Слабая сессия российского рынка

Обзор российского фондового рынка на среду

Вечером во вторник произошли важные для мирового рынка события - Сенат США одобрил, а президент страны Барак Обама подписал план повышения лимита госдолга и сокращения бюджетного дефицита

Вечером во вторник произошли важные для мирового рынка события - Сенат США одобрил, а президент страны Барак Обама подписал план повышения лимита госдолга и сокращения бюджетного дефицита. Таким образом, до новых президентских выборов страна сможет платить по своим долгам. Однако в свете последних макроэкономических данных существенное сокращение госрасходов уже не выглядит благом. Ладно бы экономика росла на приемлемые 2% в год, но последние цифры говорят о существенно более низких темпах. И они станут еще более ничтожными после сокращения государственных расходов, и есть даже вероятность возврата к рецессии. Добавим к этому смену прогноза по рейтингу США на "негативный" авторитетным агентством Moody's, а также такой решительный шаг, как понижение кредитного рейтинга США с А+ до А пока не столь авторитетным китайским агентством Dagong Global Credit Rating, и получим объяснение мощным распродажам, наблюдавшимся во вторник. Многие ждали ралли, а получили обновление полугодового минимума по индексу S&P 500, который снова был обновлен в среду после слабых данных о рынке труда. Цены на нефть также "поставили подножку" российскому рынку, и индексу ММВБ ничего не оставалось, как с гэпа вниз на открытии сдать уровень 1700 пунктов, а ближе к концу дня индекс сходил еще на 50 пунктов ниже. Торговая сессия 3 августа стала самой "медвежьей" с начала лета 2011г.

По итогам торговой сессии 3 августа индекс ММВБ понизился на 3,38% - до 1655,36 пункта, РТС опустился на 3,37% и достиг отметки 1901,73 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 62,86 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 311,3 млрд руб., из них акциями в RTS Standard - 15,6 млрд руб.

В последнее время непривычно устойчивые цены на нефть позволяли российскому рынку на внешний негатив смотреть сквозь пальцы. Однако в среду котировки "черного золота" обновили трехнедельный минимум, и процесс превращения кареты в тыкву, а лошадей - в мышей ускорился: нефтегазовая отрасль оказалась в лидерах падения. Сильнее остальных теряла в цене "Газпром нефть" (-4,48%). Она опубликовала отчетность по US GAAP за II квартал 2011г. и подтвердила тенденцию к сокращению квартальной прибыли - этот показателя снизился почти на 19%. Болгарские проблемы ЛУКОЙЛа оказались решены не полностью - теперь за его "дочек" взялась болгарская антимонопольная служба, и ЛУКОЙЛ подешевел на ММВБ на 2,88%. Абсолютно не порадовал "Газпром" своим падением на 3,3%, но этого и следовало ожидать - с утра с гэпа вниз был пробит среднесрочный восходящий тренд, и теперь возможен дальнейший провал к минимумам года в район 190 руб./акция. Распродаж не избежали также "Роснефть" (-2,33%), "Сургутнефтегаз" (-3,6%), "Татнефть" (-3,99%) и обваливающийся с исторического максимума НОВАТЭК (-4,89%).

Получше держались было банки - все-таки неплохой отчет за II квартал представила банковская группа UniCredit (чистая прибыль выросла в 3,5 раза), однако в последние полчаса торгов "быки" сдались и здесь: котировки кредитных организаций устремились вниз. Цена акций Сбербанка (-2,33%) последовательно пробила два сильных уровня поддержки - 101 и 100 руб., что заставит инвесторов понервничать. ВТБ (-3,02%) вообще рухнул на минимум за 11 месяцев. Второй эшелон выглядел ненамного бодрее: банк "Возрождение" потерял 3,49% капитализации, Банк Москвы - 3%. Для верящих в неизбежный рост и вечную дешевизну Сбербанка, а также в обязательный предвыборный подъем капитализации ВТБ настают замечательные времена.

В металлургической отрасли стоит отметить обвальное падение капитализации "Мечела", составившее 7,67%. Это на 1 п.п. больше, чем продемонстрированное бумагами накануне падение на NYSE, превысившее самые смелые ожидания "медведей". В среду котировки "Мечела" обновили более чем годовой минимум. Остальные металлурги тоже выглядели очень слабо: обогнать индекс ММВБ в снижении смогли НЛМК (-4,53%) и ММК (-5%). "Норникелю" (-2,15%) отвоевать обратно уровень 7500 руб./акция не удалось, и теперь он, обновив месячный минимум, бодро идет на отметку 7000 руб./акция, которая должна бы придержать продажи. При таком рыночном мракобесии цены на золото, конечно, взлетели на исторический максимум - к уровню 1670 долл./унция, но желания держать на руках даже "защитные" акции не прослеживалось: лишь "Полюс золото" подорожало на ничтожные 0,05%, в то время как бумаги "Полиметалла" обвалились на 4,49%, а "Лензолота" - на 6,03%.

Обвальное падение цен 3 августа нельзя назвать предсказуемым, поэтому потери наверняка понесли многие. Однако, возможно, локальное "дно" в среду обозначено не было, поскольку данные с американского рынка труда будут публиковаться и в четверг, и в пятницу, и в этом отношении снова вероятны разочарования. Так что осторожность, хотя бы до конца текущей недели, не помешает.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: накапливать

Газпром: накапливать

ЛУКОЙЛ: накапливать

МТС: покупать

Норильский никель: держать

НК Роснефть: накапливать

Сбербанк России: покупать

Сургутнефтегаз: накапливать

Рекомендации составлены на основании годовых консенсус-прогнозов таргетов инвестиционных компаний, представленных в продукте "Прогнозы цен акций".

Максим Звягинцев

с quote / quote ru / РосБизнесКонсалтинг