События российского фондового рынка
Обзор российского фондового рынка на среду
По данным ЦБ РФ, банковский сектор России в июне сократил темпы прироста кредитов компаниям до 1,3 %, населению - до 3,3 %
российские индексы- курс рубля к доллару – 32.4955 руб. за один доллар (+12.53 коп.);
- курс рубля к евро – 39.9240 руб. за один евро (-2.55 коп.);
- курс валютной корзины ($0.55 и 0.45 евро) – 35.8383 руб. (+4.66 коп.).
18.07.12 Объем средств на корсчетах в ЦБ 848.50 млрд. руб. (+2.60 млрд. руб.); на депозитных счетах 82.60 млрд. руб. (-2.40 млрд. руб.). – суммарно 931.10 млрд. рублей.
17.07.12 г. - индикативная премия по операциям своп на российском валютном рынке на 1 год – 6.67 %.
16.07.12 г. - средняя рублевая ставка «Ruble Overnight Index Average» – 5.44 %.; объем сделок 43.58 млрд. руб.
Итоги аукциона прямого РЕПО 18 июля:
Максимальный объем предоставляемых средств – 260 млрд. рублей на срок 1 день;
11:36 – размещенный объем – 213 318.200 млн. руб. (ставка 5.3544 %), срок 1 дня.
13:38 – размещенный объем – 1 014 292.400 млн. руб. (ставка 5.2741 %), срок 7 дней.
15:36 – размещенный объем – 21 481.900 млн. руб. (ставка 5.3032 %), срок 1 дня.
17.07.12г.
ставки по привлечению кредитов (MIBID) на 1 день –5,15 % (-0.05);
ставки по размещению кредитов (MIBOR) – 5.84 % (-0.06);
Фактические ставки по кредитам, предоставленным банкам с высоким кредитным рейтингом (MIACR) – 5.57 % (16.07.12).
Котировки внутреннего валютного рынка - утро 18 июля:
32.40р. – 32.42 рублей за доллар;
39.81р. – 39.83 рублей за евро.
Прогноз движения котировок фьючерсных контрактов на торговой площадке FORTS на 18 июля:
рубль/доллар (сентябрь 2012г.) 32.72р. (32.49р.) – 33.05р. (33.55р.);
рубль/евро (сентябрь 2012г.) 39.94р. – 40.35р. (40.85р.);
евро/доллар (сентябрь 2012г.) 1.2180 (1.2074) – 1.2310 (1.2380).
Фондовый рынок.
16.07.2012
Dow Jones industrial average
12805,54
0,62%
Nasdaq
2910,04
0,45%
S&P 500
1363,67
0,74%
10-Yr Bond
1,501%
0,04
BRAZIL BOVESPA STOCK IDX
53909,47
0,95%
NYSE Arca Oil
1190,67
0,86%
DAX INDEX
6577,64
0,18%
РТС
1380,58
0,48%
Индекс ММВБ
1430,17
0,57%
Россия-30
3,759%
-0,05
17.07.2012
NIKKEI 225 INDEX
8726,74
-0,32%
Shanghai Composite (Китай)
2169,10
0,37%
EUR/USD
1,2284
1,2286
Фьючерс S&P 500 06/2012
1353,75
-0,35%
Фьючерс нефти
марки Crude Light 06/2012 ($)
88,91
-0,19
Фьючерс на золото 06/2012 ($)
1579,75
-9,75
Фьючерс на 10-year note 06/2012 ($)
134^20
0^04
Прогноз
на 16.07.12г.
Nasdaq
2871
2915 (2972)
S&P 500
1357 (1323)
1380
US Treasury 30-year (фьючерс CME)
150^26 (148^24)
150^26 (152^31)
EUR/USD (фьючерс CME)
1,2163
1,2304 (1,2391)
Индикативные котировки металлов 18 июля
пок.
прод.
