Валютный курс с рубля ЦБ с 22 мая 2012 г:
- курс рубля к доллару – 31.1582 руб. за один доллар (+23.39 коп.);
- курс рубля к евро – 39.8077 руб. за один евро (-5,59 коп.);
- курс валютной корзины ($0.55 и 0.45 евро) – 35.0505 руб. (+10.35 коп.).
22.05.12 Объем средств на корсчетах в ЦБ 590.90 млрд. руб. (-18.50 млрд. руб.); на депозитных счетах 78.40 млрд. руб. (-10.50 млрд. руб.). – суммарно 669.30 млрд. рублей.
18.05.12 г. - индикативная премия по операциям своп на российском валютном рынке на 1 год – 6.94 %.
18.05.12г. - средняя рублевая ставка «Ruble Overnight Index Average» – 5.77 %.; объем сделок 68.01 млрд. руб.
Итоги аукциона прямого РЕПО 21 мая:
Максимальный объем предоставляемых средств – 290 млрд. рублей на срок 1 день;
– 100 млрд. рублей на срок 91 день:
11:40 – размещенный объем – 216 552.000 млн. руб. (ставка 5.4400 %), срок 1 день.
13:25 – размещенный объем – 96 097.500 млн. руб. (ставка 6.7575 %), срок 91 день.
15:34 – размещенный объем – 27 681.900 млн. руб. (ставка 5.3234 %), срок 1 дня.
21.05.12г.
ставки по привлечению кредитов (MIBID) на 1 день – 5.26 % (0.18);
ставки по размещению кредитов (MIBOR) – 6.06 % (+0.21);
Фактические ставки по кредитам, предоставленным банкам с высоким кредитным рейтингом (MIACR) – 5.92 % (18.05.12).
Котировки внутреннего валютного рынка - утро 22 мая:
31.05р. – 31.06 рублей за доллар;
39.71 р. – 39.73 рублей за евро
Прогноз движения котировок фьючерсных контрактов на торговой площадке FORTS на 21 мая:
рубль/доллар (июнь 2012 г.) 31.10р (30.67р.) – 31.57р.;
рубль/евро (июнь 2012 г.) 39.82р. (39.71р.) – 39.93р. (40.15р.);
евро/доллар (июнь 2012 г.) 1.2730 – 1.2850.
Фондовый рынок.
21.05.2012
Dow Jones industrial average
12504,48
1,09%
Nasdaq
2847,21
2,46%
S&P 500
1315,99
1,60%
10-Yr Bond
1,735%
0,03
BRAZIL BOVESPA STOCK IDX
56590,24
3,81%
NYSE Arca Oil
1123,84
1,89%
DAX INDEX
6331,04
0,95%
РТС
1317,57
2,18%
Индекс ММВБ
1298,42
2,12%
Россия-30
4,269%
-1,50
22.05.2012
NIKKEI 225 INDEX
8714,62
0,94%
Shanghai Composite (Китай)
2359,59
0,48%
EUR/USD
1,2791
1,2793
Фьючерс S&P 500 06/2012
1316,50
+0,06%
Фьючерс нефти
марки Crude Light 06/2012 ($)
93,07
0,21
Фьючерс на золото 06/2012 ($)
1588,95
0,25
Фьючерс на 10-year note 06/2012 ($)
133^14
-0^03
Прогноз
на 22.05.12г.
Nasdaq
2821 ( (2789)
2874
S&P 500
1292
1324
US Treasury 30-year (фьючерс CME)
146^12
148^29 (150^14)
EUR/USD (фьючерс CME)
1,2761
1,2830 (1,2864)
Индикативные котировки металлов 22 мая
пок.
прод.
Изм. %
время
золото
1589.16
1589.46
-0.24
9:20:47
палладий
612.50
615.50
-0.15
9:19:31
платина
1462.00
1472.00
+0.00
9:16:53
серебро
28.40
28.43
-0.21
9:19:40
алюминий
2044.00
2047.00
-0.10
9:02:11
медь
7778.00
7783.00
+26.00
9:20:41
никель
17126.00
17226.00
+0.02
9:20:49
изм. с окончания 2011 г. (%)
Dow Jones industrial average
2,35
Nasdaq
9,29
S&P 500
4,64
BRAZIL BOVESPA STOCK IDX
-0,29
NYSE Arca Oil
-8,56
DAX INDEX
7,34
РТС
-4,56
Индекс ММВБ
-7,39
NIKKEI 225 INDEX
3,07
Shanghai Composite (Китай)
7,28
НОВОСТИ
12:30 CPI Великобритании. Индекс потребительских цен в апреле. В марте +0,3 % (3,5 % г/г).
17:00 Еврозона. Индекс потребительского доверия в мае. В апреле -19,9.
18:00 США. Индекс деловой активности ФРБ Ричмонда в мае. В апреле 14.
18:00 США. Объем продаж на вторичном рынке недвижимости в апреле. Прогноз 4,60 млн. В марте 4,48 млн. (-2,6 %).
