События российского рынка
Обзор российского фондового рынка на среду
К концу сентября будет определена окончательная схема объединения Холдинга МРСК и ФСК ЕЭС
российские индексы- курс рубля к доллару – 30.8795 руб. за один доллар (-29.28 коп.);
- курс рубля к евро – 40.4367 руб. за один евро (-28.86 коп.);
- курс валютной корзины ($0.55 и 0.45 евро) – 35.1802 руб. (-29.09 коп.).
19.09.12 Объем средств на корсчетах в ЦБ 798.40 млрд. руб. (+27.00 млрд. руб.); на депозитных счетах 72.20 млрд. руб. (+3.30млрд. руб.). – суммарно 870.6Kaмлрд. рублей.
18.09.12 г. - индикативная премия по операциям своп на российском валютном рынке на 1 год – 6.56 %.
17.09.12 г. - средняя рублевая ставка «Ruble Overnight Index Average» – 5.77 %.; объем сделок 76.11 млрд. руб.
Итоги аукциона прямого РЕПО 18 сентября:
Максимальный объем предоставляемых средств – 120 млрд. рублей на срок 1 день;
- 1260 млрд. рублей на срок 7 дней.
11:37– размещенный объем – 119 164.100 млн. руб. (ставка 5.7013 %), срок 1 день.
13:38– размещенный объем – 1 198 737.100 млн. руб. (ставка 5.5461 %), срок 7 дней.
15:27– размещенный объем – 67,100 млн. руб. (ставка 6.0952 %), срок 1 день.
18.09.12г.
ставки по привлечению кредитов (MIBID) на 1 день –5.19 % (+0.16);
ставки по размещению кредитов (MIBOR) –5.91 % (+0.16);
Фактические ставки по кредитам, предоставленным банкам с высоким кредитным рейтингом (MIACR) – 5.87 % (17.09.12).
Котировки внутреннего валютного рынка - утро 19 сентября:
30.89р. – 32.90 рублей за доллар;
40.44р. – 40.45 рублей за евро.
Прогноз движения котировок фьючерсных контрактов на торговой площадке FORTS на 19 сентября:
рубль/доллар (декабрь 2012г.) 31.10р. (30.82р.) – 31.72р. (32.10р.);
рубль/евро (декабрь 2012г.) 40.90р. (40.70р.) – 41.16р. (41.35р.);
евро/доллар (декабрь 2012г.) 1.3047 (1.2920) – 1.3174 (1.3330).
Фондовый рынок.
18.09.2012
Dow Jones industrial average
13564,64
0,09%
Nasdaq
3177,8
-0,03%
S&P 500
1459,32
-0,13%
10-Yr Bond
1,812%
-0,03
BRAZIL BOVESPA STOCK IDX
61804,33
0,00%
NYSE Arca Oil
1288,66
-0,56%
DAX INDEX
7347,69
-0,76%
РТС
1547,67
-2,18%
Индекс ММВБ
1513,82
-0,10%
Россия-30
3,650%
-0,01
19.09.2012
NIKKEI 225 INDEX
9286
1,78%
Shanghai Composite (Китай)
2067,51
0,39%
EUR/USD
1,3067
1,3069
Фьючерс S&P 500 12/2012
1457,75
0,33%
Фьючерс нефти
марки Crude Light 12/2012 ($)
96,22
0,59
Фьючерс на золото 12/2012 ($)
1773,55
4,85
Фьючерс на 10-year note 12/2012 ($)
132^04
-0^02
Прогноз
на 19.08.12г.
Nasdaq
3183 (3141)
3183 (3223)
S&P 500
1451 (1434)
1484
US Treasury 30-year (фьючерс CME)
145^02 (144^20)
145^30 (148^02)
EUR/USD (фьючерс CME)
1,2942
1,3156 (1,3324)
Индикативные котировки металлов 19 сентября
пок.
прод.
Изм. %
время
золото
1774.33
1774.63
+0.14
9:29:35
палладий
672.10
675.10
+0.93
9:29:17
платина
1630.00
1640.00
+0.18
9:29:17
серебро
34.75
34.78
-0.14
9:29:14
алюминий
2168.00
2171.00
+0.79
9:29:17
медь
8367.00
8372.00
+0.82
9:29:14
никель
17882.00
17982.00
+1.25
9:28:56
изм. с окончания 2011 г. (%)
Dow Jones industrial average
11,03
Nasdaq
21,98
S&P 500
16,04
BRAZIL BOVESPA STOCK IDX
8,90
NYSE Arca Oil
4,85
DAX INDEX
24,57
РТС
12,11
Индекс ММВБ
7,97
NIKKEI 225 INDEX
9,82
Shanghai Composite (Китай)
-6,00
НОВОСТИ
13:00 Еврозона. Объем производства в секторе строительства в июле. В июне -0,5 % (-2,8 % г/г).
