Ситуация на российском рынке
Обзор российского рынка акций на четверг
Выход за уровень 1580 открывает возможности подняться индексы РТС до 1700
российские индексы- курс рубля к доллару – 31.4001 руб. за один доллар (-7.91 коп.);
- курс рубля к евро – 41.7579 руб. за один евро (+8.78 коп.);
- курс валютной корзины ($0.55 и 0.45 евро) – 36.0611 руб. (-0.37 коп.).
01.12.11 Объем средств на корсчетах в ЦБ 735.50 млрд. руб. (+0.70 млрд. руб.); на депозитных счетах 219.90 млрд. руб. (+105.30 млрд. руб.).
30.11.11 г. - индикативная премия по операциям своп на российском валютном рынке на 1 год – 6.37 %.
29.11.11г. – средняя рублевая ставка «Ruble Overnight Index Average» – 5.56 %.; объем сделок 106.25 млрд. руб.
Итоги аукциона прямого РЕПО 30 ноября:
Максимальный объем предоставляемых средств – 400 млрд. рублей на срок 1 день.
11:30 – 373 693,88 млн. руб. (ставка 5.31 %), срок 1 дня.
15:30 – 30 013.40 млн. руб. (ставка 5,45 %), срок 1 день.
30.11.11г.
ставки по привлечению кредитов (MIBID) на 1 день – 4.88 % (-0.01);
ставки по размещению кредитов (MIBOR) – 5.69 % (+0.02);
Фактические ставки по кредитам, предоставленным банкам с высоким кредитным рейтингом (MIACR) – 5.59 % (29.11.11).
Валютные котировки рубля вечером 1 декабря:
31.32р. – 31.34 рублей за доллар;
41.85 р. – 41.87 рублей за евро.
Прогноз движения котировок фьючерсных контрактов на торговой площадке FORTS на 1 декабря:
рубль/доллар (сентябрь 2011 г.) 30.69 (30.60р.) – 31.21р. (31.26р.);
рубль/евро (сентябрь 2011 г.) 41.26р. (40.92р.) – 41.65р. (42.20р.);
евро/доллар (сентябрь 2011 г.) 1.3412 (1.3283) – 1.3572 (1.3607).
Фондовый рынок.
30.11.2011
Dow Jones industrial average
12045.68
4.24%
Nasdaq
2620.34
4.17%
S&P 500
1246.96
4.33%
10-Yr Bond
2.068%
0.07
BRAZIL BOVESPA STOCK IDX
56875
2.85%
NYSE Arca Oil
1232.75
5.20%
DAX INDEX
6088.84
4.98%
РТС (вечерняя сессия)
1551.05
0.66%
Индекс ММВБ
1499.62
3.09%
Россия-30
4.398%
-0.09
.12.2011
NIKKEI 225 INDEX
8635.49
2.38%
Shanghai Composite (Китай)
2414.83
3.49%
EUR/USD
1.3459
1.3461
Фьючерс S&P 500 12/2011
1245.05
-0.08%
Фьючерс нефти
марки Crude Light 01/2012 ($)
100.72
0.36
Фьючерс на золото 02/2012 ($)
1750.85
0.55
Фьючерс на 10-year note 03/2012 ($)
129^12
0^04
Прогноз
на 01.12.11г.
Nasdaq
2603 (2566)
2641 (2663)
S&P 500
1240 (1221)
1257 (1274)
US Treasury 30-year (фьючерс CME)
141^07 (139^21)
142^14
EUR/USD (фьючерс CME)
1.3408 (1.3313)
1.3574
Индикативные котировки металлов 1 декабря
пок.
прод.
Изм. %
время
золото
1746.95
1747.25
0.04
9:25:22
палладий
615.1
618.1
0.69
8:53:27
платина
1553
1563
-0.06
9:24:22
серебро
32.72
32.75
-0.18
9:25:19
алюминий
2087
2090
-0.90
9:21:11
медь
7853
7858
-14
9:25:23
никель
17401
17501
0.11
9:25:13
изм. с окончания 2010 г. (%)
Dow Jones industrial average
4.04
Nasdaq
-1.23
S&P 500
-0.87
BRAZIL BOVESPA STOCK IDX
-17.94
NYSE Arca Oil
1.61
DAX INDEX
-11.94
РТС
-12.50
Индекс ММВБ
-11.16
NIKKEI 225 INDEX
-15.58
Shanghai Composite (Китай)
-14.00
НОВОСТИ
05:00 PMI Китая. Индекс деловой активности сектора производства в ноябре опустился до 47,7 (минимум за 32 месяца). В октябре 51.