Изм. %
время
золото
1580.46
1580.76
-0.18
9:09:08
палладий
580.10
583.10
-0.34
8:28:30
платина
1410.00
1420.00
-0.14
8:01:25
серебро
27.24
27.27
-0.26
9:08:35
алюминий
1906.00
1909.00
+0.11
9:05:26
медь
7627.00
7632.00
+0.01
9:06:57
никель
16050.00
16150.00
+0.00
9:08:54
изм. с окончания 2011 г. (%)
Dow Jones industrial average
4,81
Nasdaq
11,70
S&P 500
8,43
BRAZIL BOVESPA STOCK IDX
-5,01
NYSE Arca Oil
-3,13
DAX INDEX
11,52
РТС
0,01
Индекс ММВБ
2,01
NIKKEI 225 INDEX
3,93
Shanghai Composite (Китай)
-1,71
НОВОСТИ
12:30 Великобритания. Процент безработицы в мае. В апреле 8,2 %.
13:00 Еврозона. Объем производства в строительном секторе в мае. В апреле -2,7 % (-5,0 % г/г).
16:30 США. Объем начального строительства в июне. Прогноз 745 тыс. (+5,2 %). В мае 708 тыс. (-4,8 % и 28,5 % г/г).
16:30 США. Количество выданных лицензий на строительство в июне. Прогноз 765 тыс. (-2,4 %). В мае 784 тыс. (+7,9 % и +25 % г/г).
18:00 США. Fed's Bernanke Gives Semiannual Report to U.S. House.
22:00 США. Fed's Beige Book.
Канцлер Германии Ангела Меркель не смягчила свою позицию на саммите в прошлом месяце в Брюсселе по поводу организации банковского союза с участием финансового контролера для совместного надзора. Она упрекнула государства члены, которые пытаются замедлить движется в сторону большего «центрального управления».
Через две недели после саммита ЕС лидеры, по-прежнему, спорят по поводу деталей соглашения. Меркель настаивает на том, любая попытка разделить бремя проблем на все в Европе (например, совместный выпуск еврооблигации) должна быть, предуведомлена установлением более тесным сотрудничеством и передачей некоторого суверенитета в Брюссель.
Немецкие законодатели прервут летние каникулы и вернуться в Берлин 19 июля для утверждения программ на 100 млрд. евро для спасения Испании.
Федеральный Конституционный суд Германии объявит решение по искам правомерности участия страны в формировании спасательных фондов еврозоны.
Суд постановил, что публичные слушания начнутся в начале этого месяца для рассмотрения жалоб о том, что участие в фондах и финансовый договор нарушил законодательство Германии.
Министры финансов Еврозоны соберутся в пятницу, 20 июля, чтобы завершить работу над соглашением по спасению банков Испании. Обещано, что 30 млрд. евро помощи будет представлено к концу текущего месяца.
А.Меркель заявила, лидеры еще не достигли соглашения об условиях спасения банков.
Статистика, даже с плюсовой динамикой, не в силах бороться с отсутствием рабочего механизма борьбы с кризисом Европы. Договоренности каждый раз уточняются негативными комментариями, говорящими о том, что договоренности имеют размытые границы, вплоть до открывающихся вероятностей их неисполнения.
Голландское агентство Dutch State Treasury Agency провело в понедельник, 16 июля, аукцион по размещению векселей, доходности которых оказались отрицательными.
Сальдо торгового баланса Еврозоны вырос в мае до 6,9 млрд. евро, в апреле 3,7 млрд. евро (пересмотрено с +6,2 млрд.). За первые пять месяце текущего года торговый баланс составил 11 млрд. евро (в прошлом году – дефицит 24,5 млрд. евро). Объем экспорта повысился с апреля на 7 %, объем импорта – на 4,9 %. За пять месяцев 2012 г. к уровню аналогичного периода прошлого года объем экспорта вырос на 7 % г/г, объем импорт – на 2 % г/г.
Экономисты говорят о том, что цифры отражают некоторое ослабление внутреннего спроса. Эксперты вновь заговорили о необходимости ЕЦБ применить инструменты стимулирования, тем более, что инфляционное давление не усиливается.
