Ситуация на российском рынке акций
Обзор российского рынка акций на пятницу
Объем денежной базы РФ в узком определении на 30 января составил 6,749 трлн. рублей, т.е. за неделю снизился на 55 млрд. рублей
российские индексы- курс рубля к доллару – 30.1855 руб. за один доллар (+22.12 коп.);
- курс рубля к евро – 39.7664 руб. за один евро (-8.87 коп.);
- курс валютной корзины ($0.55 и 0.45 евро) – 34.4969 руб. (+8.18 коп.).
03.02.12 Объем средств на корсчетах в ЦБ 610.80 млрд. руб. (-69.00 млрд. руб.); на депозитных счетах 474,50 млрд. руб. (-156.80 млрд. руб.).
02.02.12 г. - индикативная премия по операциям своп на российском валютном рынке на 1 год – 5.70 %.
01.02.12г. – средняя рублевая ставка «Ruble Overnight Index Average» – 4.45 %.; объем сделок 267.88 млрд. руб.
Итоги аукциона прямого РЕПО 31 января:
Максимальный объем предоставляемых средств – 10 млрд. рублей на срок 1 день.
11:30 – 5 087,53 млн. руб. (ставка 5,8344 %), срок 1 дня.
15:30 – 331,20 млн. руб. (ставка 5,3071 %), срок 1 дня.
01.02.12г.
ставки по привлечению кредитов (MIBID) на 1 день – 4.23 % (-0.20);
ставки по размещению кредитов (MIBOR) – 4.96 % (-0.26);
Фактические ставки по кредитам, предоставленным банкам с высоким кредитным рейтингом (MIACR) – 4.46 % (01.02.12).
Валютные котировки рубля 3 февраля:
30.22р. – 30.23 рублей за доллар;
39.70 р. – 39.72 рублей за евро.
Прогноз движения котировок фьючерсных контрактов на торговой площадке FORTS на 3 февраля:
рубль/доллар (март 2012 г.) 30.30р. (29.96р.) – 30.55р. (30.71р.);
рубль/евро (март 2012 г.) 39.56р. – 40.57 (40.57р.);
евро/доллар (март 2012 г.) 1.3084 (1,2953) – 1.3190 (1.3340).
Фондовый рынок.
02.02.2012
Dow Jones industrial average
12705.41
-0.09%
Nasdaq
2859.68
0.40%
S&P 500
1325.54
0.11%
10-Yr Bond
1.825%
-0.02
BRAZIL BOVESPA STOCK IDX
64593.1
0.04%
NYSE Arca Oil
1268.36
0.33%
DAX INDEX
6655.63
0.59%
РТС
1542.39
0.20%
Индекс ММВБ
1602.67
0.19%
Россия-30
4.162%
0.02
03.02.2012
NIKKEI 225 INDEX
8854.16
-0.26%
Shanghai Composite (Китай)
2310.87
-0.07%
EUR/USD
1.3132
1.3133
Фьючерс S&P 500 03/2012
1320.65
-0.16%
Фьючерс нефти
марки Crude Light 02/2012 ($)
96.42
0.06
Фьючерс на золото 02/2012 ($)
1759.45
0.15
Фьючерс на 10-year note 03/2012 ($)
132^06
-0^01
Прогноз
на 03.02.12г.
Nasdaq
2836 (2820)
2875
S&P 500
1308
1341
US Treasury 30-year (фьючерс CME)
143^18
144^29 (146^06)
EUR/USD (фьючерс CME)
1.3042 (1.3019)
1.3246
Индикативные котировки металлов 3 февраля
пок.
прод.
Изм. %
время
золото
1756.89
1757.19
-0.11
9:09:57
палладий
713.6
716.6
1.05
9:07:09
платина
1623
1633
-0.18
9:09:55
серебро
34.18
34.21
-0.35
9:09:14
алюминий
2213
2216
0.18
8:50:09
медь
8357
8362
27
9:09:05
никель
20814
20914
-0.22
9:09:59
изм. с окончания 2011 г. (%)
Dow Jones industrial average
3.99
Nasdaq
9.77
S&P 500
5.40
BRAZIL BOVESPA STOCK IDX
13.81
NYSE Arca Oil
3.19
DAX INDEX
12.84
РТС
11.73
Индекс ММВБ
14.31
NIKKEI 225 INDEX
4.72
Shanghai Composite (Китай)
5.07
НОВОСТИ
05:00 PMI Китая. Индекс деловой активности сектора услуг в январе. В декабре 56.
12:45 PMI Италии. Индекс деловой активности сектора услуг в январе. Прогноз 45,4. В декабре 44,5.
12:50 PMI Франции. Индекс деловой активности сектора услуг в январе. Прогноз 51,7. В декабре 51,7.
12:55 PMI Германии. Индекс деловой активности сектора услуг в январе. Прогноз 54,5. В декабре 54,5.
13:00 PMI Еврозоны. Индекс деловой активности сектора услуг в январе. Прогноз 50,5. В декабре 50,5.
14:00 Еврозона. Объем розничных продаж в декабре. Прогноз=,3 (-1,3 %). В ноябре -0,8 % (-2,5% г/г).