10:30 Франция. Бзеработица в третьем квартале. Предыдущее значение 9,6 %.
12:45 PMI Италии. Индекс деловой активности сектора производства в ноябре. В октябре 43,3.
12:50 PMI Франции. Индекс деловой активности сектора производства в ноябре. В октябре 48,5.
12:55 PMI Германии. Индекс деловой активности сектора производства в ноябре. В октябре 49,1.
13:00 PMI Евозоны. Индекс деловой активности сектора производства в ноябре. В октябре 47,1.
13:30 PMI Великобритании. Индекс деловой активности сектора производства в ноябре. В октябре 47.4.
17:30 Initial Claims США.
19:00 ISM США. Индекс деловой активности сектора производства в ноябре. Прогноз 50,5/51. В октябре 50,8.
19:00 Construction Sprnding США. Объем расходов на строительство в октябре. Прогноз +0,2 %. В сентябре 0,2 %.
Котировки акции падали, курс евро ослаблялся в среду утром, после того как агентство Standard & Poor`s снизил рейтинги некоторым из ведущих мировых банков.
Рейтинговое агентство сократило рейтинги 15 крупным американским и европейским банкам после закрытия рынков в США - в том числе Barclays, UBS и HSBC, что приведет к повышению стоимости фондирования.
Такое решение перечеркнуло оптимизм рынка относительно якобы достигнутого прогресса в переговорах европейских лидеров.
Проявился приступ неприятия риска.
СМИ пишут о каком-то решающем 10-дневном периоде для Еврозоны. Министры стран Еврозоны договорились во вторник вечером о деталях плана по поводу функционирования EFSF. Говориться, что для предотвращения быстрого ухудшения рыночных условий необходимо обратиться за помощью к МВФ.
Движение уровня доходностей долговых бумаг Италии и Испании указывал на то, что рынок не оценил позитивность новостей из Брюсселя. Инвесторы бегут с рынка облигаций еврозоны, европейские банки снижают спрос на бумаги государственных долгов, на юге европейские банки испытывают сокращение депозитов, что усиливает сомнения в выживании единой валюты.
Еврогруппа приняла подробные планы для обеспечения первых 20-30 % новых выпусков облигаций для стран, имеющих финансовые трудности, совместного создания инструментов инвестирования для привлечения иностранных инвесторов.
Схемы будут введена в эксплуатацию в январе. Объем средств составит около 250 млрд. евро (из EFSF).
Предполагается уговорить МВФ, чтобы Фонд поддержал EFSF.
Большинство аналитиков сходятся во мнении, что только более радикальные меры, такие как массивная интервенция ЕЦБ прямые или косвенные по покупке государственных облигаций, может остановить кризис.
Перспективы большего вмешательства МВФ остаются неопределенными. Несколько крупных экономик скептически относятся к европейским требованиям большего объема ресурсов от МВФ. США, Япония и другие азиатские государства не хотят вмешиваться, если Европа не берет на себя обязательство первой использовать собственные ресурсы для решения этой проблемы. Тот, кто ищет помощи, должен быть готов отказаться от некоторых своих позиций в налогово-бюджетной политике и готов пройти болезненные реформы.
Министры согласились выделить 8 млрд. евро для выплаты помощи Греции, это шестой транш из объема 110 млрд. евро.
Канцлер Германии А.Меркель заявила депутатам, что не исключает возможности заключить сделку 9 декабря на саммите ЕС и отказаться от сопротивления выпуску общих облигаций стран Еврозоны в обмен на прогресс в укреплении фискальных мер.
Однако, другие источники говорят о том, что политики G20 не достигли никакого прогресса в переговорах.
Политики Германии ежедневно излагают аргументы против идеи предоставления ликвидности ЕЦБ для EFSF или действовать в качестве кредитора последней инстанции.
Со своей стороны ЕЦБ не проявлял никаких признаков готовности расширить объем покупки облигаций. Сохранение темпов роста инфляции (3 %) не позволяет надеяться на снижение ставок ЕЦБ.
Во второй половине дня посыпались обнадеживающие новости.
Китай сократил резервные требования для банков впервые с 2008 г. Резервы сокращаются на 50 базисных пунктов с 5 декабря. Объем экспорта вырос в октябре, инфляции снизилась до 5,5 % - наименьший прирост за пять месяцев.