Евростат подтвердил, что потребительские цены в июне снизились на 0,1 % (2,4 % г/г). базовая инфляция в июне +0,1 % (1,8 % г/г). Индекс цен на энергоносители в июне упал на 1,7 % (+6,1 % г/г против +7,1 % г/г в мае).
ЕЦБ может, конечно, опустить ставку рефинансирования с 0,75 %, однако, такое действие только подчеркнет беспомощность Банка. При текущих возможностях, ЕЦБ не вправе применить экстраординарных мер.
Тем временем, международное рейтинговое агентство Moody's понизило рейтинги 13 банков Италии. На один-два уровня понижены рейтинги долгосрочной задолженности 10 банкам, рейтинги эмитента понижены 3 банкам. Понижение обусловлено падение кредитным ослаблением государства. Ранее, 13 июля 2012 г., агентство снизило рейтинг суверенных облигаций Италии до Baa2 с A3. Агентство считает, что у государства сокращен потенциал помощи банковскому сектору в случае обострения долговых проблем.
В число банков, включенных в список Moody's, входят такие крупные финансовые организации как UniCredit и Intesa Sanpaolo. Долгосрочный рейтинг этих банков понижен на две ступени – до Ваа2 с А3 с негативным прогнозом.
Италия уже приняла несколько антикризисных программ, которые направлены на сокращение расходов и восстановление экономики страны, а также запустила ряд реформ, в том числе пенсионную и трудового законодательства.
Объем средств банков на депозитных счетах ЕЦБ увеличился понедельник, в то время как на счетах текущих операций уменьшился. На депозитах находиться 409,9 млрд. евро (+17,118 млрд. евро с пятницы). Несмотря на рост объем депозитов вдвое ниже уровня до сокращения депозитной ставки до 0 %.
Вывод средств с депозитных счетов приводит к тому, что относительно безрисковые активы (а какие могут считаться абсолютно без риска?) имеют отрицательную доходность. Голландское агентство Dutch State Treasury Agency провело в понедельник, 16 июля, аукцион по размещению векселей. Размещены голландские государственные облигации сроком погашения 31 октября на сумму 1,25 млрд. евро с доходностью -0,041 %, а также векселя со сроком погашения 31 января с доходностью -0,029 % на сумму 1,13 млрд. евро.
В начале июля Голландия разместила трёхмесячные векселя, доходность которых составила -0,013 %.
Данные одного из шести научно-исследовательских институтов Германии, на основании рекомендаций которых вырабатываются экономические программы правительства Германии, в июле упали. Снизилась оценка текущих экономических условий в Германии (с 33,2 до 21,1). Индекс ожиданий, как по экономике Германии, так и по экономике Еврозоны опустились еще глубже в отрицательную область.
Впрочем, комментаторы оптимистично говорят о том, что снижение не такое агрессивное, как в начале года, а потому можно ожидать стабилизации и даже рассчитывать на повышение.
Данные США.
Объем розничных продаж в США в июне упал на 0,5 % (+3,8 % г/г за 12 месяцев). Без учета изменения объема продаж автотранспорта в июне объем розницы сократился на 0,4 % (+3,0 % г/г). Показатель потребления снижается третий месяц подряд, т.е. во втором квартале 2012 г. объем розницы только снижался. По предварительным подсчетам падение показателя составило 1,2 %, в то время как в первой четверти 2012 г. розница увеличилась на 2,3 %. Розница занимает в ВВП 31/32 %, т.е. раширение экономики потеряет 0,3/0,4 %. За первую половину года объем розницы составил $238/5,742 млрд., что на 6,4 % больше уровня первой половины 2011 г.
