События российского фондового рынка
Обзор российского фондового рынка на пятницу
Чистая прибыль (РСБУ) за полгода ОАО «ГМК «Норильский никель» - до 49,79 млрд. рублей (-20 % г/г)
российские индексы- курс рубля к доллару – 32.4563 руб. за один доллар (-12.41 коп.);
- курс рубля к евро – 39.7525 руб. за один евро (+7,11 коп.);
- курс валютной корзины ($0.55 и 0.45 евро) – 35.7396 руб. (-3.63 коп.).
03.08.12 Объем средств на корсчетах в ЦБ 740.10 млрд. руб. (+20.60 млрд. руб.); на депозитных счетах 90.30 млрд. руб. (-43.00 млрд. руб.). – суммарно 830.40 млрд. рублей.
02.08.12 г. - индикативная премия по операциям своп на российском валютном рынке на 1 год – 6.59 %.
01.08.12 г. - средняя рублевая ставка «Ruble Overnight Index Average» – 5.09 %.; объем сделок 71.50 млрд. руб.
Итоги аукциона прямого РЕПО 2 августа:
Максимальный объем предоставляемых средств – 270 млрд. рублей на срок 1 день;
11:34 – размещенный объем – 210 835.300 млн. руб. (ставка 5.3046 %), срок 1 день.
15:34 – размещенный объем – 54 547.100 млн. руб. (ставка 5.3177 %), срок 1 день.
02.08.12г.
ставки по привлечению кредитов (MIBID) на 1 день –5,19 % (-0.23);
ставки по размещению кредитов (MIBOR) –5.95 % (-0.16);
Фактические ставки по кредитам, предоставленным банкам с высоким кредитным рейтингом (MIACR) – 5.53 % (01.08.12).
Котировки внутреннего валютного рынка - утро 3 августа:
32.54р. – 32.56 рублей за доллар;
39.68р. – 39.70 рублей за евро.
Прогноз движения котировок фьючерсных контрактов на торговой площадке FORTS на 3 августа:
рубль/доллар (сентябрь 2012г.) 32.75р. (32.44р.) – 33.13р.;
рубль/евро (сентябрь 2012г.) 39.72р. (39.48р.) – 40.15р. (40.67р.);
евро/доллар (сентябрь 2012г.) 1.2129 (1.2074) – 1.2215 (1.2378).
Фондовый рынок.
02.08.2012
Dow Jones industrial average
12878,88
-0,71%
Nasdaq
2909,77
-0,36%
S&P 500
1365
-0,74%
10-Yr Bond
1,478%
-0,06
BRAZIL BOVESPA STOCK IDX
55520,4
-1,37%
NYSE Arca Oil
1183,46
-1,60%
DAX INDEX
6606,09
-2,20%
РТС
1357,81
-1,26%
Индекс ММВБ
1394,11
-0,21%
Россия-30
3,674%
-0,01
03.08.2012
NIKKEI 225 INDEX
8557,4
-1,11%
Shanghai Composite (Китай)
2123,18
0,57%
EUR/USD
1,2193
1,2195
Фьючерс S&P 500 09/2012
1364,75
0,18%
Фьючерс нефти
марки Crude Light 09/2012 ($)
87,65
0,52
Фьючерс на золото 09/2012 ($)
1591,45
2,75
Фьючерс на 10-year note 09/2012 ($)
134^21
0^01
Прогноз
на 03.08.12г.
Nasdaq
2914 (2891)
2974
S&P 500
1360
1380 (1391)
US Treasury 30-year (фьючерс CME)
149^15 (148^23)
150^25 (151)
EUR/USD (фьючерс CME)
1,2210 (1,2163)
1,2304 (1,2396)
Индикативные котировки металлов 3 августа
пок.
прод.