17:30 Nonfarm Pyrolls США. Количество созданных рабочих мест в январе. Прогноз: 170/225 тыс.; в частном секторе 145/250 тыс. В декабре +200тыс. и 212 тыс.
17:30 США. Безработица в январе. Прогноз 8,4/8,5 %. В декабре 8,5 %.
17:39 США. Средний размер часового дохода в январе. Прогноз 0,2 %. В декабре 0,2 %.
1730 США. Средняя продолжительность рабочей недели в январе. Пргноз 34,4 ч. В декабре 34,4 ч.
19:00 США. Объем фабричных заказов в декабре. Прогноз 1,5/1,6 %. В ноябре 1,8 %.
19:00 ISM США. Индекс деловой активности сектора услуг в январе. Прогноз 53,0/53,1. В декабре 52,6.
Индекс цен производителей в Еврозоне понизился на 0,2 % при прогнозе сокращения на 0,1 %. Тем не менее, за 12 месяцев вырос на 4,3 %, как и прогнозировали аналитики. В ноябре рост показателя за 12 месяцев был зафиксирован на уровне 5,3 %.
Данные указывают на то, что инфляционное давление не росло в конце прошедшего года.
Производительность труда в США в последнем квартале прошлого года росла с темпом 0,7 %. В третьем квартале темп роста производительности составлял 1,9 % г/г (пересмотрено на 2,3 % г/г.). Аналитики ожидали увеличения на 2,0 % г/г. Темп роста производительности труда находится на минимальном уровне с 2008 г. Кроме того, показатель существенно ниже среднегодового уровня роста за период 2000/10 гг. (+2,5 % г/г).
С ростом темпа расширения экономики в последнем квартале до +2,8 % (в третьем квартале +1,8 %) динамика производительности труда снижается, что предполгает неустойчивость экономического роста.
Затраты на рабочую силу в США в последней четверти года увеличились на 1,2 %. В третьем квартале зафиксировано падение на 2,1 %. За 2011 г. размер почасовой заработной платы снизился на 1,2 %.
Сокращение темпов расширения производительности труда и, при этом снижение затрат на рабочую силу говорит о неустойчивости процесса создания рабочих мест, неустойчивости темпа роста ВВП.
Председатель ФРС Бен Бернанке.
За последние два с половиной года, американская экономика постепенно оправляется от недавнего глубокого экономического спада, но «удручающе медленно».
Несмотря на прогноз ФРС об небольшом увеличении темпа роста ВВП в 2012 г. по сравнению с прошедшим, «перспективы остаются неопределенными».
«Способность и готовность домохозяйств тратить будет важным фактором, определяющим темпы расширения экономики в ближайшие кварталы.» Потребитель сталкиваться с серьезными препятствиями. На это указывают статистические данные. Кроме того, кредитные стандарты остаются жесткими, реальные доходы как минимум низки. Потребительское доверие растет, «но остается на уровне, который все еще довольно низкий по историческим меркам».
Несмотря на положительные изменения статистики по рынку труда, «особенно тревожным является необычайно высокий уровень длительной безработицы - более 40 % безработных были безработными в течение более шести месяцев».
Низкие процентные ставки по ипотеке и снижение стоимости домов не могут увеличить спроса на недвижимость из-за жестких условий кредитования и все еще высокого уровня безработицы. Снижение цен продиктовано высоким уровнем предложения.
В отличие от сектора жилой недвижимости, деловой сектор был относительно положительным, что «частично вызвано необходимостью замены стареющего оборудования». Отчасти это произошло за счет роста спроса со стороны внешней конъюнктуры.
«В последнее время темпы роста инвестиций предприятий замедлился, что, вероятно, отражает озабоченность как на внутреннем рынке, так и перспективами развития событий в Европе. Однако, есть признаки того, что эти опасения несколько ослабевают.»
Экономическая деятельности, «как представляется, замедляются». «Сочетание высокого уровня долга и слабых перспектив роста в ряде европейских стран значительно увеличили озабоченность по поводу финансовых ситуаций, что приводит к существенному увеличению стоимости суверенных заимствований». Появились сомнения относительно устойчивости европейских банков. «Решение этих проблем требует согласованных действий со стороны европейских властей.». «…риски остаются, т.к. развитие событий в Европе или в других местах могут разворачиваться в неблагоприятном направлении и могут ухудшить экономические перспективы…». ФРС, заверил Бернанке, находится в постоянном контакте с европейскими властями.
«Дефицит федерального бюджета заметно расширился с началом рецессии, и приблизился к среднегодовому значению за три последних года к 9 % ВВП. Этот исключительный рост дефицита в основном отражал циклическое изменение доходов и расходов для слабой экономики, а также отражал действия финансовых мер, принимаемых для смягчения спада и помощи восстановления. Поскольку экономика продолжает расширяться, политика стимулирования экономики будут постепенно заканчиваться…»
Если действие налоговых ослаблений не будет продлено, затраты по программам Medicare не будет увеличиваться, то дефицит бюджета опуститься до 4 % ВВП в 2017 финансовом году, предполагая, что экономика, будет близка к уровню полной занятости.