Премьер Госсовета КНР Вэнь Цзябао заявил в прошлом месяце, что правительство будет осуществлять тонкую настройку экономической политики, необходимую для поддержания роста. Ограничения для недвижимости останутся. Экономический рост сократился до 9,1 % в третьем квартале, до самого медленного темпа роста за два года.
Аналитики посчитали, что решение Китая означает, что Китай впряжется в процесс сохранения долговой пирамиды Европы.
Акции и фьючерсы на индексы США выросли, преодолев ранее снижение, котировки нефти поднялись выше $100 за баррель после того, Китай снизил резервные требования для банков. Итальянские и испанские облигаций снизились, в то время как немецкие однолетние бумаги по реальной доходности опустились впервые в отрицательную область.
Объем розничных продаж Германии в октябре вырос на величину, превысившую прогнозы экономистов. Покупатели сохранили свою готовность тратить в конце года.
Продажи с учетом инфляции и сезонных колебаний, увеличились на 0,7 % с сентября, когда они росли на 0,3 %, Это самый большой рост с июня. Экономисты прогнозировали прирост на 0,1 %. Объем продаж упал за 12 месяцев на 0,4 %.
Индекс доверия потребителей Германии будет повышаться в течение третьего месяца подряд, в декабре, т.к. увеличение размера заработной платы и стабильный уровень безработицы (в ноябре 6,9 %, в октябре – 7,0 %) указывает на отсутствие влияния долгового кризиса. Индекс готовности домохозяйств тратить (Gfk) 28 ноября показал рост до 40,3 в ноябре с 31,2 в предыдущем месяце. В тоже время, индекс экономических ожиданий снизился до -7,2 с -6,2.
Есть признаки того, что немецкая экономика начинает охлаждаться из-за эскалации долгового кризиса и снижения спроса на экспорт Германии в регионе (45 % экспорта Германии продается в Еврозоне, 65 % - в странах ЕС). Бундесбанк на прошлой неделе сократил свой прогноз роста на 2012 г. до 0,5-1 % г/г с 1,8 %.
Число созданных рабочих мест в частном секторе США увеличилось на 206 тыс. в ноябре. Это самый большой прирост с декабря прошлого года. Согласно отчету ADP по занятости, опубликованном в среду, уровень октября был пересмотрен до 130 тыс. с предварительной оценки 110 тыс. Экономисты ожидают, что Министерства труда сообщит об укреплении занятости, с общей число Nonfarm Payrolls +125 тыс. в ноябре, по сравнению с 80 тыс. в октябре. Аналитики также ожидают, что уровень безработицы останется на уровне 9,0 %.
Производительность труда в США в третьем квартале выросла только на 2,3 % (первоначальное значение на 3,1 %). Прогнозировалось снижение до +2,5 %. Сочетание медленного темпа роста производства и увеличение рабочего времени вынуждало пересмотреть первоначальные данные в сторону понижения. Правительство заявило, что реальный объем производства товаров и услуг с учетом инфляции вырос на 3,2 % в третьем квартале, а не на 3,8 %. Отработанное время, тем временем, выросло на 0,8 % в прошлом квартале (пересмотрено с +0,6 %). Затраты на рабочую силу упали на 2,5 % вместо 2,4 %, как первоначально сообщалось. Часовая заработная плата с учетом инфляции снизился на 3,2 % в прошлом квартале (первоначально – падение на 2,4 %).
В ноябре индекс PMI Чикаго вырос до 62,6 % с 58,4 % в октябре. Это семимесячное максимальное значение индекса, который уже 26-й месяц подряд выше уровня 50, что указывает расширение экономики. Экономисты прогнозировали индекс на уровне 58,4 %. Показатели производства, объема новых заказов ускоряются.
Главной новостью в среду стала новость от Центральных Банков. Отчаявшись в ожидании конструктивных поступков политиков, Банки решились дружно поддержать долларовую ликвидность, которая стремительно сокращается (положение аналогично последствиям азиатского кризиса 97-98 гг. ХХ века).
Глобальные центральные банки (ФРС, ЕЦБ, Банк Англии, Банк Японии, Швейцарский национальный банк) объявили в среду о скоординированных действиях для поддержки ликвидности в банковской системе Европы в период увеличения признаков стресса на фоне углубления долгового кризиса Еврозоны.
Центральные банки согласились снизить цены на валютные свопы на 50 базисных пунктов. Новые ставки будут распространяться на все операции с 5 декабря. Доступ к своповой линии продлен до 1 февраля 2013 г.
