Ситуация на российском фондовом рынке
Обзор российского рынка акций на четверг
Возможно в апреле 2012 г. ЦБ продаст 7,6 % акций Сбербанка (останется 50 % +1 акция), а пакет акций ВТБ, осенью
российские индексы- курс рубля к доллару – 29.5125 руб. за один доллар (-0.34 коп.);
- курс рубля к евро – 38.4843 руб. за один евро (+36.74 коп.);
- курс валютной корзины ($0.55 и 0.45 евро) – 33.5498 руб. (+16.35 коп.).
15.03.12 Объем средств на корсчетах в ЦБ 807.40 млрд. руб. (-5.90 млрд. руб.); на депозитных счетах 111.90 млрд. руб. (+2.40 млрд. руб.).
14.02.12 г. - индикативная премия по операциям своп на российском валютном рынке на 1 год – 5.56 %.
13.03.12г. - средняя рублевая ставка «Ruble Overnight Index Average» – 4.89 %.; объем сделок 141.73 млрд. руб.
Итоги аукциона прямого РЕПО 13 марта:
Максимальный объем предоставляемых средств – 100 млрд. рублей на срок 1 день;
11:30 – размещенный объем – 66 306,71 млн. руб. (ставка 5.3167 %), срок 1 день;
15:30 – размещенный объем – 802,48 млн. руб. (ставка 5.3631 %), срок 1 день.
14.03.12г.
ставки по привлечению кредитов (MIBID) на 1 день – 4.42 % (-0.09);
ставки по размещению кредитов (MIBOR) – 5.17 % (-0.04);
Фактические ставки по кредитам, предоставленным банкам с высоким кредитным рейтингом (MIACR) – 5.04 % (13.03.12).
Котировки внутреннего валютного рынка - утро 15 марта:
29.62р. – 29.64 рублей за доллар;
38.56 р. – 38.58 рублей за евро
Прогноз движения котировок фьючерсных контрактов на торговой площадке FORTS на 15 марта:
рубль/доллар (июнь 2012 г.) 29.10р. – 29.78р. (30.08р.);
рубль/евро (июнь 2012 г.) 37.50р. – 38.60р. (39.40р.)
евро/доллар (июнь 2012 г.) 1.2950 – 1.3062 (1.3108).
Фондовый рынок.
14.03.2012
Dow Jones industrial average
13194.1
0.12%
Nasdaq
3040.73
0.03%
S&P 500
1394.28
-0.12%
10-Yr Bond
2.274%
0.00
BRAZIL BOVESPA STOCK IDX
68257.2
-0.20%
NYSE Arca Oil
1314.59
-1.03%
DAX INDEX
7079.43
1.19%
РТС
1729.92
0.92%
Индекс ММВБ
1619.9
0.50%
Россия-30
3.941%
0.01
15.03.2012
NIKKEI 225 INDEX
10125.6
0.75%
Shanghai Composite (Китай)
2388.25
-0.12%
EUR/USD
1.3018
1.3020
Фьючерс S&P 500 06/2012
1385.55
0.34%
Фьючерс нефти
марки Crude Light 04/2012 ($)
105.85
0.42
Фьючерс на золото 04/2012 ($)
1642.75
-0.15
Фьючерс на 10-year note 06/2012 ($)
128^12
-0^17
Прогноз
на 15.03.12г.
Nasdaq
3019 (3001)
3058
S&P 500
1392 (1376)
1401 (1409)
US Treasury 30-year (фьючерс CME)
135^06
136^01 (137^10)
EUR/USD (фьючерс CME)
1.3160 (1.3056)
1.3240
Индикативные котировки металлов 15 марта
пок.
прод.