Изм. %
время
золото
1590.34
1590.64
+0.12
9:45:05
палладий
571.20
574.20
+0.18
9:39:28
платина
1383.00
1393.00
-0.14
9:43:41
серебро
27.16
27.19
+0.11
9:44:25
алюминий
1845.00
1848.00
+0.49
9:33:49
медь
7341.00
7346.00
+0.73
9:45:04
никель
15318.00
15418.00
+0.35
9:45:02
изм. с окончания 2011 г. (%)
Dow Jones industrial average
5,41
Nasdaq
11,69
S&P 500
8,54
BRAZIL BOVESPA STOCK IDX
-2,17
NYSE Arca Oil
-3,71
DAX INDEX
12,00
РТС
-1,64
Индекс ММВБ
-0,56
NIKKEI 225 INDEX
1,21
Shanghai Composite (Китай)
-3,47
НОВОСТИ
00:30 США. Денежные агрегаты М1 и М2 на прошлой неделе.
06:30 PMI Китая. Индекс сектора услуг в июле 51,9. В июне 50,6.
11:45 PMI Италии. Индекс деловой активности сектора услуг в июле. Прогноз 43,0. В июне 43,1.
11:50 PMI Франции. Индекс деловой активности сектора услуг в июле. Прогноз 50,2. В июне 47,9.
11:55 PMI Германии. Индекс деловой активности сектора услуг в июле. Прогноз 49,7. В июне 49,9.
12:00 PMI Еврозоны. Индекс деловой активности сектора услуг в июле. Прогноз 47,6. В июне 47,1.
12:30 PMI Великобритании. Индекс деловой активности сектора услуг в июле. Прогноз 52,0. В июне 51,3.
13:00 Еврозона. Объем розничных продаж в июне. Прогноз 0 % (-1,8 % г/г). В мае +0,6 % (-1,7 % г/г).
16:30 Non-farm Payrolls США. Показатель в июле. Прогноз: общий 85/100 тыс.; в частном секторе 100/105 тыс. В июне 80 тыс. и +84 тыс. соответственно.
16:30 США. Безработица в июле. Прогноз 8,2 %. В июне 8,2 %.
16:30 США. Средний размер часового дохода в июле. Прогноз +0,1/0,2 %. В июне 0,3 %.
16:30 США. Продолжительность рабочей недели в июле. Прогноз 34,5 часа. В июне 34,5 ч.
18:00 ISM США. Индекс деловой активности сектора услуг в июле. Прогноз 52,0/52,2. В июне 52,1.
ЕЦБ не изменил параметры денежно-кредитной политики.
Речь главы ЕЦБ М.Драги.
Банк принял решение сохранить ключевые процентные ставки без изменений, после снижения на 25 базисных пунктов в июле. Инфляция должна снижаться дальше в течение 2012 г. будет ниже 2 %. Экономический рост в Еврозоне остается слабым, с сохраняющейся напряженности на финансовых рынках и повышенной неопределенности.
Совет управляющих обсуждал варианты политики для решения серьезной неисправности в процессе ценообразования на рынках облигаций стран Еврозоны. Исключительно высокие премии за риск наблюдается в ценах государственных облигаций в некоторых странах и финансовая фрагментация препятствует эффективной работе денежно-кредитной политики. Еврозона является необратимым процессом.
Для создать условий для сокращения премии за риск политика в Еврозоне должна продвигаться вперед с фискальной консолидацией, структурными реформами и европейским институциональным строительством решительно. Правительства должны быть готовы, чтобы активировать механизмы EFSF / ESM на рынке облигаций.
Совет управляющих Банка, в рамках своего мандата по поддержанию ценовой стабильности в среднесрочной перспективе и при соблюдении его независимости при определении денежно-кредитной политики, может проводить прямые операции на открытом рынке. Кроме того, Совет управляющих может рассмотреть вопрос о проведении дальнейших нестандартных мер денежно-кредитной политики в зависимости от того, что потребуется для восстановления. В течение ближайших недель, Банк разработает соответствующие характеристики для таких мер.
Экономические показатели указывают на слабую экономическую активность во втором квартале 2012 г. и в начале третьего квартала, в условиях повышенной неопределенности. Выходя за рамки краткосрочной перспективе, мы ожидаем, что экономики Еврозоны восстановиться очень постепенно.
Напряженность в некоторых суверенных долговых рынков и их влияние на условия финансирования, процесс регулировки баланса финансовых и нефинансовых секторов и высокий уровень безработицы, как ожидается, давят на импульс роста, который также зависит от продолжающегося глобального экономического спада.
