", чья капитализация взлетела на 28,29%. Инвесторами было позитивно встречено предложение Минэкономразвития приватизировать объединенный "Ростелеком". Это стало сюрпризом для рынка, поскольку ранее представители Минкомсвязи и "Ростелекома" заявляли, что сокращение госдоли в компании нецелесообразно и не планируется.

К концу торгов даже на фоне высокого открытия сессии в Америке по российскому рынку прокатилась новая волна фиксации прибыли, но без обновления минимумов дня. Индекс ММВБ падал всю неделю, догоняя США и нефть, и цены российских акций стали еще немного более обоснованными. После пяти сессий снижения ММВБ на предстоящей торговой пятидневке можно было бы продемонстрировать отскок вверх, тем более что в Соединенных Штатах индексы подошли к важным уровням поддержек.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: накапливать

Газпром: накапливать

ЛУКОЙЛ: накапливать

МТС: покупать

Норильский никель: держать

НК Роснефть: покупать

Сбербанк России: покупать

Сургутнефтегаз: накапливать

Рекомендации составлены на основании годовых консенсус-прогнозов таргетов инвестиционных компаний, представленных в продукте "Прогнозы цен акций"

Максим Звягинцев

с quote / quote ru / РосБизнесКонсалтинг