Деловые запасы американских компаний выросли на 0,3 % в мае (+5,2 % г/г). В апреле рост составил 0,3 %. Продажи из запасов сократились в мае на 0,1 %, столько же в апреле. Соотношение запасов к объему продаж увеличился до 1,27 с 1,26 в апреле. Рост запасов положительно скажется на динамике ВВП, однако темп увеличения запасов во втором квартале 2012 г. сильно отстает от темпа увеличения в первой четверти года.
Потребительские цены в США остались на прежнем уровне в июне. Рост общего уровня инфляции за 12 месяцев составляет 1,7 % г/г. Базовый показатель цен в июне вырос на 0,2 %. За 12 месяцев базовая инфляция выросла на 2,2 % г/г. Очевидно, что инфляция ниже 2 % сохраняется благодаря падению цен на энергоносители, который в июне рухнул на 1,4 % (-3,9 % г/г). Интересно, что базовая инфляция растет, на фоне падения общего уровня цен. Ранее, когда при росте общей инфляции выше уровня 2 %, аналитики обращали внимание на то, что именно базовая инфляция росла менее динамично.
Объем производства в США увеличился в июне на 0,4 % (+4,7 % г/г к июню 2011 г.), во главе с приростом объёмов автомобильных производителей и машин (+1,9 % после падения на 2,2 % в мае). Значение мая пересмотрели в сторону ухудшения с -0,1 % до -0,2 %.
Процент загрузки производственных мощностей увеличилась до 78,9 % с 78,7 % в мае. Он составлял в среднем 80,7 % с момента начала в 1967 г.
Индекс NAHB (индекс рынка жилья является своевременным индикатором будущих продаж жилья в США. Индекс не всеобъемлющий и является дополнительным индикатором для прогнозирования тенденций на рынке) в июле повысился до 35. Аналитики прогнозировали рост только до 30 с 29 в июне.
Статистика США, временами, нехороша, также как и европейская. Проблемы объема долгов и размера дефицита не слишком остры.
Многие ждут выступления главы ФРС США Б.Б.Бернанке. В среде неопределенности, после ряда отрицательных сигналов от экономических данных ждут заявлений по поводу возможности проведения очередных мероприятий количественного смягчения (QE3). Не факт, что жаждущие получат это сегодня.
Спрос на американские бумаги, который воспринимается по инерции как положительная новость, на самом деле результат неуверенности инвестора, как и отрицательная доходность немецких и голландских ценных бумаг.
Тем не менее, международный спрос на американские финансовые активы вырос в мае. Инвестор ищет убежище от долгового кризиса Европе.
В мае общая сумма всех чистых иностранных приобретении долгосрочных и краткосрочные ценных бумаг США, и банковских потоков +$101,700 млрд. Чистый приток частного иностранного капитала +$60,300 млрд., а чистый приток иностранного официального капитала +$41,4 млрд.
Иностранные граждане увеличили свои портфели долгосрочных ценных бумаг США в мае - чистые покупки $50,1 млрд. Чистые покупки частными иностранными инвесторами $19,9 млрд., а чистые покупки иностранными официальными учреждениями $30,2 млрд.
Граждане США сократили свои портфели долгосрочных иностранных ценных бумаг на $4,9 млрд.
Иностранные граждане увеличили свои активы в казначейских векселях США на $8,3 млрд.
Объем государственного долга США вырос до $15,9 трлн. – 103,85 % ВВП.
Китай остается крупнейшим иностранным владельцем казначейских облигаций США в мае. Его активы увеличились на $5,2 млрд. до $1,17 трлн.
Международный чистые покупки казначейских облигаций США выросла до $45,9 млрд. в мае с $38,7 млрд. месяцем ранее.
Б.Бернаке.
Американская экономика продолжает восстанавливаться, но экономическая активность, похоже, замедлился немного в первой половине этого года.
Условия на рынке труда улучшились. Тем не менее, после роста числа рабочих мест почти на 200 тыс. в месяц в четвертом и первом кварталах, средний рост занятости сократился до 75 тыс. в месяц в течение второго квартала.