G-8 решила, что Греция должна остаться в Еврозоне. Европе надо наращивать экономический рост, а поэтому вероятно, необходимо приостановить программы ужесточения бюджетной дисциплины.
На прошедшей неделе спекулянты сумели обрушить на 3,5 % курс евро, а фондовые рынки потеряли почти 4 трлн. долларов. Несмотря на давление на Германию и со стороны США, европейский экономико-политический лидер не согласен пожертвовать твердостью позиции относительно суверенных финансовых ограничений в пользу стимулирования экономики.
Впрочем, отдельные комментаторы сообщают, что де – Германия, вероятно, согласиться с предложениями относительно использования неизрасходованного объема средств сосредоточенными для помощи странам с долговыми проблемами. Возможно, Германия даст согласие на выпуск общеевропейских долговых бумаг. Вот, это - возможно, легко превратиться в невозможно. Четких формулировок в резюмирующем документе нет.
Решение о выпуске облигаций может быть принято на предстоящей встрече руководства стран ЕС 23 мая в Брюсселе. Судя по итогам встречи, в Кэмп-Дэвиде, решимость европейских лидеров останется в словесах.
Меркль настаивала в своем определении результатов переговоров с Францией, что Германия и Франция пришли к согласию в вопросе необходимости бюджетной строгости, «В противном случае, мы бы не смогли договориться о совместном заявлении.»
Однако, в заявление просочилась фраза о том, что «применяемые меры не являются одинаковыми для каждого из нас».
Уже в понедельник в СМИ появились заявления немецких чиновников, о том, что Германия против выпуска общеевропейских облигаций. Заместитель министра финансов Германии Ст. Кампетер сказал, что еврооблигации будут «рецептом (прописанным) не в то время с вредными побочными эффектами». Один из чиновников в Twitter поместил довольно ехидную фразу - «Никто не мешает Оланду и Марио Монти выйти с совместным облигациями Франции и Италии».
Тем временем, на прошлой неделе, темп вывода средств с банковских вкладов в Европе резко вырос. Всплеск сокращения депозитов уже требует срочного ответа от политиков. Вывод американцами накоплений в 30-х годах из банков США привел массовому банкротству банков в следующие два года, уничтожив частные сбережения в значительной степени, что усугубило падение спроса. ФРС, кстати, обвиняли экономисты в неспособности обеспечить достаточную ликвидность для того, чтобы поддерживать функционирование банков и тем самым положить конец панике. Дефолт Греции может вызвать банкротство банковских секторов Франции и Германии, могут потерять средства фонды Японии (например).
Впрочем, во что выльется процесс стимулирования роста, или выхода Греции из Еврозоны, или ее дефолт в точности неизвестно. Где-то в стороне вопрос о десятках триллионов финансовых производных, которые торгуются вне регулируемого поля. Ожидание ужаса – идеальная среда для возникновения, раздувания-сдувания паники.
Ситуация с результатами выборов в Греции - пример для большинства правящих партий. Уже принятые меры по сокращению социальных пакетов вызвали выступления населения по всей Европе. Сегодня принимая решение в пользу Греции – лидеры голосуют против своих партий.
Что касается исправления ситуации, про которые говорят официальные аналитики (увеличение капиталов банков, изменение отношения к риску и т.д. и т.п.), то надо просто подумать о ситуации с JPMorgan. Крупнейший банк США, как выяснилось, через четыре года после кризиса (острой фазы – сентябрь 2008 г.) забыл о рисках, и потому пришлось признать $2 млрд. убытков. Финансовый рынок в среде низких ставок работает только через увеличение риска. Это реальное производство вынуждено сокращать издержки, выпускать новый продукт… для выживания в конкурентной среде. Финансы – идут по пути наращивания рычага. Причем, Банкиры наверняка учли, что, будучи крупнейшим, JP попадает в классификацию «слишком крупных, чтобы погибнуть», т.е. его будут спасать по любому.
Что касается угрозы вывода средств из банков. В испанских банках 30 % вкладов до востребования, в Италии – 48 %, в Португалии – 21 %. Аналитики полагают, что банки в Ирландии, Италии, Португалии и Испании могут быстро потерять в общей сложности от €90 млрд. до €340 млрд. депозитов, если запуститься процесс выхода Греция из Еврозоны. Только из банков Испании объем вывода может составить от €38 млрд. до €130 млрд.
Однако, ужасы надоедают и перестают пугать. Поэтому рынки решились на консолидацию.
Инвесторы бояться возможного выхода Греции из Еврозоны, G-8 провалилась, а цены на нефть растут. Возможно, это коррекция, есть вероятность игры на будущую реакцию от срыва переговоров по ядерной программе Ирана.
G-8 сообщила о готовности выделить нефть из стратегических запасов Международного энергетического агентства, если санкции против Ирана будут угрожать снабжению рынка. ЕС готовится наложить полное эмбарго на импорт иранской нефти с 1 июля.