Изм. %
время
золото
1642.71
1643.01
-0.03
9:08:46
палладий
694.1
697.1
-0.43
9:05:21
платина
1660
1670
-0.42
9:08:59
серебро
32.08
32.11
-0.25
9:08:36
алюминий
2223
2226
-0.04
8:46:26
медь
8432
8437
1
9:08:48
никель
19362
19462
-0.40
9:09:00
изм. с окончания 2011 г. (%)
Dow Jones industrial average
7.99
Nasdaq
16.72
S&P 500
10.87
BRAZIL BOVESPA STOCK IDX
20.27
NYSE Arca Oil
6.96
DAX INDEX
20.02
РТС
25.31
Индекс ММВБ
15.54
NIKKEI 225 INDEX
19.75
Shanghai Composite (Китай)
8.59
НОВОСТИ
08:30 Япония. Объем производства в январе. В декабре 2,0 % (-1,2 % г/г).
13:30 Великобритания. Процент безработицы в январе. прогноз 8,4 %. В декабре 8,4 %.
14:00 CPI Еврозоны. Индекс потребительских цен в феврале. Прогноз +0,5 % (2,7 % г/г). В январе -0,8 % (2,6 % г/г).
14:00 Еврозона. Объем производства в январе. прогноз +0,7 % (-0,6 % г/г). В декабре -1,1 % (-2,0 % г/г).
17:30 США. Баланс текущего счета в последнем квартале прошлого года. Прогноз - $114,2/-113,8 млрд. Предыдущее значение -$110,3 млрд.
17:30 США. Индекс цен импорта в феврале. Прогноз +0,5 % (5,6 % г/г). В январе +0,3 % (7,1 % г/г), без нефти +0,1 %.
17:30 США. Индекс цен экспорта феврале. В январе +0,2 %, без нефти - без изменения.
Индекс ожиданий по экономике Германии (индекс научно-исследовательского института ZEW) в марте вырос до 22,4 с 5,4 в феврале. Индекс достиг максимального значения с июня 2010 г. При этом индекс оценки текущих экономических условий в марте оказался хуже предыдущего значения, снизился до 37,6 с 40,3 февраля. Бизнес несколько ошибся в ожиданиях.
Ожидания отражают укрепление уверенности в том, что экономика Германии продолжит восстановление, что невозможно без улучшения макроэкономики Еврозоны.
Кстати, индекс института ZEW ожиданий по экономике Еврозоны вырос с -8,1 до 11,0, уверенно перешагнув в плюсовую зону. Пусть значение маленькое, но, вероятно бизнес оценивает, сокращение вероятности наступления кризисных явлений. Интересно, что индекс оценки текущего состояния экономики Еврозоны, по-прежнему, в значительном минусе. Однако, индекс текущей ситуации повысился до -48,4 с -49,1.
Розничные продажи в США в феврале вырос на 1,1 % (+6,5 % г/г). В январе показатель увеличился на 0,6 % (+6,3 % г/г) – пересмотрено с +0,4 %. Объем продаж без учета продаж автотранспорта в феврале +0,9 % (+6,4 % г/г), в январе +1,1 % (+6,4 % г/г) – пересмотрено с +0,7 %. Аналитики прогнозировали рост розницы на 1,0/1,8 %, а без продаж автотранспорта – на 0,6/1,2 %. Т.е. изменение показателя произошло на уровне близком к нижней границе прогноза.
Объем деловых запасов в США в январе вырос на 0,7 % (+7,6 % г/г), в декабре +0,6 % (пересмотрено с +0,4 %). Объём продаж из запасов в январе +0,4 % (+7,2 % г/г), в декабре +0,9 %. Аналитики прогнозировали рост запасов на 0,6 %. Коэффициент запасы/продажи в январе 1,27, в декабре 1,27.
Такие новости указывали на то, что ФРС незачем менять параметры кредитно-денежной политики, т.к. показатели уверенно положительные, но уверенности в том, что они останутся стабильными, пока еще нет.
Действительно ФРС США во вторник не стала менять правила. Комитет по операциям на открытом рынке оставил ставки без изменения, объявив сохранение все существующих программ.
Информация, полученная Комитетом с января предполагает, что экономика США расширяется умеренно. Условия на рынке труда улучшаются, уровень безработицы снизился, но остается высоким. Расходы домашних хозяйств и инвестиции бизнеса продолжали расти. Жилищный сектор остается подавленным. Инфляция остается низкой в последние месяцы, хотя цены на сырую нефть и бензин выросли в последнее время. Долгосрочные инфляционные ожидания остаются стабильными.