Расходы населения продолжают увеличиваться, но последние данные указывают на несколько более медленные темпы роста во втором квартале. Несмотря на снижение цен домашние хозяйства обеспокоены занятостью и перспективами доходов, общий уровень доверия остается относительно низким.
Есть скромные признаки улучшения в жилищном секторе. Строительство увеличилось, особенно в многоквартирном секторе. Тем не менее, ряд факторов, по-прежнему, препятствуют прогрессу на рынке жилья.
Во втором квартале 2012 г. промышленное производство замедлилось. Рост реальных расходов бизнеса на оборудование и программное обеспечение, похоже, замедлился с двузначных темпов второй половине 2011 г. до более умеренных темпов роста в первой половине этого года. Перспективные показатели инвестиционного спроса предполагают дальнейшее ослабление.
Прогнозы роста реального ВВП в этом году от 1,9 до 2,4 % и 2,2 до 2,8 % в 2013 г. Эти прогнозы ниже, чем те, которые составлялись в январе. Финансовые риски, связанные с кризисом в Европе увеличилась. Восстановление в США продолжает сдерживаться рядом других препятствий, в том числе все еще жесткими условиями заимствования для некоторых предприятий и домашних хозяйств, и сдерживающими последствиями фискальной политики, финансовой неопределенностью. Вклад сектора недвижимости в восстановлении меньше, чем это было при предыдущих восстановлениях. Снижение уровня безработицы, скорее всего, будет удручающе медленным. Уровень безработицы в 7 или более процентов сохраниться до конца 2014 г.
За первые три месяца 2012 г. индекс цен личного потребительского расхода (PCE) вырос примерно на 3,5 % в годовом исчислении, чему способствовало значительное увеличение розничных цен на энергоносители, которые в свою очередь, отражает высокую стоимость сырой нефти. Резкое падение цен на сырую нефть в последние месяцы привели инфляцию. росту в среднем на 1,5 % за первые пять месяцев этого года. Инфляция останется на уровне 1,2 - 1,7 % в этом году.
FOMC видит высокую степень неопределенности в отношении своих прогнозов.
Напряженность на финансовых рынках Еврозоны усилилась в последнее время. Власти отреагировали, объявил ряд мер, в том числе финансирование рекапитализации проблемных банков Испании, большую гибкость в использовании европейских финансовых ресурсов. Однако, финансовые рынки и экономики остаются под значительным напряжением. Вероятность того, что ситуация в Европе будет ухудшаться дальше соханяет значительный риск для перспектив.
Европейские события, которые привели к серьезным перебоям на мировых финансовых рынках неизбежно создают серьезные проблемы для финансовой системы и экономики США.
Налогово-бюджетная политика США на неустойчивом пути, и развитие надежного среднесрочного плана по контролю дефицита должно быть приоритетной задачей. В то же время, финансовые решения должны приниматься с учетом хрупкости восстановления. Восстановление может оказаться под угрозой в результате сочетания повышения налогов и сокращения расходов, которые произойдут в начале следующего года, если не будут приняты законодательные меры. Бюджетное управление Конгресса считает, что без введения мер наступит рецессия.
Отражая свою обеспокоенность по поводу медленных темпов в деле сокращения безработицы и рисков для экономических перспектив, Комитет на своем совещании в июне решил, что готов принять дальнейшие соответствующие меры для содействия более сильному экономическому восстановлении и устойчивому улучшению рынка труда в контексте ценовой стабильности.
РОССИЯ
По данным ЦБ РФ, банковский сектор России в июне сократил темпы прироста кредитов компаниям до 1,3 %, населению - до 3,3 %. В тоже время, объем займов от ЦБ РФ утроился. В мае банки увеличили корпоративный кредитный портфель на 2,3 %, объем кредитов населению вырос на 4 %. Изменения объясняется валютной переоценке портфелей из-за ослабления рубля, упавшего к доллару на 10,5 %. Без учета валютной переоценки объем корпоративных кредитов в мае сократился бы на 0,1 %, а розничных – вырос на 3,8 %.
