Ситуация на российском фондовом рынке
Обзор российского рынка акций на понедельник
Чистая прибыль (РСБУ) ОАО Апатит в 2011г. 3220,944 млн. рублей (-39 % г/г)
российские индексы- курс рубля к доллару – 29.3282 руб. за один доллар (-4.29 коп.);
- курс рубля к евро – 39.1707 руб. за один евро (-17.05 коп.);
- курс валютной корзины ($0.55 и 0.45 евро) – 33.7573 руб. (-8.23 коп.).
02.04.12 Объем средств на корсчетах в ЦБ 812.10 млрд. руб. (+90.00 млрд. руб.); на депозитных счетах 139.40 млрд. руб. (+54.00 млрд. руб.). – суммарно 951.50 млрд. рублей.
30.02.12 г. - индикативная премия по операциям своп на российском валютном рынке на 1 год – 5.70 %.
29.03.12г. - средняя рублевая ставка «Ruble Overnight Index Average» – 5.69 %.; объем сделок 79.88 млрд. руб.
Итоги аукциона прямого РЕПО 30 марта:
Максимальный объем предоставляемых средств – 340 млрд. рублей на срок 1 день;
11:30 – размещенный объем – 475 526.61 млн. руб. (ставка 5.3307 %), срок 1 день;
15:30 – размещенный объем – 2 546.99 млн. руб. (ставка 6.0501 %), срок 1 день.
29.03.12г.
ставки по привлечению кредитов (MIBID) на 1 день – 4.98 % (+0.01);
ставки по размещению кредитов (MIBOR) – 5.67 % (-0.05);
Фактические ставки по кредитам, предоставленным банкам с высоким кредитным рейтингом (MIACR) – 5.69 % (29.03.12).
Котировки внутреннего валютного рынка - утро 2 апреля:
29.35р. – 29.37 рублей за доллар;
39.16 р. – 39.17 рублей за евро
Прогноз движения котировок фьючерсных контрактов на торговой площадке FORTS на 2 апреля:
рубль/доллар (июнь 2012 г.) 29.69р. (29.28р.) – 29.69р. (30.13р.);
рубль/евро (июнь 2012 г.) 39.16р. (38.70р.) – 39.64р. (39.87р.)
евро/доллар (июнь 2012 г.) 1.3350 (1.3278) – 1.3383 (1.3410).
Фондовый рынок.
30.03.2012
Dow Jones industrial average
13212.04
0.50%
Nasdaq
3091.57
-0.12%
S&P 500
1408.47
0.37%
10-Yr Bond
2.216%
0.00
BRAZIL BOVESPA STOCK IDX
64511
-0.56%
NYSE Arca Oil
1267.43
0.50%
DAX INDEX
6946.83
1.04%
РТС
1636.75
1.46%
Индекс ММВБ
1518.29
0.06%
Россия-30
3.670%
0.00
31.03.2012
NIKKEI 225 INDEX
10122.5
0.39%
Shanghai Composite (Китай)
2262.41
1.70%
EUR/USD
1.3345
1.3346
Фьючерс S&P 500 06/2012
1408.47
0.37%
Фьючерс нефти
марки Crude Light 04/2012 ($)
103.2
0.18
Фьючерс на золото 04/2012 ($)
1670.95
-0.95
Фьючерс на 10-year note 06/2012 ($)
129^10
-0^06
Прогноз
на 02.04.12г.
Nasdaq
3091 (3070)
3113 (3167)
S&P 500
1399 (1384)
1408 (1417)
US Treasury 30-year (фьючерс CME)
137^03 (137^07)
137^30 (137^30)
EUR/USD (фьючерс CME)
1.3305 (1.3289)
1.3379 (1.3386)
Индикативные котировки металлов 2 апреля
пок.
прод.
Изм. %
время
золото
1669.34
1669.64
0.07
9:34:24
палладий
651.8
654.8
-0.26
9:31:24
платина
1638
1648
0.18
9:31:52
серебро
32.54
32.57
0.87
9:33:53
алюминий
2141
2144
0.52
9:02:04
медь
8497
8502
67
9:31:29
никель
18106
18206
1.89
9:34:24
изм. с окончания 2011 г. (%)
Dow Jones industrial average
8.14
Nasdaq
18.67
S&P 500
12.00
BRAZIL BOVESPA STOCK IDX
13.67
NYSE Arca Oil
3.12
DAX INDEX
17.78
РТС
18.56
Индекс ММВБ
8.29
NIKKEI 225 INDEX
19.72
Shanghai Composite (Китай)
2.86
НОВОСТИ
11:45 PMI Италии. Индекс деловой активности сектора производства в марте. В феврале 47.8.
11:50 PMI Франция. Индекс деловой активности сектора производства в марте. Прогноз 47,6. В феврале 50.0.