В апреле Китай повысил импорт нефти из Ирана более чем на 50 % по сравнению с мартом, так как странам удалось договориться о ценах. Однако, по сравнению с апрелем прошлого года закупки снизились почти на четверть при одновременном повышении импорта из Саудовской Аравии.
В 2012 г. стандартная ставка НДС для компаний в ЕС варьируется от 15,0 % в Люксембурге и 17,0 % на Кипре до 27,0 % в Венгрии и 25,0 % в Дании и Швеции.
Самая высокая ставки в 2012 г. на доходы физических лиц наблюдается в Швеции - 56,6 %, в Дании - 55,4 %, в Бельгия - 53,7 %, в Нидерланды и Испания – 52,0 %, в Австрии и Великобритании - 50,0 %. Самая низкая в Болгарии - 10,0 %, в Чехии и Литве - 15,0 %, в Румынии - 16,0 %, в Словакии - 19,0 %.
Ставки корпоративного налога в ЕС-27 незначительно вырос в 2012 г., завершив долгую тенденцию к снижению. Самый высокий налог на корпоративный доход 2012 г. взимается во Франции - 36,1 %, на Мальте - 35,0 %, в Бельгии - 34,0 %, а самая низкий в Болгарии и на Кипре - 10,0 %, в Ирландии - 12,5 %.
Налоговые доходы в 2010 г. колебалась от 27,1 % ВВП в Литве до 47,6 % в Дании. По сравнению с остальным миром, ЕС по налоговой нагрузке в целом остается суровым для бизнеса.
Крупнейшим источником налоговых поступлений в странах ЕС составляет трудовые налоги – почти половина от общего числа налоговых поступлений. Затем идут поступления от налогов на потребление (1/3 поступлений) и налог на капитал (почти 1/5).
Доходы от налогов на имущество самые высокие в Великобритании (3,4 % ВВП), Франции (2,3 % ВВП) и Бельгии (1,8 % ВВП). В Италии - 1,3 % ВВП, в Испании - 1,2 %.
РОССИЯ
Россия сократила выплавку стали в апреле на 4,4 % с марта (+3,6 % г/г) - 5,9 млн. т. Выпуск российской стали за четыре первых месяца – 24 млн. т. (+3,4 % г/г).
Тарифы на услуги государственной Федеральной сетевой компании (ФСК) поднимутся на 11 % с июля 2012 г., и еще по 9,4 % в следующие два года.
Число безработных в России в апреле составило 4,4 млн. человек или 5,8 % экономически активного населения. В марте - 4,9 млн., в апреле 2011 г. – 5,4 млн.
Объем розничной торговли в апреле - 1639,7 млрд. рублей (+0,1 % за месяц, +6,4 % г/г).
Объем инвестиций в основной капитал в апреле - 682,8 млрд. рублей (+1,7 % м/м; 7,8 % г/г). Рост инвестиций в январе-апреле - 13,8 % г/г.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК АКЦИЙ.
МТС увеличил прибыль в первом квартале 2012 г. на 59 % г/г - $511,7 млн.. Прогноз - $399,5 млн. Объем выручки (US GAAP) МТС $3,01 млрд. (+2,7 % г/г).
Операционная прибыль до переоценки и амортизации (OIBDA) выросла до $1,26 млрд. с $1,13 млрд. годом ранее. Прогноз - $1,22 млрд. Рентабельность по OIBDA в годовом выражении также увеличилась до 41,8 % с 38,4 %. Прогноз - 41,0 %.
Прогноз роста выручки в 2012 г. составляет 5-7 % в рублях, маржа OIBDA ожидается в текущем году на уровне 40-42 %.
Прогнозы на сегодня 22 мая:
Срочный контракт на индекс РТС с исполнением в июне 2012г.
Уровень поддержки на сегодня – 129 800 (125 000);
Уровень сопротивления – 134 780.
Индекс РТС
- поддержка 1200;
- сопротивление 1386.
Индекс ММВБ
- поддержка 1282 (1245);
- сопротивление 1320.
ГАЗПРОМ
- поддержка 140.50р.; 139.40р.;
- сопротивление 146.60р.
ГМКНН
- поддержка 5028р.; 4836р.;
- сопротивление 5185р.
ЛУКОЙЛ
- поддержка 1628р.; 1570р.;
- сопротивление 1720р.; 1750р.;
Ростелеком
- поддержка 120,00р.; 117.50р.;
- сопротивление 122,00р.; 126.60р.
Роснефть:
- поддержка 189.00р.;
- сопротивление 199.60р.
Сбербанк об.
- поддержка 80.10р.; 77.00р.;
- сопротивление 84.10р.
Сбербанк пр.:
- поддержка 63.30р.; 57.00р.;
- сопротивление 67.00р.
Сургутнефтегаз:
- поддержка 24.30р.;
- сопротивление 25.50р.; 26.90р.
Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в мировой экономике, на валютных и фондовых рынках мира. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов происходящих в мировой экономике, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.
с Инвестиционный холдинг «Адекта» / adekta ru / ADEKTA