Снижение мировых рынков продолжится

фондовые торги

Коррекция на глобальных рынках в начале текущего года была связана с ожиданиями инвесторов по сокращению программы количественного смягчения и переоценке активов. События в Украине стали катализатором роста волатильности.

Рост волатильности на фондовых рынках

В целом, в США потребительское настроение продолжает улучшаться, что говорит в пользу продолжения сокращения программы количественного смягчения QE в США.

Цены на сельскохозяйственную продукцию, представленные фондом DBA, взлетели с начала года более чем на 16% (график ниже).

график цен на сельхозпродукцию

Что, безусловно, отразится на росте показателя потребительской инфляции в США в ближайшее время.

Также потребительские расходы в секторе услуг резко выросли (график ниже)

график потребительских расходов в секторе услуг

Все это говорит о продолжении сокращения программы количественного смягчения от ФРС и продолжении давления на фондовые индексы, в особенности на финансовый сектор.

Рассматривая техническую картину ключевых фондовых индексов США по теории ДОУ (транспортный и индустриальный ДОУ) можно увидеть формирование разворотных ценовых моделей.

график транспортного Доу

график индустриального Доу

Пробой минимумов февраля откроет дорогу к более существенной коррекции на рынках в пределах 10-15% от уровней начала года.

В случае реализации данного сценария, фондовые индексы в РФ продолжат снижаться до ближайших существенных уровней поддержки. Рассматривая индекс РТС первичными уровнями поддержки, выглядит уровень 800-850 пунктов. График ниже:

график динамики индекса РТС

На фондовом рынке США наиболее привлекательным выглядят короткие позиции в финансовом секторе, исходя из этого, наиболее интересным видится опционный медвежий спред на FAS.

Войдя в опционную позицию, медвежий спред из путов со страйками 65/75 FAS, с риском в $5000 профиль доходности будет выглядеть так:

график фондового рынка США

Иными словами, в случае снижения финансового сектора в США на 9% или более к 21 марта, прибыль составит около $95 000.

Актуальность медвежьего рынка очень высока, надо быть осторожными.

фондовый рынок США

Источники и ссылки

с Smart Lab Ru / Смарт Лаб Ру