Инфляция в июле 2,4 % г/г, не изменилась по сравнению с предыдущим месяцем. На основе текущих цен фьючерсов на нефть, темпы инфляции должны снижаться дальше в течение 2012 г. будет ниже 2 % г/г. Риски для прогноза динамики цен продолжают быть широко сбалансированным в среднесрочной перспективе.
Годовой темп роста М3 составил 3,2 % в июне, что немного выше, чем 3,1 % в предыдущем месяце. В целом, приток денежной массы во втором квартале был слабым. Рост M1 вырос до 3,5 % г/г в июне.
Годовой темп роста кредитов частному сектору сократился до 0,3 % в июне (с 0,5 % в мае). Темпы роста кредитов нефинансовым корпорациям и домашним хозяйствам сокращался. В июне на 0,3 % и 1,1 % соответственно. Динамика роста кредитного портфеля отражает текущее повышенное неприятие риска и корректировку балансов домохозяйств и предприятий, которые снижают спрос на кредиты. Степень ужесточения банками кредитных стандартов в Еврозоне в целом оставалась стабильной во втором квартале. Экономический анализ показывает, что динамика цен должна оставаться в соответствии с ценовой стабильности в среднесрочной перспективе.
Долговую проблему Италии, по мнению Европейского центра политических исследований (CEPS), решить можно, если внутренние частные накопления будут переориентированы на покупку итальянских бумаг. Это позволит сократить долю внешнего долга, снизит постепенно издержки рефинансирования, повысит, со временем доверие. Закавыка только в том, какими мерами стимулировать перевод инвестиционные потоки резидентов на рынок государственного долга.
В текущих условиях стоимость рефинансирования находиться на уровне 6-7 % непосильная нагрузка. Правительство рефинансирует каждый год объем долга эквивалентное примерно 15-20 % от ВВП. Тем не менее, в 1990-х годах процентные ставки доходности бумаг измерялись двузначными цифрами в течение нескольких лет. В этот период итальянские домохозяйства финансировали свое правительство, покупая свои долги. В 1990-е годы нагрузка на итальянского правительства по обслуживанию долга была почти в два раза выше, чем сейчас - 11 % ВВП, по сравнению с 5,5-6 % от ВВП сегодня.
Стоимость долга не измениться, но произойдет перераспределение доходов от нерезидентов к внутреннему потребителю. Кроме того, улучшиться баланс текущего счета, т.к. сократиться отток средств по выплате доходов. Чистый внешний долг Италии составляет только 25 % ВВП, т.е. задача теоретически решаема.
Проблемы банковского сектора Италии, по мнению специалистов CEPS, должен решить ЕЦБ.
Вероятно, Италии должна иметь хорошие шансы выжить даже длительный период с высоким уровнем премии за риск, если сможет мобилизовать свои внутренние сбережения.
Испания, так же как и Италия имеет устойчивую позицию по внутренним накоплениям. Их объема достаточно для покрытия значительной доли дефицита баланса текущего счета. Т.е. высокий уровень ставок рефинансирования негативен, но может оставаться какое-то время.
Принципиально, однако, что чистый внешний долг страны составляет около 90 % ВВП, или примерно €900 млрд., большинство из которых задолженность правительства и банков. Учитывая, что испанцы не имеют значительных чистых иностранных активов, они не могут перенести средства на финансирование долга. Таким образом, покупки на вторичном рынке долговых бумаг должен обеспечивать европейский механизм заимствования (ESM), с целью замены иностранных держателей долговых бумаг Испании в кризисной ситуации.
Очевидно, что сектор недвижимости является второй проблемой Испании. Основная проблема заключается в необходимости пролонгировать иностранное финансирование. Ипотечные кредиты, как правило, долгосрочные (20-30 лет) и под низкие ставки Libor +150 пунктов, в то время, как банки кредитуются по ставкам Libor + 650 пунктов. Банки на своих балансах имеют на сотни миллиардов евро объектов (дома, квартиры) разной степени готовности. Ипотечные активы не могут быть прибыльными при финансировании расходов по 6-7 % на фоне падения цен на жилье и арендной платы.