Недавнее повышение стоимости нефти и цен на бензин приведет к росту инфляции, на время. Комитет ожидает, что в дальнейшем инфляция будет оставаться стабильной на текущем уровне или ниже.
Комитет поддерживает параметры кредитно-денежной политики. В частности, Комитет принял решение сохранить целевой диапазон для ставки по федеральным фондам на уровне 0-0,25 % до конца 2014 г.
Комитет поддерживает существующую политику реинвестирования доходов.
Аналитики полагают, что у FOMC до начала лета есть возможность менять политику. Перед выборами финансовые власти дергать рынки изменением политики не должны. Если это произойдет, то можно будет говорить о серьезных осложнениях в процессе восстановления экономики. (В то, что политику придется ужесточать не вериться совсем, т.к. это может произойти только в случае появления доказательств прочности роста экономики, способного привести к росту цен , к перегреву. Текущее состояние экономики, мировая экономика не демонстрируют такого развития событий в текущем году.)
Глава ФРБ Ричмонда Джеффри Лэкер голосовал против решения оставить ставки столь низкими до 2014 г
Самое существенное в решении Комитета это упоминание об инфляции. Комитет предвосхищает появление подозрений о возможном изменении политики в случае увеличения ценовых показателей. Рост инфляции не приведет к реакции денежных властей.
Отсутствие желания провести что-то похожее на QE приводит к укреплению курса доллара.
Объем производства Еврозоны в январе +0,2 % (-1,2 % г/г). В январе -1,1 % (-1,8 % г/г). Показатель в Германии +1,5 % (-0,4 % г/г), Ирландии +0,7 % (-0,4 % г/г), Греции +2,3 % (-5,2 % г/г), Испании -0,2 % (-4,2 % г/г), Франции +0,4 % (-2,2 % г/г), Италии -2,5 % (-5,0 % г/г), Португалии +1,2 % (-4,0 % г/г).
Инфляция в Еврозоне в феврале оказалась на уровне прогноза - 2,7 % г/г. Базовый показатель +1,5 % г/г.
ЕЦБ сообщил, что в среду объем средств банков на депозитных счетах овернайт в ЕЦБ достиг 815,986 млрд. евро. Во вторник – 795,166 млрд. евро. Объем продолжает расти после размещения трехлетних кредитов ЕЦБ под залог и ставку 1 %. Чиновники Банка отмечают большое количество принимаемых средств от немецких банков, для которых ставка 0,25 % (однодневный депозит ЕЦБ) положительна, т.к. доходность краткосрочных бумаг Германии около нуля.
Итальянские банки были активны при выдаче кредита ЕЦБ, т.к. кредитная ставка 1 % много ниже доходности государственных долговых бумаг Италии.
Суммарно банки получили от ЕЦБ трехлетние кредиты на сумму 1,019 трлн. евро.
Рост объема депозитов аналитики объясняют еще тем, что во вторник закончился период фиксации необходимого размера обязательных резервов. Традиционно в начале каждого периода резервирования происходит снижение уровня избыточной ликвидности, а после фиксации резервов объем ликвидности вырастает.
Чисто психологически рассуждая надо заметить, что давненько не было каких-то опасений, испугов, страхов. Курс доллара укрепляется к евро с 29 февраля. Падение евро к доллару составляет за период более 3 %. Вероятно, полученные от ЕЦБ средства давят на рынок. При этом увеличивается доходность почти по всем срокам государственных долговых бумаг США, кроме самых коротких. Заметное снижение цен произошло сразу после обнародования решения FOMC. Растут уровни доходности аукционов размещаемы казначейских бумаг. Такие движения должны отражать успокоения инвестора относительно рисков. И, тем не менее, доллар укрепляется.
