Смешанная динмика торгов

Спрэд-анализ российских фондовых индексов

Торги на российском рынке акций в четверг в первой половине дня, 13 января, проходили в смешанной динамике

Торги на российском рынке акций в четверг в первой половине дня, 13 января, проходили в смешанной динамике. За первую минуту торговой сессии индекс ММВБ вырос на 0,1%, однако уже к полудню он находился в "красном" секторе. Хочется отметить, что в отличие от ММВБ индекс РТС преимущественно рос. Подобная динамика торгов обусловлена смешанным внешним фоном, сформировавшимся перед началом сессии.

Спрэд между индексами РТС и ММВБ в первой половине дня преимущественно расширялся. Увеличение спрэда вызвано более быстрыми темпами роста индекса РТС. Его значение превысило 110 пунктов и приближалось к 120 пунктам. Рост индекса РТС в основном обусловлен за счет роста нефтяных котировок на мировых рынках. Снижение цен на нефть, скорее всего, вызовет сокращение темпов роста индекса РТС. Таким образом, в ближайшей перспективе индекс ММВБ будет более привлекателен.

график

Разница между фьючерсным контрактом на индекс РТС и самим индексом демонстрирует сильную волатильность. В самом начале торговой сессии разница достигала 11,83 пункта, однако после открытия торгов, на ММВБ наблюдалось достаточно резкое сокращение разницы. Значение разницы консолидируется вблизи 2 пунктов, это говорит о том, что настрой участников срочного рынка более оптимистичен.

график

Спрэд между обыкновенными и привилегированными акциями Сбербанка на торгах в четверг также был достаточно волатилен. Основной причиной сильной волатильности стала смешанная динамика обыкновенных акций, которые то опускались ниже закрытия предыдущей сессии, то вырывались в "зеленый" сектор. Таким образом, с учетом текущей рыночной ситуации краткосрочные длинные позиции по привилегированным акциям Сбербанка буду более привлекательны.

график

Среди наиболее ликвидных представителей акций второго эшелона более интересную динамику демонстрировали акции ФСК ЕЭС. Динамика цен спроса/предложения демонстрирует упорную борьбу "быков" и "медведей". В начале торгов покупатели пытались закрепиться выше 0,377 руб./акция, но безуспешно. После уже продавцы пытались продавить 0,376 руб./акция, но и они не добились успеха. Учитывая общий рыночный рисунок сильные взлеты цен можно рассматривать как выход из длинных позиций.

график

Никита Павлов