События минувшей недели – банковский сектор (18.12.09)
События минувшей недели – банковский сектор (18.12.09)Информационный фон вокруг банковского сектора был позитивным: котировки обыкновенных акций «Сбербанка» за неделю выросли на 8,5%. Премьер-министр РФ Владимир Путин заявил, о том, что усилия властей спасли от развала банковскую систему, подобного тому, что произошел в период кризиса 1998 года. По словам первого заместителя председателя ЦБ РФ Геннадия Меликьяна, активы российских банков (без учета «Сбербанка») выросли в ноябре на 2,8%. Просрочка за указанный период практически не возросла — 5,5%, а прирост вкладов физических лиц оказался равен 3,5%.
Наблюдательный совет Банка развития (ВЭБа) одобрил концепцию создания на базе Связь-Банка и «Почты России» федерального почтового банка, который по размеру розничной сети может вдвое обойти Сбербанк (РИА Новости). Финансовые власти стремятся ограничить количество банков до 500, но для того чтобы банковские услуги оставались для доступными для регионов, вынуждены создавать новый банк с большим количеством отделений.
В центре внимания инвесторов стало и ужесточение требований ЦБ по выдаче банкам беззалоговых кредитов. Известно два случая, когда банки не смогли расплатиться по беззалоговым кредитам с ЦБ («Московский Капитал» и «БТА-банк»). Это указывает на то, что существующий список допущенных к аукционам банкам (около 230 банков) составлен вполне квалифицированно. В 2009 году властями были предприняты беспрецедентные меры по поддержанию банковской ликвидности. Сейчас власти считают, что дно кризиса уже пройдено и будут постепенно сворачивать чрезвычайные инструменты по поддержанию банковской ликвидности. У крупных банков сейчас избыток денежной ликвидности, поэтому сокращение списка допущенных к аукционам банкам затронет средние банки, а не крупные. В середине года крупные банки получили от государства синдицированные кредиты, а средние и мелкие не получили. Алексей Улюкаев считает, что ужесточение требований ЦБ может коснуться примерно трети банков — 70 из 230 допущенных, но с учетом того, что экономическими властями принят курс на уменьшение количества банков (ориентировочно до 500), они считают допустимым, что средние банки окажутся под давлением.
Другим важным событием стал выход отчетности банка ВТБ за девять месяцев (по МСФО). Чистый убыток группы за этот период составил 45,5 млрд. рублей против чистой прибыли в 7,6 млрд. в 2008 году и связан с расходами на создание резервов. Инвесторов не может радовать то, что группа показывает убыток пятый квартал подряд, тем не менее, эти данные близки к нашим ожиданиям. Просроченные кредиты группы ВТБ по МСФО на 1 октября составили 7,8% кредитного портфеля (меньше наших ожиданий).
Среди позитивных факторов можно отметить некоторое увеличение за год доли ВТБ на рынке депозитов физических лиц (с 5,7% до 6%). Кроме того, по итогам 9 месяцев зафиксирован приток клиентских средств: объем средств на счетах увеличился на 30,5%. Котировки акций ВТБ практически не отреагировали на вышедшую отчетность. По мнению руководителей банка, ВТБ может вернуться к прибыльности уже по итогам второго квартала 2010 года,
Кстати, акции ВТБ стали героями недели и по другой причине - дополнительные акции банка в ходе торгов на ФБ ММВБ выросли в цене в пять раз по сравнению с уже обращающимися на бирже. Это стало причиной сильного роста индекса ММВБ на открытии. Во вторник фондовая биржа ММВБ второй день подряд приостанавливала торги акциями ВТБ дополнительного выпуска.
В четверг банк "Санкт-Петербург" представил отчетность за 3 квартал 2009 г. по МСФО. Чистая прибыль (322 млн руб.) превысила прогноз большинства аналитиков, а чистый процентный доход вырос на 21% к предыдущему кварталу.
Верников Андрей, заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент"
ВТБ
церихzerich.ru