Соотношение объема размещенного федерального долга к ВВП быстро растет. «Эта динамика носит явно неустойчивый характер.»
«Эти дисбалансов структуры бюджета возникла не в одночасье. В значительной степени они являются результатом старения населения и, особенно, быстрого роста расходов на здравоохранение». Федеральные расходы на медицинскую помощь, которые составили около 5 % ВВП в финансовом 2011 г., могут возрасти до более чем 9 % ВВП к 2035 г.
«Наличие большого и растущего уровня государственного долга по отношению к национальному доходу грозит серьезными экономическими последствиями. В более долгосрочной перспективе, текущая динамика федерального долга угрожает вытеснить частные накопления и тем самым снизить рост производительности труда. В ситуации, когда увеличение долга финансируется за счет заимствований из-за рубежа, растущая доля наших доходов в будущем будет направляться на выплату процентов иностранным держателям федерального долга. Высокий уровень задолженности грозит ослабить возможности политиков эффективно реагировать на будущие экономические потрясения и другие неблагоприятные события».
«Даже перспектива неустойчивого дефицита имеет свою стоимость, в том числе увеличивает возможности наступления внезапного финансового кризиса. Как мы видели в ряде стран в последнее время, процентные ставки (суверенных долгов А.К.) могут расти быстро, если инвесторы потеряют доверие к способности правительства управлять своей финансовой политикой. Хотя исторический опыт и экономическая теория не указывают точный порог, при котором очевидные риски, связанные с государственным долгом США увеличатся значительно, мы можем быть уверены, что без корректирующих действий, наши финансы будет двигать страну все ближе к этой точке.»
ФРС призывает для достижения экономической и финансовой стабильности, изменять политику, для достижения, по крайней мере, стабильности соотношения долг/национальный доход, с потенцией к снижению.
Финансовая политика может способствовать укреплению экономических показателей в среднесрочной перспективе посредством регулирования налоговой политики и программ расходов.
Речь Б.Бернаке неоптимистична. Риски проблем бюджета и долга велики из-за неуверенности в будущей экономической динамике. Создалось впечатление, что глава ФРС имеет претензии к властям, которые и ранее, а тем более в предвыборный период, затягивают принятие решений, необходимых для исправления проблем бюджетных расходов и доходов, государственного долга. Впрочем, с другой стороны, Бернанке предостерег законодателей от действий, способных тормозить хрупкий характер восстановления.
РОССИЯ.
Объем денежной базы РФ в узком определении на 30 января составил 6,749 трлн. рублей, т.е. за неделю снизился на 55 млрд. рублей (-0,8 %) .
Денежная масса (агрегат М2) в России в декабре выросла за месяц на 11,8 % г/г. На 1 января 2012 г. М2 - 24,543 трлн. рублей (+2,582 трлн. за месяц). За 12 месяцев рост составил 22,6 %. В ноябре агрегат вырос на 2,7 % (9,7 % г/г). Объем безналичных средств в декабре увеличился на 2,118 трлн. рублей, объем наличных денег в агрегате вырос на 463,4 млрд. рублей. Вероятно, двузначный рост агрегата подтверждает осуществление намерений правительства выполнить программу 2011 г. по расходам. Возможно, произошедшее отражает размеры нехватки ликвидности в финанси=овой системе в конце 2011 г.
Банка России сообщил о том, что объем международных резервов Российской Федерации по состоянию на 27 января 2012 г. составлял $504,0 млрд. (+$4,3 млрд. к уровню 20 января 2012 г.).
РОССИЙСКИЙ РЫНОК АКЦИЙ.
Прогнозы на сегодня 3 февраля:
Срочный контракт на индекс РТС с исполнением в марте 2012г.
Уровень поддержки на сегодня – 158 800 (155 830);
Уровень сопротивления – 161 000 (161 800).
Индекс РТС
- поддержка 1582; 1520;
- сопротивление 1634.
Индекс ММВБ
- поддержка 1543; 1525;
- сопротивление 1554.
ГАЗПРОМ
- поддержка 185.70р.; 182.20р.;
- сопротивление 189.20р.
ГМКНН
- поддержка 5720р.;
- сопротивление 5892р.; 5960р.
ЛУКОЙЛ:
- поддержка 1778р.; 1749р.;
- сопротивление 1815р.; 1830р.
Ростелеком:
- поддержка 149.60р. 143.40р.;
- сопротивление 155.20р.; 159.50р.
Роснефть:
- поддержка 229.70р.; 228.70р.
- сопротивление 233.25р.
Сбербанк об.
- поддержка 91.20р.; 89.10р.;
- сопротивление 93.30р.; 96.80р.
Сбербанк пр.:
- поддержка 67.60р.; 66.90р.;
- сопротивление 68.10р.; 69.10р.
Сургутнефтегаз:
- поддержка 28.65р.; 27.87р.;
- сопротивление 29.33р.
Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в мировой экономике, на валютных и фондовых рынках мира. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов происходящих в мировой экономике, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.
российский рынокс Инвестиционный холдинг «Адекта» / adekta ru / ADEKTA