Ситуация на российском рынке
Обзор российского рынка акций на четверг
В декабре объем средств физических лиц в Сбербанке увеличился почти на 400 млрд. рублей до 5,7 трлн. рублей
российские индексы- курс рубля к доллару – 31.5428 руб. за один доллар (+0.17 коп.);
- курс рубля к евро – 40.2613 руб. за один евро (-9.24 коп.);
- курс валютной корзины ($0.55 и 0.45 евро) – 35.4651 руб. (-4.07 коп.).
19.01.12 Объем средств на корсчетах в ЦБ 972.90 млрд. руб. (+20.90 млрд. руб.); на депозитных счетах 224.80 млрд. руб. (-54.80 млрд. руб.).
18.01.12 г. - индикативная премия по операциям своп на российском валютном рынке на 1 год – 5.89 %.
17.01.12г. – средняя рублевая ставка «Ruble Overnight Index Average» – 4.50 %.; объем сделок 89.03 млрд. руб.
Итоги аукциона прямого РЕПО 18 января:
Максимальный объем предоставляемых средств – 10 млрд. рублей на срок 1 день.
11:30 – 9 878,58 млн. руб. (ставка 5,6273 %), срок 1 день.
15:30 – 175,12 млн. руб. (ставка 5,311 %), срок 1 день.
18.01.12г.
ставки по привлечению кредитов (MIBID) на 1 день – 4.10 % (+0.06);
ставки по размещению кредитов (MIBOR) – 4.81 % (+0.05);
Фактические ставки по кредитам, предоставленным банкам с высоким кредитным рейтингом (MIACR) – 4.51 % (17.01.12).
Валютные котировки рубля 19 января:
31.46р. – 31.48 рублей за доллар;
40.43 р. – 40.45 рублей за евро.
Прогноз движения котировок фьючерсных контрактов на торговой площадке FORTS на 18 января:
рубль/доллар (март 2012 г.) 31.70 (31.48р.) – 31.88р. (32.06р.);
рубль/евро (март 2012 г.) 40.57 (40.05р.) – 41.10р.;
евро/доллар (январь 2011 г.) 1.2758 (1.2695) – 1.2850 (1.2920)
Фондовый рынок.
18.01.2012
Dow Jones industrial average
12578.95
0.78%
Nasdaq
2769.71
1.53%
S&P 500
1308.04
1.11%
10-Yr Bond
1.900%
0.05
BRAZIL BOVESPA STOCK IDX
61722.9
1.78%
NYSE Arca Oil
1272.69
1.67%
DAX INDEX
6354.57
0.34%
РТС
1493.7
0.50%
Индекс ММВБ
1487.8
0.78%
Россия-30
4.382%
0.05
19.01.2012
NIKKEI 225 INDEX
8647.46
1.13%
Shanghai Composite (Китай)
2286.89
0.90%
EUR/USD
1.2854
1.2856
Фьючерс S&P 500 03/2012
1302.75
0.02%
Фьючерс нефти
марки Crude Light 02/2012 ($)
101.56
0.81
Фьючерс на золото 02/2012 ($)
1664.95
5.05
Фьючерс на 10-year note 03/2012 ($)
131^10
0^02
Прогноз
на 19.01.12г.
Nasdaq
2761 (2714)
2816
S&P 500
1293
1324
US Treasury 30-year (фьючерс CME)
143^20
144^31 (146^09)
EUR/USD (фьючерс CME)
1.2664
1.3048
Индикативные котировки металлов 19 января
пок.
прод.