11:55 PMI Германии. Индекс деловой активности сектора производства в марте. Прогноз 48,1. В феврале 50.2.
12:00 PMI Еврозоны. Индекс деловой активности сектора производства в марте. Прогноз 47,7. В феврале 49,0.
12:30 PMI Великобритании. Индекс деловой активности сектора производства в марте. В феврале 51.2.
13:00 Еврозона. Безработица в марте. В феврале 10,7 %.
18:00 ISM США. Индекс деловой активности сектора производства в марте. Прогноз 52,7. В феврале 52.4.
18:00 США. Объем расходов на строительство в феврале. Прогноз +0,7 %. В январе -0,1 %.
Доходности облигаций Испании в пятницу 30 марта снизились после резкого роста днём ранее. Доходность 10-летних испанских облигаций сократилась с 5,5 % до 5,44 %. Достигнута договоренность цели по дефициту бюджета на 2012 г. на уровне 5,3 % ВВП.
Доходность десятилетних облигаций уменьшилась на 7 базисных пунктов до 5,15 %.
Согласно сообщению Министерства Финансов Норвегии, крупнейший инвестор Европы суверенный фонд благосостояния Норвегии планирует сократить объем инвестиций в европейские акции и долговой рынок. Объем вложений в Азиатско-тихоокеанский регион предполагается расширить. Объем контролируемых средств Фонда составляет $610 млрд. Долю европейских инвестиций будут постепенно сокращать с 54 % до 41 %. Доля инвестиций в развитые страны Европы будет сокращена до 38 % с 47 %. Объем вложений в Азиатско-тихоокеанский регион вырастет с 11 % до 19 %.
Доля портфеля фонда в долговом рынке развитых стран Европы будет снижена до 40 % с 60 %. Инвестиции в долговой рынок Азии вырастут до 11 % с 5 %. Доля региона в инвестиционном портфеле фонда увеличится до 15 % с текущих 11 %.
Для таких заявлений есть статистические доказательства, и не откуда-нибудь, из Германии.
Объем розничных продаж в Германии в феврале в реальном выражении рухнул на 1,1 % (+1,7 % за 12 месяцев), в номинальном выражении -0,2 % (+4,0 % г/г). В январе - реальные продажи падали на 1,2 % (+1,7 % г/г), номинальные -0,6 % (+3,6 % г/г). Очевидно, что внутренние состояние экономики не дает возможности компенсировать вероятное сокращение экспортного движителя расширения экономики. Впрочем, за январь-февраль по отношению к аналогичному периоду прошлого года объем розничных продаж в реальном выражении вырос 1,7 % г/г, в номинальном – на 3,8 % г/г.
Вторая экономика Еврозоны – Франция.
Дефицит бюджета Франции в 2011 г. составил 5,2 % ВВП, т.е. снизился с 7,1 % ВВП в 2010 г. (ура). НО, государственный долг в четвертом квартале 2011 г. - 1717,3 млрд. евро (+24,8 млрд. за квартал) - 85,8 % ВВП, а в третьем квартале - 85,5 % ВВП. К уровню Q4 2010 г. долг вырос на 7,7 % г/г. В Q4 2010 г. - 82,3 % ВВП.
Уровень инфляции в Еврозоне в годовом исчислении в марте, по предварительным данным, составил +2,6 %. Да, это ниже 2,7 % г/г в феврале, но выше прогноза – 2,5 % г/г, и существенно превосходит норматив в 2 % г/г.
Впрочем, вся статистика переплюнута обещанием вырастить объем помощи, да и статистика США оказалась, пусть и через новость, положительной.
Индекс частных расходов в феврале вырос, аж, на 0,8 % (верхний уровень ожиданий), при этом, показатель января пересмотрели в сторону увеличения с +0,2 % на +0,4 %. С другой стороны при росте расходов, темп роста индекса частных доходов вырос в феврале только на 0,2 % (прогноз +0,4 %), а значение января пересмотрели в сторону снижения (с +0,3 5 на 0,2 %).
Базовый индекс частного потребления в феврале вырос только на 0,1 %. Это уровень ожиданий.
Индекс деловой активности округа ФРБ Чикаго в марте снизился до 62,2 с 64 в феврале. В тоже время индекс потребительского доверия США, рассчитываемый университетом Мичигана, по итогу в марте зафиксирован на уровне 76,2, против февральского 74,3.
Очевидно, что до стабильности, по крайне мере, очень извилистый путь. Однако, «бабло» дадут, впереди, судя по статистике, неплохой отчет корпораций США (третья неделя апреля), отчего же расстраиваться, надо спекулировать.
РОССИЯ
Индекс деловой активности сектора производства в марте показал вялую динамику. Объем производства и новые заказы выросли с февраля, однако темпы их роста были сдержанными. Индекс уже полгода выше 50. Предприятия сектора впервые за пять месяцев сократили численность своих сотрудников.