Стоимость активов банковского сектора выросла на 2,4 %, а без учета валютной переоценки – на 2,1 %. Совокупный кредитный портфель банков РФ в июне расширился на 1,8 %. (в мае на 2,7 %). Годовой прогноз ЦБ – 20-25 %
Объем просроченной задолженности впервые в этом году сократился в абсолютном выражении на 2,0 % по корпоративным кредитам и на 1,9 % - по розничным. Удельный вес просроченной задолженности в корпоративном портфеле снизился до 4,9 % с 5,1 %, а в розничном - до 4,6 % с 4,9 %. В июне банки сократили портфель ценных бумаг на 1,4 % за счет снижения доли вложений в акции и векселя. Резко сокращены инвестиции в производные финансовые инструменты.
Объем кредитов от Банка России вырос на 32,7 %. Депозиты юрлиц сократились на 0,4 %, вклады физлиц выросли на 2,6 %. За первое полугодие российские банки получили прибыль в размере 507,0 млрд. рублей (+14,1 % г/г).
Объем производства в июне с учетом сезонных и календарных факторов снизился на 0,6 % за месяц (+1,9 % г/г, в мае +3,7 % г/г). За первое полугодие +3,1 % г/г.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК АКЦИЙ.
* ·Чистая прибыль по РСБУ Банка Москвы за январь-май 2012 года увеличилась до 1,2 млрд рублей. Это в 2,2 раза больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, свидетельствуют данные на сайте ЦБ РФ. В 2011 году Банк Москвы получил 5,7 млрд рублей чистой прибыли по РСБУ, а в 2010 году убыток банка составил 50,125 млрд рублей в результате досоздания резервов под проблемные ссуды.
Чистая прибыль Банка Москвы по МСФО в 2011 году составила в 24,6 млрд рублей, в 2010 году банк получил убыток в 69,7 млрд рублей. Кредитная организация сократила вознаграждение топ-менеджменту в три раза до 538 млн рублей. Объем кредитного портфеля банка до вычета резервов в 2011 году вырос на 20,6% до 789,1 млрд рублей, операционные доходы финорганизации до создания резервов в прошлом году составили 173,1 млрд рублей, увеличившись на 129,2 млрд рублей относительно 2010 года.
8 июня глава ВТБ Андрей Костин на годовом собрании акционеров банка подтвердил прогноз по прибыли по МСФО Банка Москвы на уровне не менее 20 млрд рублей в 2012 году.
Прогнозы на сегодня 18 июля:
Срочный контракт на индекс РТС с исполнением в сентябре 2012г.
Уровень поддержки на сегодня – 137 530 (135 400);
Уровень сопротивления –139 600.
Индекс РТС
- поддержка 1332 (1296);
- сопротивление 1391 (1412)
Индекс ММВБ
- поддержка 1393 (1384);
- сопротивление 1413 (1440).
ГАЗПРОМ
- поддержка 153.50р.; 151.80р.;
- сопротивление 156.20р.
ГМКНН
- поддержка 5172р.; 5150р.;
- сопротивление 5328р.; 5428р.
ЛУКОЙЛ
- поддержка 1845р.; 1815р.;
- сопротивление 1858р.
Ростелеком
- поддержка 118.80р.; 117.50р.;
- сопротивление 121.20р.
Роснефть:
- поддержка 206.30р.;
- сопротивление 210.60р.; 211.70р.
Сбербанк об.
- поддержка 89.40р.; 86.10р.;
- сопротивление 92.80р.
Сбербанк пр.:
- поддержка 66.00р.; 65.00р.;
- сопротивление 67.10р.; 68.20р.
Сургутнефтегаз:
- поддержка 27.34р.; 26.95р.;
- сопротивление 27.83р.
Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в мировой экономике, на валютных и фондовых рынках мира. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов происходящих в мировой экономике, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.
российский рынокс Инвестиционный холдинг «Адекта» / adekta ru / ADEKTA