Изм. %
время
золото
1664.39
1664.69
0.27
8:41:45
палладий
669.9
672.9
0.60
8:29:43
платина
1530
1540
0.72
8:40:54
серебро
30.61
30.64
0.26
8:40:45
алюминий
2219
2222
0.32
8:35:47
медь
8317
8322
63
8:41:13
никель
19584
19684
0.58
8:40:47
изм. с окончания 2011 г. (%)
Dow Jones industrial average
2.96
Nasdaq
6.32
S&P 500
4.01
BRAZIL BOVESPA STOCK IDX
8.76
NYSE Arca Oil
3.55
DAX INDEX
7.73
РТС
8.20
Индекс ММВБ
6.12
NIKKEI 225 INDEX
2.27
Shanghai Composite (Китай)
3.98
НОВОСТИ
13:00 Еврозона. Баланс текущего счета в ноябре. В октябре -7,5 млрд. евро.
17:30 Intial Claims США.
17:30 CPI США. Индекс потребительских цен в декабре. Прогноз +0,1 %. В ноябре - 0 %, CPI core +0,2 %.
17:30 Housing Starts США. Объем начального строительства в декабре. Прогноз 650/670 тыс. В ноябре 685 тыс.
17:30 США. Количество выданных разрешений на строительство в декабре. Прогноз 650/680 тыс. В ноябре 68 тыс.
19:00 США. Индекс ФРБ Филадельфии в декабре. Прогноз 8/10. В ноябре 10,3.
Германия разместила двухлетние облигации на общую сумму 3,44 млрд. евро. Предлагалось разместить 4 млрд. евро. Средневзвешенная доходность бумаг со сроком погашения в декабре 2013 г. и со ставкой купона 0,25 % составила в ходе аукциона 0,17 % годовых по сравнению с 0,29 %, зафиксированными на предыдущем аукционе, состоявшемся 14 декабря. Объем спроса составила 7,596 млрд. евро.
МВФ предлагает расширить объем предоставления кредитных ресурсов для защиты мировой экономики до $1 трлн. (в три раза с 2008 г.). Предложение должно быть одобрено на саммите G-20, который состоится в Мексике 25-26 февраля.
МВФ добивается от Китая, Бразилии, России, Индии, Японии и стран, экспортирующих нефть, стать основными участниками кредитования.
Распределение голосов в Фонде таково, что решение о расширении помощи должно быть оформлено.
Сообщение понравилось рынкам. Однако, условия предоставления кредитов МВФ в прошлом оценивается неоднозначно. В ряде стран условия, которыми обуславливалось кредитование, приводили к непоправимым потерям экономической суверенности (Мексика), к разрушению государства (Югославия), гражданским войнам.
Несмотря на положительные сообщения по макроэкономической статистике Китая, Еврозоны, США, Всемирный Банк снизил свой прогноз роста глобальной экономики в 2012 г. до 2,5 % г/г. В июне прогнозировался рост 2012 г. на 3,6 % г/г. Рецессия в Еврозоне грозит усилить замедление расширения развивающихся экономик.
Рост ВВП Еврозоны может сократиться на 0,3 % г/г. Предыдущий прогноз – рост на 1,8 % г/г. Экономика США расшириться на 2,2 % г/г (пересмотрено с 2,9 % г/г), Японии – на 1,9 % г/г (пересмотрено с +2,6 %).
Банк указывает на то, что новые цифры могут быть пересмотрены, и, совсем необязательно, вверх.
Китай сообщил о том, что объем прямых иностранных инвестиций сократился в декабре на максимальное значение с июля 2009 г. Сокращение составило 12,73 % в декабре к уровню декабря 2010 г. За месяц цены упали на 0,8 %. Некоторые отрасли промышленности сталкиваются с перепроизводством. Цены на жилье упали в 52 из 70 городов в декабре с ноября.
Экономический рост Китая замедлится до 8,4 % в 2012 г. (Индии – до 6,5 % г/г.).
Правительство без оптимизма смотрит на 2012 г. Ожидается, что Китай снимет стимулирующие факторы иностранного инвестирования в промышленности, включая отросли автомобилестроения, производства поликристаллического кремния.