В марте индекс – 50,8, в феврале 50,7. Индекс не достиг своего долгосрочного тренда на уровне 52,1.
ЦБ возобновляет проведения ломбардных кредитных аукционов и аукционов прямого РЕПО на срок 3 и 12 месяцев со Q2 кв. 2012 г.
Проведение первого ломбардного аукциона и аукциона прямого РЕПО на 365 и 364 дня под минимальную доходность 7,75 % запланировано на 9 апреля.
В настоящий момент рефинансирование ЦБ под нерыночные активы осуществляется до 180 дней. Объем сопоставим с суммарной задолженностью по РЕПО с ЦБ - 492 млрд. рублей, против 688 млрд. рублей.
Потенциальными получателями долгосрочного фондирования из ЦБ станут Сбербанк и ВТБ.
На 1 марта 2012 г. доля Сбербанка и ВТБ в объема кредитов под залог нерыночных активов – 81 % (237 и 162 млрд. рублей из 496 млрд. рублей, соответственно). Эти займы предоставлены в основном на 90-180 дней. Доля в сделках прямого РЕПО Сбербанка и ВТБ составляет 66 % (150 и 158 млрд. рублей из 468 млрд. рублей), соответственно.
Из-за дисбаланса между динамикой роста кредитования и ресурсной базы важность предоставления средств регулятором растет.
У Сбербанка, при повышении средней ставки по вкладам с осени 2011 г. суммарно на 2 п.п. до 8 %, совокупный объем депозитов физлиц вырос лишь на 435 млрд. рублей до 5 483 млрд. рублей (+7,7 %), средств юрлиц - на 397 млрд. рублей до 2 252 млрд. рублей.
Совокупный кредитный портфель банка с ноября 2011 г. по февраль 2012 г. вырос на 1 066 млрд. рублей.
Большинство фондовых рынков завершает текущую неделю снижением на опасениях замедления экономики Китая и прогрессирующей рецессии в Европе, согласно последним данным по PMI, а также ввиду технических факторов - перегретость после роста с декабря.
Подзабытый инвесторами "греческий фактор" вновь напоминает о себе: вчера представитель S&P сообщил, что Греции со временем может понадобиться вторая реструктуризация долга. Кроме того, стало известно, что держатели облигаций госкорпораций Греции, выпущенных в соответствии с иностранным законодательством, выступают против реструктуризации греческого госдолга, что может затруднить завершение обмена облигаций. Впрочем, ситуация на долговом рынке Европы пока не вызывает существенных опасений - динамика доходностей по суверенным бумагам GIIPS стабильна, хотя финансовая устойчивость испанских банков вызывает все больше сомнений.
В то же время поддержку рынкам оказывает чрезвычайно продолжительное и на удивление устойчивое ралли на рынке акций США - после 3-х дней коррекции S&P 500 так и не вышел за границы восходящего тренда, что настраивает на возможность обновления максимумов на следующей неделе. Кроме того, 3-х дневная серия выступлений Б.Бернанке способствовала повышению веры в восстановление экономики и ожиданий новой программы QE3. Сегодня последний день весьма успешного квартала, что способствует частичному восстановлению фондовых рынков. Позитивные новости сегодня могут поступить с заседания Еврогруппы (возможно будет принят вопрос по объединению фондов EFSF и ESM), однако настроения в конце дня может определить PMI Чикаго.
В начале следующей недели рынки будут находиться под влиянием страновых данных по деловой активности в промышленности (так, выйдут официальный PMI Китая и индекс ISM) - учитывая региональные индексы деловой активности в США и слабое предварительное значение китайского PMI, рассчитываемого HSBC, мы не исключаем неприятных сюрпризов. Однако в целом на следующей неделе мы ждем улучшения настроений на рынках развитых стран, которые могут вернуться к росту на PMI в секторе услуг и месячных данных по рынку труда в США.
Российский рынок акций, несмотря на приток средств зарубежных институциональных инвесторов в объеме 203 млн. долл. (по данным EPFR), снизился более чем на 2% и уже почти на 10% от годовых пиков. Приток капитала на рынок акций РФ со стороны зарубежных фондов может указывать на то, что продажи проводились преимущественно российскими резидентами в связи с ухудшением ситуации с ликвидностью, корпоративными новостями и опасениями развития коррекции по S&P 500. Нащупав точку опоры на уровне 1490 по индексу ММВБ, рынок сможет в пятницу-понедельник продемонстрировать повышательный отскок, однако он пока не выглядит достаточно устойчивым. На наш взгляд, уже в начале следующей пятидневки снижение может возобновиться с целью 1455-1470 пунктов ММВБ (уровни второй волны снижения по проекции Фибо) - вблизи этих отметок инвесторы могут вновь начать формирование портфелей в надежде на рост рынка апреле-мае.