Необходимо быстро создать, возможно, сначала под эгидой Инвестиционного европейского банка (ЕИБ) или Европейского Финансового механизма стабилизации (EFSF) или Европейского механизма по управлению недвижимостью (EUREM) управлять активами с учетом долгосрочной перспективы. Частный сектор реальных компаний по управлению недвижимостью уже существует. Они могут управлять активами под эгидой EUREM. Это бы облегчило финансовое давление на испанскую банковскую систему.
Тем временем, в четверг Испания на аукционе при размещении среднесрочных облигаций привлекла 3,3 млрд. евро. Десятилетние бумаги были проданы на сумму 1,046 млрд. евро с доходностью 6,505 %. Коэффициент спроса составил 2,4 против 3,18 на аукционе 5 июля. Доходность 4-летних облигаций выросла с 5,621 % до 6,059 %. Коэффициент – с 2,56 до 2,72. Облигации с погашением в июле 2014 г. были проданы на сумму 1,062 млрд. евро, при росте доходности до 4,848 % с 3,609 %. Коэффициент - с 3,04 до 3.
Объем депозитов овернайт банков в ЕЦБ упал в среду, а текущие уровни объема средств на счетах вырос с предыдущего дня. Банки отдали на хранение 328,282 млрд. евро (337,467 млрд. во вторник). Банки заимствовали 807 млн. евро у ЕЦБ в среду (1,068 млрд. во вторник). Размещение депозитов в ЕЦБ выросло после того, как ЕЦБ выдали 1 трлн. евро дешевых, трехлетних кредитов. Но депозиты резко сократились в прошлом месяце после того, как ЕЦБ снизил ставки по депозитам до 0 %.
Между тем, на текущих счетах банки хранили 526,801 млрд. евро в среду (519,075 млрд. во вторник). Банки обычно держат чуть более 100 млрд. евро в резервах на текущем счете, однако сейчас не имеет значения, где держать свои избыточные средства.
Объем новых заказов на фабричные товары в США в июне неожиданно снизился. Это несомненный признак того, что спад в производственном секторе страны способен продолжаться во второй половине года. Заказы на промышленные товары снизились на 0,5 % (+5,2 % г/г), при прогнозе роста на 0,6/1,0 %. Объем заказов за исключением транспорта в июне -1,8 % (4,3 % г/г), в мае - без изменения.
Негативная статистика, вероятно главная причина глубины падения рынков.
Отсутствие реальных действий со стороны ЕЦБ было запрограммированным событием. Спекулянты играли в начале недели оптимизм несбыточных надежд на то, что ЕЦБ может выйти на чрезвычайные самостоятельные действия. Таким же образом вчера была отыграна реальность. Средств вполне достаточно, для того чтобы покачать котировки по широкому списку инструментов.
РОССИЯ
Индекс PMI сектора услуг РФ в июле упал с 53,2 до 52,0, что указывает на слабые темпы роста за 22 месяцев. Сводный индекс не изменилась с восьмимесячного минимума июня - 52,6. Индекс сектора производства вырос до 53,6. Объем нового бизнеса сектора услуг выросло незначительно в июле, при этом темпы роста самые медленные за 23 месяца. Сильный рост новых заказов на товары производителей не смогли защитить общий показатель роста в обоих секторах.
В целом степень позитивных настроений резко ослабла, что может означать ухудшение к концу года. Темпы роста рабочих мест в целом соответствует среднему уровню в 2012 г.
Медленный рост спроса должно позволить производителям пройти спокойно некоторые инфляционное давление. Таким образом, ключевой риск для инфляции связан с шоком предложения в пищевой промышленности, а не со спросом.
Объем международных резервов РФ составил $505,5 млрд. (-0,43 %).
Министерство финансов РФ утвердило новые требования, предъявляемые к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика.
Требования вступают в силу с 30 сентября 2012 г. Страховщики будут обязаны выполнять требования на любую дату, при этом орган страхового надзора имеет право запросить у страховой организации информацию, позволяющую проверить исполнение требований на любую дату.
Для покрытия собственных средств не будут приниматься переводные векселя, а также векселя, выданные физическими лицами или акционерами страховщиков.