16:30 США. Объем начального строительства в августе. Прогноз 772/775 тыс. В июле 746 тыс.
16:30 США. Количество выданных лицензий на строительство в августе. Прогноз 775/800 тыс. В июле 812 тыс.
18:00 США. Объем продаж на вторичном рынке недвижимости в августе. Прогноз 4,55/4,58 млн. В июле 4,47 млн.
По данным научно-исследовательского института ZEW (Германия) доверие со стороны инвесторов в сентябре вырос впервые за пять месяцев.
Индекс ожиданий, который отражает ожидания экономического развития Германии на шесть месяцев, поднялась до -18,2 с минус -25,5 в августе. Экономисты прогнозировали повышения только до -20.
Инвесторы обнадежены заявлением президента ЕЦБ М.Драги заявил 6 сентября, что банк может купить неограниченное количество государственных облигаций, чтобы поддерживать уровень доходности в странах, которые обращаются за помощью к Фонду спасения Европы. Кроме того, настроения участников рынка также улучшено решением Конституционного суда Германии и объявлением третьего раунда покупки активов ФРС США.
В тоже время, индекс ZEW оценки текущей ситуации снизился до 12,6, самого низкого с июня 2010 года, с 18,2 в августе. Это может указывать на то, что ожидания могут не оправдаться. Кстати, отрицательное значение индекса ожиданий означает, что прогнозируется продолжение экономическое замедление, менее быстрое, чем предполагалось ранее. Рост ВВП Германии во втором квартале замедлился до 0,3 % с +0,5 % в первой четверти. Вероятно, что немецкая экономическая активность будет сокращаться в третьем квартале. Это подтверждается индексом PMI августа, который упал до 47,0 (минимальный показатель с июня 2009 г.).
Экономический индикатор ZEW настроений относительно ожиданий по экономики Еврозоны вырос на 17,4 пунктов до -3,8. Индикатор текущей экономической ситуации в Еврозоне упал на 1,2 пункта до -76,3.
Правительство Испании во вторник разместило облигации с периодами обращения 12 и 18 месяцев, что позволило привлечь 4,576 млрд. евро. Планировалось привлечь 3,5-4,5 млрд. евро.
Объем эмиссии 18-месячных облигаций составил 1,019 млрд. евро. Доходность размещения составила 3,072 % против 3,335 % по итогам предыдущего аналогичного аукциона. Спрос превысил предложение в 3,56 раза против 3,98 раза в августе.
Объем эмиссии 12-месячных облигаций составил 3,557 млрд. евро, доходность которых снизилась до 2,835 % по сравнению с 3,07 % в августе.
Греция привлекла 1,3 млрд. евро путем продажи 13-недельных векселей. Доходность бумаг при размещении составила 4,31 % против 4,43 %, зафиксированных на аукционе 14 августа. При этом спрос превысил предложение в 1,68 раза.
Согласно заявлению министра финансов Греции, первичный дефицит бюджета по итогам 2012г. составит 1,5 % ВВП, тогда как ранее значение данного показателя ожидалось на уровне 1 % ВВП. (новый норматив – не более 0,5 %)
Экономика Греции уже пятый год в рецессии. По оценке греческого Министерства финансов, к 2014г. сокращение экономики Греции за годы кризиса составит 25 %.
Уровень безработицы в мае 2012г. достиг рекордных 23,1 %, а среди трудоспособной молодежи безработица составила почти 55 %.
Дефицит текущего счета США сократился в Q2 до $117,4 млрд. (3 % ВВП) с $133,6 млрд. (3,5 % ВВП) в Q1 2012 г. Сокращение дефицита связано со снижением торгового дефицита (товарный дефицит c $194,3 млрд. в Q1, до $185,8 млрд. в Q2, а в секторе услуг пофицит поднялся до $46,5 млрд. с $45,9 млрд.). Чистые приобретения иностранцами американских активов выросло до $83,0 млрд. (в Q1 - $69,70 млрд.). Чистый доход от инвестиций сократилось до $88,5 млрд. (в Q1 - $164,7 млрд.). Максимальный размер дефицита зафиксирован в Q4 2005 г. - 6,5 % ВВП, минимальный в Q4 2009 г. - 2,4 % ВВП.
Иностранцы увеличили свои инвестиции в США до $33,5 млрд. с $22,2 млрд.