NB. Впервые в истории Китая народонаселение городов превысило число жителей сельской местности в прошлом году (51 %). (В Индии, второй по численности населения страна в мире, только 30 % процентов живут в городах. В США городское население – 82 %.) Этот фактор указывает на то, что преимущество дешевой рабочей силы (низкая себестоимость производства) исчерпывается. Начинается процесс вынужденного повышения заработной платы, улучшение условий труда. Располагаемые доходы городского населения выросли на 14 % до 21810 юаней ($3500) в 2011 г., а доходы сельских жителей выросли на 18 % до 6977 юаней ($1105). /данные статистики Китая/
С другой сторону Китай повысил уровень бедности с $0,55 до $1 в день. Т.е., действительно, уровень жизни и в Китае растет, что сказалось на темпах роста потребления (розничные продажи выросли за год более чем на 17 %).
Быстрое старение населения Китая еще больше снижает объем рынка труда. Число людей старше 65 лет почти - 123 млн.
Темп роста экономики Китая может составить в среднем за год 7 % в период с 2012-2015 гг.
Всемирный Банк отмечает, что развивающиеся рынки сейчас более уязвимы, чем в 2008 г., потому что богатые страны не будет иметь финансовых ресурсов для поддержки своей экономики. Кром того, развивающихся экономик ухудшаются бюджетные балансы.
Федеральная корпорация по страхованию вкладов США (FDIC) требует от банков с уровнем активов $50 млрд. или более представить планы на будущее. Семь банков с активами более чем $250 млрд. придется показать свои планы в июле. Остальные 30 банков такого уровня представят свою информацию в 2013 г. FDIC также предложил отдельные правила, которые требуют от банков с активами более $10 млрд. ежегодно проводить стресс-тесты, которые раскроют то, как каждый банк позиционируется для преодоления ухудшения экономических условий, таких, как рост безработицы и падение цен на жилье. Это затронет около 190 банков.
Результаты должны показать имеют ли банки США достаточно денежных средств, квази-денежных ценных бумаг на своих балансах, чтобы компенсировать возможные убытки от рискованных кредитов, раскроют возможности банков в противостоянии экономическому спаду.
Чистые покупки иностранных инвесторов долгосрочных ценных бумаг США в ноябре составили $58,0 млрд. В октябре баланс составлял +$12,2 млрд. Чистые покупки Казначейских бумаг $54,0 млрд. (в октябре $15,3 млрд.); облигаций государственных учреждений - $6,2 млрд. ($4,8 млрд.). Международный спрос на корпоративные облигации остается слабым. Чистые продажи акций составили в октябре $7,1 млрд. С учетом покупки резидентов США и иностранных инвесторов, чистые иностранные покупки долгосрочных ценных бумаг составили $59,800 млрд., в ноябре, по сравнению с $8,3 млрд. в октябре. Согласно данным, продажа казначейских векселей, облигаций и векселей напрямую Китаем составила $1,5 млрд. Япония осталась чистым покупателей. В ноябре чистые покупки краткосрочных и долгосрочных казначейских облигаций составили $59,90 млрд. Великобритания +$18,2 млрд. (казначейских облигаций).
Объем производства США в декабре вырос на 0,4 %. Значение ноября пересмотрено на -0,3 % с -0,1 %. Аналитики прогнозировали рост на 0,5 %. Темп роста производства за 12 месяцев составил 2,9 % г/г, в октябре +3,7 % г/г.
Палата представителей Конгресса США проголосовала против предложения президента Б.Обамы повысить предельное значение объема государственного долга. Против данного решения проголосовали 239 конгрессменов из 415.
Решение о повышении потолка госдолга все же вступит в силу. Сенат США, возглавляемый партией демократов, не намерен голосовать против повышения лимита госдолга. Кроме того, у американского президента остается право вето на решение Конгресса.
Принятые летом 2011 г. решения предусматривают сокращение дефицита федерального бюджета на $2,1 трлн. в течение 10 лет. Одновременно они предусматривают три раунда повышения лимита госзаимствований, так что в целом планка госдолга будет поднята до $2,1-2,4 трлн.