Стоимость простых векселей юрлиц, включая простые векселя банков, будет ограничена 15 %. При этом векселя должны быть оплачены и приобретены по договору купли-продажи, векселедатель должен быть внесен в Ломбардный список Банка России или иметь удовлетворительный рейтинг надежности.
В перечень разрешенных активов включены ценные бумаги, выпущенные международными финансовыми организациями либо нерезидентами РФ за пределами РФ и включенные в ломбардный список Банка России. Их доля ограничена 20 %.
Доля привлеченных кредитов и займов, в том числе путем выдачи векселей, выпуска и продажи облигаций ограничена 60 % от суммы собственных средств страховщика.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК АКЦИЙ.
* ·Чистая прибыль по РСБУ Банка Москвы за январь-май 2012 года увеличилась до 1,2 млрд рублей. Это в 2,2 раза больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, свидетельствуют данные на сайте ЦБ РФ. В 2011 году Банк Москвы получил 5,7 млрд рублей чистой прибыли по РСБУ, а в 2010 году убыток банка составил 50,125 млрд рублей в результате досоздания резервов под проблемные ссуды.
Чистая прибыль Банка Москвы по МСФО в 2011 году составила в 24,6 млрд рублей, в 2010 году банк получил убыток в 69,7 млрд рублей. Кредитная организация сократила вознаграждение топ-менеджменту в три раза до 538 млн рублей. Объем кредитного портфеля банка до вычета резервов в 2011 году вырос на 20,6% до 789,1 млрд рублей, операционные доходы финорганизации до создания резервов в прошлом году составили 173,1 млрд рублей, увеличившись на 129,2 млрд рублей относительно 2010 года.
8 июня глава ВТБ Андрей Костин на годовом собрании акционеров банка подтвердил прогноз по прибыли по МСФО Банка Москвы на уровне не менее 20 млрд рублей в 2012 году.
Чистая прибыль (РСБУ) за полугодие текущего года ОАО РЖД - 35,791 млрд. рублей (-26,2 % г/г). Выручка за отчетный - 676,754 млрд. рублей (+5 % г/г). Валовая прибыль - 76,605 млрд. рублей (+12,6 % г/г). Прибыль до налогообложения - 60,252 млрд. рублей (-18,7 % г/г).
Чистая прибыль (РСБУ) за полгода ОАО «ГМК «Норильский никель» - до 49,79 млрд. рублей (-20 % г/г). Выучка за отчетный период - 134,091 млрд. рублей (-10 % г/г), валовая прибыль - 82,197 млрд. рублей (-22 % г/г), прибыль от продаж - 73,128 млрд. рублей (-25 % г/г).
Прогнозы на сегодня 3 августа:
Срочный контракт на индекс РТС с исполнением в сентябре 2012г.
Уровень поддержки на сегодня – 130 300;
Уровень сопротивления –138 000 (144 200).
Индекс РТС
- поддержка 1341;
- сопротивление 1373 (1393).
Индекс ММВБ
- поддержка 1394 (1373);
- сопротивление 1406 (1418).
ГАЗПРОМ
- поддержка 144.00р.;
- сопротивление 151.50р.; 155.13р.
ГМКНН
- поддержка 4975р.; 4916р.;
- сопротивление 5042р.; 5120р.
ЛУКОЙЛ
- поддержка 1803р.;
- сопротивление 1819р.; 1845р.
Ростелеком
- поддержка 111.50р.; 110.50р.;
- спротивление 113.50р.; 115.50р.
Роснефть:
- поддержка 191.60р.;
- сопротивление 193.50р.; 194.70р.
Сбербанк об.
- поддержка 88.62р.; 86.10р.;
- сопротивление 90.70р.; 92.80р.
Сбербанк пр.:
- поддержка 62.30р.;
- сопротивление 63.34р.; 64.10р.
Сургутнефтегаз:
- поддержка 27.37р.; 26.97р.;
- сопротивление 27.83р.
Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в мировой экономике, на валютных и фондовых рынках мира. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов происходящих в мировой экономике, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.
российский рынокс Инвестиционный холдинг «Адекта» / adekta ru / ADEKTA