ЕЦБ заявил, что будет регулярно предоставлять долларовую ликвидность для обеспечения операций со сроком погашения от недели до трех месяцев в новых ценах. График операций будет выпущен позже.
ЕЦБ добавил, что начальная маржа в течение трех месяцев операции доллар США будет снижена с 20 % (в настоящее время) до 12 %.
Шаг был сделан, т.к. европейские банки обнаружили спрос на доллары. Стоимость замены евро за доллары через месячный валютный своп выросла до самого высокого уровня за три года во вторник.
Центральные банки заявили, что они договорились о создании временного двустороннего соглашения по свопам в целях обеспечения ликвидности, если рыночные условия этого потребуют.
Рынки положительно отреагировали на решение Банков, однако, срочность принятия такого решения говорит об обострении ситуации до уровня, когда откладывать уже нельзя.
Кран доступа доллара открыт на 15 месяцев.
РОССИЯ
Индекс деловой активности сектора производства (PMI) в ноябре поднялся до максимального уровня за 8 месяцев – 52,6. Значение ноября выше среднего долгосрочного показателя – 52,1. В октябре – 50,4. Показатель объема новых заказов, занятости росли максимальными темпами с марта 2011 г. Для поддержки возрастающих объемов работ российские производители впервые за четыре месяца увеличили численность рабочих мест. Одновременно ускорился рост объемов производства.
Объемы закупок сырья и материалов выросли максимальными за восемь месяцев темпами.
Инфляционное давление на закупочные цены в ноябре немного ослабло по сравнению с предыдущим месяцем.
В ноябре производители повысили отпускные цены на продукцию, т.е. текущий рост цен длиться 29 месяцев. Темпы роста отпускных цен были максимальными с июля 2011 г., но остались значительно слабее средних долгосрочных показателей.
МЭР повысило прогноз чистого оттока капитала из России до $80 млрд. За десять месяцев отток составил уже 64 млрд.
Причинами оттока капитала являются замедление мировой экономики, которое негативно сказывается на инвестициях в сырьевые активы. Кроме того, долговой кризис влияет на состояние ликвидности вынуждая продавать широкий круг активов по всему миру.
Китай и другие развивающиеся страны с 2010 г. прибегали к жесткой монетарной политике для сдерживания темпов роста инфляции, что уменьшило спрос на сырье.
Экспортеры предпочитают оставлять часть своих доходов в иностранной валюте в западных банках, так как не видят возможности эффективного вложения этих средств внутри страны.
Отчасти на поток капитала влияет политическая составляющая – приближение выборов.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК АКЦИЙ.
Прогнозы на сегодня 1 декабря:
Срочный контракт на индекс РТС с исполнением в декабре 2011г.
Уровень поддержки на сегодня – 152 400 (149 300);
Уровень сопротивления –159 100.
Индекс РТС
- поддержка 1530 (1466);
- сопротивление 1566 (1605).
Выход за уровень 1580 открывает возможности подняться индексы РТС до 1700. Если сработает треугольник, то мы увидим значения по индексу на уровне августовских максимумов.
Для такого движения нет фундаментальных оснований, а потому в такой сценарий развития событий мало вериться. Т.е. котировки недолжны выскочить за 1580-1600.
Индекс ММВБ
- поддержка 1494 (1460);
- сопротивление 1520 (1543).
ГАЗПРОМ
- поддержка 173.70р.; 171.20р.
- сопротивление 177.70р.; 178.30р.
ГМКНН
- поддержка 5280р.; 4860р.;
- сопротивление 5700р.
ЛУКОЙЛ:
- поддержка 1692р.; 1680р.;
- сопротивление 1748р.
Ростелеком:
- поддержка 156.10р.; 149.40р.;
- сопротивление 162.90р.; 166.00р.
Роснефть:
- поддержка 222.70р.; 215.80р.;
- сопротивление 229.50р.
Сбербанк об.
- поддержка 86.84р.; 83.75р.;
- сопротивление 89.80р.
Сбербанк пр.:
- поддержка 67.00р.; 64.60р.;
- сопротивление 69.40р.
Сургутнефтегаз:
- поддержка 29.38р.; 28.83р.;
- сопротивление 30.06р.
Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в мировой экономике, на валютных и фондовых рынках мира. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов происходящих в мировой экономике, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.
российский рынокс Инвестиционный холдинг «Адекта» / adekta ru / ADEKTA