Снижение дефицита также обусловлено большим притоком доходов от инвестиций, таких как доходы от инвестиций США за рубежом. Прибыль выросла до $55,5 млрд. с $ 47,4 млрд. Чистый приток финансовых средств, тем временем, упал до $88,5 млрд. с $ 164,7 млрд. в первом квартале.
Чистые покупки иностранцами долгосрочных ценных бумаг США в июле +$60,2 млрд. В июне - $5,5 млрд. Это самый большой объем закупок в месяц с января. В ключевом секторе финансов, иностранные инвесторы были чистыми покупателями на $50 млрд. в июле, по сравнению с $32,5 млрд. в июне. Они купили $4,5 млрд. облигаций государственных учреждений в июле, после чистых продаж в размере $600 млн. в июне. Чистые покупки иностранных инвесторов акций составили $6,4 млрд. С учетом покупки резидентами США и иностранными инвесторами, чистые иностранные покупки долгосрочных ценных бумаг составил $67,0 млрд. в июле, в июне - $9,3 млрд. Китай несколько увеличил активы в казначейских облигациях США в июле.
Ключевой показатель доверия в секторе строительства домов в США вырос до самого высокого уровня с июня 2006 г. (Национальной ассоциации строителей жилья NAHB).
Индекс рынка вырос до 40 в сентябре, что оказалось выше ожиданий - 38. Это пятый месяц подряд улучшения показателя. Это дополнительные гарантии того, что рынок жилья движется в положительном направлении. Однако путь к восстановлению еще долгий. В 2005 г. индекс находился на уровне 70.
Путь к оживлению лежит через рост занятости, а этого добиться быстро невозможно. Несмотря на усилия ФРС процент безработицы держится выше 8 % уже 43 месяца. Бернанке не раз говорил, что усилий ФРС недостаточно, но бездействовать нельзя.
РОССИЯ
Во вторник ЦБ РФ увеличил максимальный объем предоставления средств на аукционах прямого РЕПО сроком на 1 день до 120 млрд. рублей, что на 20 млрд. рублей больше предоставленных средств Банком в понедельник. Лимит объема аукциона РЕПО сроком на 7 дней установлен в 1,26 трлн. рублей, против 1,17 трлн. рублей 11 сентября.
Увеличению ликвидности будут способствовать аукцион Казначейства РФ в объема 25,0 млрд. рублей, а также ломбардный аукцион ЦБ и недельного РЕПО.
Во вторник же банки должны вернуть ЦБ 99,48 млрд. рублей, привлеченных на аукционе однодневного РЕПО в понедельник.
Банкам предстоит в среду возврат по аукциону трехмесячного РЕПО в июне и недельного объем в 1,31 трлн. рублей.
Доходы федерального бюджета в 2013 г. по проекту составят 12,9 трлн. рублей, расходы – 13,4 трлн., дефицит превысит 521 млрд. рублей (Минфин).
Министерство ожидает, что верхний предел государственного внутреннего долга РФ на 1 января 2014 г. составит 6,569 трлн. рублей, государственного внешнего долга - $66,2 млрд., или 53 млрд. евро.
На 1 января 2015 г. верхний предел государственного внутреннего долга РФ составит 7,5 трлн. рублей, на 1 января 2016 г. - 8,127 трлн. рублей.
Предельное значение государственного внешнего долга России, на 1 января 2015 г. он составит, согласно проекту, $75,8 млрд., или 60,6 млрд. евро, а на января 2016 г. - $83,8 млрд., или 67 млрд. евро.
На 1 сентября текущего года государственный внутренний долг РФ, в государственных ценных бумагах, составил 3,808 трлн. рублей. На 1 января показатель составлял 3,546 трлн. рублей.
Объем государственного внешнего долга РФ на 1 августа составлял в долларовом выражении $41,323 млрд., в пересчете на евро - 33,629 млрд. евро.
На 1 сентября активы российского банковского сектора составляли 45,5 трлн. рублей. В августе прирост активов в банковском секторе составил 435 млрд. рублей. Из них 432 млрд. рублей прибавили активы пяти банков.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК АКЦИЙ.
* ·Чистая прибыль по РСБУ Банка Москвы за январь-май 2012 года увеличилась до 1,2 млрд рублей. Это в 2,2 раза больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, свидетельствуют данные на сайте ЦБ РФ. В 2011 году Банк Москвы получил 5,7 млрд рублей чистой прибыли по РСБУ, а в 2010 году убыток банка составил 50,125 млрд рублей в результате досоздания резервов под проблемные ссуды.