РОССИЯ
Президент Сбербанка Г.Греф считает, что продажи экспортной выручки не позволяет регулировать ликвидностью. ЦБ предоставляет заемное финансирование банкам с помощью использования залоговые программы, но это недостаточно для роста банковского сектора, по мнению главы «Группы ВТБ» А.Костин. Однако, ЦБ не предполагает закачивать в экономику большие объемы ликвидности, чтобы не усилить инфляцию, и не создавать условий для роста волатильности.
Банкиры сетуют на поведение ЦБ, т.к. инфляция стабильна.
С нового года Центробанк начал сокращать объемы короткой ликвидности, которые он предоставляет на аукционах прямого РЕПО (10 млрд. рублей), предоставляет инструмент недельного и трехмесячного РЕПО.
Сократило объемы предоставления ликвидности банкам и Министерство финансов. Минфин предложил объем депозитов в размере всего 10 млрд. рублей, в то время как спрос превысил предложение в 2,5 раза.
В январе банковский сектор должен погасить перед Минфином 500 млрд. рублей, поэтому к концу января аналитики ждут нового пика нехватки ликвидности.
Недельный темп роста потребительских цен в России остался на уровне 0,1 %. С начала текущего года инфляция набрала 0,2 %. До Нового года семь недель подряд и в первые 10 дней января инфляция также составляла 0,1 %.
Минфин планирует перечислить в Резервный фонд по итогам 2011 г. 1,09 трлн. рублей нефтегазовых доходов. На 1 января 2012 г. Резервный фонд сложился в объеме 811,52 млрд. рублей.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК АКЦИЙ.
В декабре объем средств физических лиц в Сбербанке увеличился почти на 400 млрд. рублей до 5,7 трлн. рублей. В понедельник банк сообщил о повышении рублевых ставок в среднем на 0,75 % независимо от срока и суммы, долларовых — на 0,25-0,5 п. п. (для депозитов сроком от полугода). Максимальную ставку, 8 %, предлагается по трехлетним вкладам от 2 млн. рублей.
По итогам декабря активы Сбербанка превысили 10 трлн. рублей — также впервые в его истории. Чистая прибыль по РСБУ за прошлый год составила 321,9 млрд. рублей. В 2010 г. чистая прибыль - 174 млрд. рублей.
В декабре прибыль составила 24,3 млрд. рублей. Объем резервов под возможные потери по кредитам сократился на 15,3 млрд. рублей.
Рост корпоративного кредитования за декабрь составил 6 %, кредитный портфель вырос до 6,4 трлн. рублей.
Прогнозы на сегодня 19 января:
Срочный контракт на индекс РТС с исполнением в марте 2012г.
Уровень поддержки на сегодня – 146 000 (144 200);
Уровень сопротивления –150 700.
Индекс РТС
- поддержка 1474 (1465);
- сопротивление 1507.
Индекс ММВБ
- поддержка 1460 (1447);
- сопротивление 1494 (1523).
ГАЗПРОМ
- поддержка 182.20р.; 180.10р.;
- сопротивление 185.80р.
ГМКНН
- поддержка 5430р.; 5320р.;
- сопротивление 5600р.
ЛУКОЙЛ:
- поддержка 1802р.; 1785р.;
- сопротивление 1816р.
Ростелеком:
- поддержка 149.50р.; 143.40р.;
- сопротивление 155.20р.; 159.50р.
Роснефть:
- поддержка 229.40р.; 228.60р.;
- сопротивление 235.00р.
Сбербанк об.
- поддержка 84.60р.; 82.50р.;
- сопротивление 87.10р.
Сбербанк пр.:
- поддержка 62.20р.; 61.80р.;
- сопротивление 64.70р.
Сургутнефтегаз:
- поддержка 26.50р.; 25.76р.;
- сопротивление 27.20р.
Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в мировой экономике, на валютных и фондовых рынках мира. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов происходящих в мировой экономике, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.
российский рынокс Инвестиционный холдинг «Адекта» / adekta ru / ADEKTA