Саммит G20 принес в целом ожидаемые результаты

торги на фондовом рынке

К середине дня продажи приостановились, рынки вышли в боковик в ожидании блока макростатистики из США (финальная оценка ВВП за 1Q10, индекс потребительского доверия Мичиганского университета). К тому же в выходные предстояли саммиты G8 и G20 в Канаде, от которых ждали если не новых идей, то хотя бы какого-то сближения позиций ведущих стран в отношении бюджетных дефицитов (прежде всего, США и Германии), публичная полемика которых в последние дни буквально захлестнула мировые СМИ.

Новости из США были неоднозначны. Так, неожиданный пересмотр в сторону снижения оценки роста ВВП в 1Q с 3% до 2.7%, в основе которого - более слабый рост потребительских расходов, стал весьма неприятным сюрпризом. Однако реакция рынков была умеренной - все-таки данные за 1Q уже не слишком актуальны, а вышедший позже индекс Мичиганского университета показал, что потребительское доверие в июне достигло максимума с начала 2008 г. Индекс увеличился с майского уровня и незначительно превысил предварительное значение за июнь, хотя консенсус не предполагал изменений.

Американские индексы росли во второй половине дня на новостях о согласовании в Конгрессе законопроекта о финансовой реформе, голосование по которому ожидается уже на этой неделе. Хотя в проекте неожиданно появился дополнительный налог в размере $19 млрд, которым планируется обложить крупные банки и хедж-фонды, и сохранен принцип запрета на собственные торговые операции банков, привлекающих депозиты, банки сочли значительным успехом компромисс с Белым домом в отношении запрета владения хедж-фондами. Вместо запрета речь теперь идет о разрешении банкам инвестировать в хедж-фонды до 3% капитала 1-го уровня, что позволит крупнейшим инвестбанкам сохранить большую часть уже существующих инвестиций. Также банкам позволят сохранить операции со свопами, используемые для хеджирования рисков.

По итогам пятничной сессии в США банки стали лидерами роста, финансовый сектор S&P прибавил 2.8%. В целом американские индексы закрылись разнонаправлено -S&P 500 прибавил 0.29%, Nasdaq 0.27%, а DJIA снизился на 0.09%. Основные европейские индексы закрылись снижением в районе 1%.

Саммит G20 принес в целом ожидаемые результаты - страны договорились сократить бюджетные дефициты вдвое к 2013 г. и стабилизировать госдолг к 2016 г. (однако темпы будут определяться индивидуально с тем, чтобы не подорвать "хрупкий" рост экономики), согласовать к ноябрю новые требования к поэтапному повышению капитала банков. В отношении дополнительного налогообложения банков решение не было принято из-за разногласий сторон. Зафиксирована неустойчивость и хрупкость восстановления мировой экономики. Реакция рынков на саммит в целом нейтральна - азиатские индексы торгуются разнонаправлено, цены на нефть незначительно ниже пятничных максимумов, американские фьючерсы в небольшом плюсе.

На неделе выходит значимый блок статданных из США. Наиболее существенные показатели относятся к производственной активности (ISM Manufactirung), рынку жилья (цены, отложенные сделки) и занятости (ADP, отчет Минтруда о безработице и non-farm payrolls). С середины июля главным фактором для рынков станет квартальная отчетность американских компаний - Беленькая Ольга, зам. руководителя аналитического департамента (ООО "СОВЛИНК")

торги на фондовом рынке

финам

finam.ru