Чистая прибыль Банка Москвы по МСФО в 2011 году составила в 24,6 млрд рублей, в 2010 году банк получил убыток в 69,7 млрд рублей. Кредитная организация сократила вознаграждение топ-менеджменту в три раза до 538 млн рублей. Объем кредитного портфеля банка до вычета резервов в 2011 году вырос на 20,6% до 789,1 млрд рублей, операционные доходы финорганизации до создания резервов в прошлом году составили 173,1 млрд рублей, увеличившись на 129,2 млрд рублей относительно 2010 года.
8 июня глава ВТБ Андрей Костин на годовом собрании акционеров банка подтвердил прогноз по прибыли по МСФО Банка Москвы на уровне не менее 20 млрд рублей в 2012 году.
ЦБ определил цену размещения акций Сбербанка по вторичному предложению (SPO) принадлежащего ему 7,58-процентного пакета в 93 рубля или $3,04 за одну обыкновенную акцию. Центробанк получит от продажи 7,58-процентного пакета акций Сбербанка 159,3 млрд. рублей.
В первом полугодии 2012 г. суммарный рост объемов производства порошковой продукции предприятий РусАла составил 29,4 % по сравнению с аналогичным периодом 2011 г.
В 2012-2013 гг. РусАл планирует дальнейшую модернизацию и реконструкцию порошкового производства, в результате чего в 2013-2014 гг. будет начат выпуск новых марок гидрофильных алюминиевых паст и пудр. В проект будет инвестировано свыше $5 млн.
К концу сентября будет определена окончательная схема объединения Холдинга МРСК и ФСК ЕЭС.
Первоначально государственные акции Холдинга МРСК вносятся в уставный капитал ФСК ЕЭС в рамках допэмиссии. Одновременно с этим Холдинг МРСК получает от государства 21,13 млрд. руб. на инвестиционные цели. В частности, 7,88 млрд. руб. будет израсходовано на финансирование олимпийских объектов.
Бумаги ФСК ЕЭС, выпущенные в рамках допэмиссии, предлагается выкупить акционерам, которые вносят в качестве оплаты акции Холдинга МРСК.
ФСК ЕЭС консолидирует 100 % в капитале Холдинга МРСК, затраты на эти цели оцениваются в 37 млрд. рублей.
Слияние планируется осуществить в течение полутора лет.
В 2013 году ФСК ЕЭС должна инвестировать 155 млрд. рублей, а в 2014-м — 154 млрд. рублей. По итогам 2011 г. EBITDA компании составила 105,024 млрд. рублей. Для сохранения текущего уровня EBITDA потребуется дополнительное финансирование порядка 50 млрд. рублей в год. Планируемые инвестиции Холдинга МРСК составляют 227 млрд. в 2013 г., 238 млрд. в 2014 г. и 237 млрд. в 2015 г.
Чистый долг Холдинга МРСК - 146,932 млрд. рублей. Показатель Net Debt/EBITDA равен 1,3. Чистый долг ФСК ЕЭС — 107,153 млрд. рублей. Net Debt/EBITDA находится на уровне 1,02.
Сколько акций из допэмиссии ФСК можно будет получить в обмен на бумаги Холдинга МРСК пока не известно. Неизвестна цена выкупа его бумаг.
Прогнозы на сегодня 19 сентября:
Срочный контракт на индекс РТС с исполнением в сентябре 2012г.
Уровень поддержки на сегодня – 150 000 (144 000);
Уровень сопротивления – 163 600 (169 700).
Индекс РТС
- поддержка 1536 (1470);
- сопротивление 1610.
Индекс ММВБ
- поддержка 1504 (1470);
- сопротивление 1530 (1570).
ГАЗПРОМ
- поддержка 163р.;
- сопротивление 168.20р.; 177.10р.
ГМКНН
- поддержка 5030р.; 4820р.;
- сопротивление 5116р.; 5360р.
ЛУКОЙЛ
- поддержка 1930р.; 1906р.;
- сопротивление 2005р.; 2060р.
Ростелеком
- поддержка 133.90р.; 129.30р.;
- сопротивление 139.50р.
Роснефть:
- поддержка 208.00р.; 205.30р.;
- сопротивление 211.00р.; 224.60р.
Сбербанк об.
- поддержка 93.35р.; 92.70р.;
- сопротивление 95.60р.; 97.80р.
Сбербанк пр.:
- поддержка 72.20р.; 71.30р.;
- сопротивление 75.90р.; 80.40р.
Сургутнефтегаз:
- поддержка 30.40р.; 29.40р.;
- сопротивление 31.70р.; 32.20р.
Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в мировой экономике, на валютных и фондовых рынках мира. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов происходящих в мировой экономике, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.
российский рынокс Инвестиционный холдинг «Адекта» / adekta ru / ADEKTA