Дефицит баланса текущего счета США в четвертом квартале 2011 г. составил $124,1 млрд. - 3,2 % ВВП. Результат превысил прогноз на $10 млрд. Значение третьего квартала пересмотрели в сторону улучшения - дефицит $107,6 млрд. - 2,8 % ВВП. Рост дефицита произошел из-за расширения торгового дефицита за квартал на 4,7 % (-$6,3 млрд.), доходы от инвестиций сократились на 17 % (-$10,3 млрд.), трансферы сократились на 0,6 % (-$0,2 млрд.). Достигнув минимума к середине 2009 г. дефицит с переменным успехом растет в квартальном выражении вместе с ростом экономики, т.е. с ростом товарного торгового дефицита. Впрочем, за 2012 г. дефицит - $473,4 млрд. – 3,1 % ВВП (в 2010 г. - $470,9 млрд. – 3,2 % ВВП).
РОССИЯ
Министерство финансов говорит о возможности к концу года получить профицитный бюджетный баланс. Федеральный бюджет РФ на 2012 г. утвержден с дефицитом в 1,5 % ВВП. Если цены на нефть не снизятся бюджетный баланс, как считают в правительстве, может оказаться нулевым или даже положительным.
МЭР в начале февраля прогнозировало размер бюджетного дефицита в 2012 г. на уровне 1 % ВВП,
По данным ЦБ РФ, профицит торгового баланса в январе составил $20,533 млрд. (+46,6 % к январю 2011 г.). Федеральная таможенная служба (ФТС) сообщала о балансе +$21,7 млрд. (+40 % г/г). Объем экспорта в январе $40,128 млрд. (+32,2 % г/г). Объем импорта - $19,595 млрд. (+20 % г/г).
В товарной структуре импорта из стран дальнего зарубежья на долю машин и оборудования в январе 2012г. приходилось 51,4 %. Стоимостной объем импорта машиностроительной продукции по сравнению с январем 2011г. увеличился на 36,1%. В товарной структуре импорта из стран СНГ в январе 2012г. доля машин и оборудования составила 36,7% (в январе 2011г. - 26,0%). Стоимостной объем импорта данной товарной группы по сравнению с январем 2011г. возрос на 58,5%.
Глава ВТБ Андрей Костин заявил, что проблема ликвидности у банков, по-прежнему, остается. Одна из причин - отсутствие роста депозитов в банковской системе, а также нестабильная ситуация на внешних рынках капитала.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК АКЦИЙ.
Возможно в апреле 2012 г. ЦБ продаст 7,6 % акций Сбербанка (останется 50 % +1 акция), а пакет акций ВТБ, осенью.
Прогнозы на сегодня 15 марта:
Срочный контракт на индекс РТС с исполнением в марте 2012г.
Уровень поддержки на сегодня – 171 500 (171 100);
Уровень сопротивления – 175 200.
Индекс РТС
- поддержка 1720 (1680);
- сопротивление 1760.
Индекс ММВБ
- поддержка 1612 (1608);
- сопротивление 1643.
ГАЗПРОМ
- поддержка 192.80р.; 190.00р.;
- сопротивление 198.50р.
ГМКНН
- поддержка 5834р.; 5780р.;
- сопротивление 5893р.; 5961р.
ЛУКОЙЛ:
- поддержка 1895р.; 1875р.;
- сопротивление 1930р.
Ростелеком:
- поддержка 147.00р.; 145.50р.;
- сопротивление 149.50р.; 151.00р.
Роснефть:
- поддержка 221,20р.; 218.90р.;
- сопротивление 224.80р.; 228.00р.
Сбербанк об.
- поддержка 100.70р.; 97.70р.;
- сопротивление 103.30р.; 105.50р.
Сбербанк пр.:
- поддержка 79.80р.;
- сопротивление 84.20р.; 79.80р.
Сургутнефтегаз:
- поддержка 32.17р.; 31.20р.;
- сопротивление 32.90р.; 33.80р.
Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в мировой экономике, на валютных и фондовых рынках мира. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов происходящих в мировой экономике, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.
российский рынокс Инвестиционный холдинг «Адекта» / adekta ru / ADEKTA