Приток капитала в фонды, инвестирующие в акции РФ, за период с 22 по 28 марта достиг $203 млн против притока в размере $131 млн неделей ранее, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).
Таким образом, с начала 2012 года по 28 марта приток капитала в российские фонды составил $1,264 млрд.
"По величине нынешний приток - второй с конца апреля прошлого года. После этого инвесторы на протяжении долгого периода игнорировали Россию. Это также девятая неделя подряд, когда российские фонды регистрируют приток средств. Как и на предыдущей неделе, регион EMEA оказался в плюсе благодаря России, чистый результат EMEA-фондов за неделю составил $179 млн", - отмечается обзоре "Уралсиб Кэпитала".
Однако отток средств из Азии и Латинской Америки продолжился. Так азиатские фонды потеряли $628 млн, при этом особенно сильно пострадали Китай и Южная Корея. Бразильские фонды лишились $328 млн, а суммарный отток из фондов, работающих в Латинской Америке, составил $334 млн. Несмотря на все эти потери, фонды GEM (Global Emerging Markets - глобальные фонды развивающихся рынков) остались в небольшом плюсе, получив в $334 млн - это самый низкий показатель начиная с недели, закончившейся 22 февраля, и второй с конца в 2011 года.
"То, что российские фонды продолжают фиксировать приток, при том что другие страновые и региональные фонды уже теряют средства, не стало для нас сюрпризом. Огорчает, однако, что период любви к России, похоже, подошел к концу, и в ближайшие недели российские фонды, скорее всего, будут терять средства, а это еще больше ослабит российский рынок. Мы рекомендуем инвесторам переждать это время в защитных акциях нециклических секторов, акциях золотодобывающих компаний и бумагах, обещающих хорошие дивиденды", - говорится в обзоре.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК АКЦИЙ.
Чистая прибыль (РСБУ) ОАО Апатит в 2011г. 3220,944 млн. рублей (-39 % г/г). Объем выручки – 35155,338 млн. рублей (-3 %). Валовая прибыль – 12734,640 млн. рублей (+1,6 %). Прибыль от продаж – 5176,677 млн. рублей (+6,1 %).
Долгосрочные обязательства – 313,457 млн. рублей. Краткосрочные обязательства компании – 4373.450 млн. рублей (+4,8 % г/г).XXистая прибыль (РСБУ аудированная) ОАО Дорогобуж - 6,09 млрд. рублей (в 2,2 раза выше прошлогодней). Объем выручки – 16,657 млрд. рублей (+52 % г/г). Прибыль от продаж увеличилась - 6,321 млрд. рублей (рост в 2 раза).
Показатель EBITDA – 6,613 млрд. рублей (рост в 2,5 раза). Уровень рентабельности по EBITDA составил 40 % против 24 % за 2010 г.
Чистая прибыль (РСБУ) ОАО Акрон – 14,12 млрд. рублей (рост в 2,7 раза). Объем выручки – 33,246 млрд. рублей (+46 % г/г). Прибыль от продаж составила 13,772 млрд. рублей (рост в 2,14 раза). Показатель EBITDA – 14,256 млрд. рублей (рот в 2,07 раза). Рентабельность по EBITDA составила 43 % против 30 % в 2010 г.
Прогнозы на сегодня 2 апреля:
Срочный контракт на индекс РТС с исполнением в июне 2012г.
Уровень поддержки на сегодня – 158 000 (156 000);
Уровень сопротивления – 161 000 (162 000).
Индекс РТС
- поддержка 1633 (1582);
- сопротивление 1657 (1710).
Индекс ММВБ
- поддержка 1525 (1495);
- сопротивление 1543 (1550).
ГАЗПРОМ
- поддержка 180.00р.; 175.20р.;
- сопротивление 185.00р.
ГМКНН
- поддержка 5430р.; 5330р.;
- сопротивление 5480р.; 5500р.
ЛУКОЙЛ:
- поддержка 1779р.; 1750р.;
- сопротивление 1815р.; 1830р.;
Ростелеком:
- поддержка 145.20р.; 144.10р.;
- сопротивление 146.30р.; 147.70р.
Роснефть:
- поддержка 211.00р.; 208.00р.;
- сопротивление 213.20р.; 214.00р.
Сбербанк об.
- поддержка 94.00р.;
- сопротивление 96.00р.; 97.70р.
Сбербанк пр.:
- поддержка 77.20р.;
- сопротивление 80.40р.
Сургутнефтегаз:
- поддержка 29.10р.; 28.00р.;
- сопротивление 30.20р.
Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в мировой экономике, на валютных и фондовых рынках мира. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов происходящих в мировой экономике, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.
российский рынокс Инвестиционный холдинг «Адекта» / adekta ru / ADEKTA