События российского рынка
Обзор российского фондового рынка на четверг
Промышленное производство в августе выросло на 0,2 % (2,1 % г/г). За восемь месяцев рост этого показателя составил 3,1 %
российские индексы- курс рубля к доллару – 30.8634 руб. за один доллар (+1.61 коп.);
- курс рубля к евро – 40.3416 руб. за один евро (+9.51 коп.);
- курс валютной корзины ($0.55 и 0.45 евро) – 35.1286 руб. (+5.16 коп.).
20.09.12 Объем средств на корсчетах в ЦБ 857.50 млрд. руб. (+14.60 млрд. руб.); на депозитных счетах 85.80 млрд. руб. (+8.00млрд. руб.). – суммарно 943.3 млрд. рублей.
19.09.12 г. - индикативная премия по операциям своп на российском валютном рынке на 1 год – 6.67 %.
18.09.12 г. - средняя рублевая ставка «Ruble Overnight Index Average» – 5.70 %.; объем сделок 71.90 млрд. руб.
Итоги аукциона прямого РЕПО 19 сентября:
Максимальный объем предоставляемых средств – 60 млрд. рублей на срок 1 день;
11:33– размещенный объем – 59 965.100 млн. руб. (ставка 5.7971 %), срок 1 день.
15:25– размещенный объем – 7,000 млн. руб. (ставка 6.0100 %), срок 1 день.
19.09.12г.
ставки по привлечению кредитов (MIBID) на 1 день –5.25 % (+0.06);
ставки по размещению кредитов (MIBOR) –5.92 % (+0.01);
Фактические ставки по кредитам, предоставленным банкам с высоким кредитным рейтингом (MIACR) – 5.76 % (18.09.12).
Котировки внутреннего валютного рынка - утро 20 сентября:
31.51р. – 31.53 рублей за доллар;
40.90р. – 40.92 рублей за евро.
Прогноз движения котировок фьючерсных контрактов на торговой площадке FORTS на 20 сентября:
рубль/доллар (декабрь 2012г.) 31.10р. (30.82р.) – 31.72р. (32.10р.);
рубль/евро (декабрь 2012г.) 40.90р. (40.70р.) – 41.16р. (41.35р.);
евро/доллар (декабрь 2012г.) 1.3047 (1.2920) – 1.3174 (1.3330).
Фондовый рынок.
19.09.2012
Dow Jones industrial average
13577,95
0,10%
Nasdaq
3182,62
0,15%
S&P 500
1461,05
0,12%
10-Yr Bond
1,782%
-0,03
BRAZIL BOVESPA STOCK IDX
61651,83
-0,25%
NYSE Arca Oil
1279,3
-0,73%
DAX INDEX
7390,76
0,59%
РТС
1517,78
-1,94%
Индекс ММВБ
1500,72
0,11%
Россия-30
3,629%
-0,02
20.09.2012
NIKKEI 225 INDEX
9098,73
-1,45%
Shanghai Composite (Китай)
2043,99
-1,15%
EUR/USD
1,2988
1,2989
Фьючерс S&P 500 12/2012
1449,25
-0,28%
Фьючерс нефти
марки Crude Light 12/2012 ($)
91,47
-0,83
Фьючерс на золото 12/2012 ($)
1763,15
-6,15
Фьючерс на 10-year note 12/2012 ($)
132^22
0^08
Прогноз
на 20.08.12г.
Nasdaq
3183 (3141)
3183 (3223)
S&P 500
1451 (1434)
1484
US Treasury 30-year (фьючерс CME)
145^02 (144^20)
145^30 (148^02)
EUR/USD (фьючерс CME)
1,2942 (1,2919)
1,3156 (1,3324)
Индикативные котировки металлов 20 сентября
пок.
прод.
Изм. %
время
золото
1762.95
1763.25
-0.41
9:58:03
палладий
663.10
666.10
-1.16
9:58:29
платина
1614.00
1624.00
-1.28
9:58:07
серебро
34.37
34.40
-0.66
9:58:00
алюминий
2106.00
2109.00
-1.45
9:58:05
медь
8255.00
8260.00
-1.11
9:58:25
никель
17512.00
17612.00
-1.13
9:56:30
изм. с окончания 2011 г. (%)
Dow Jones industrial average
11,13
Nasdaq
22,17
S&P 500
16,18
BRAZIL BOVESPA STOCK IDX
8,63
NYSE Arca Oil
4,08
DAX INDEX
25,30
РТС
9,95
Индекс ММВБ
7,04
NIKKEI 225 INDEX
7,61
Shanghai Composite (Китай)
-7,07
НОВОСТИ
10:00 Германия. Индекс цен производителей в августе. Прогноз +0,4 % (1,5 % г/г). В июле - без изменения (+0,9 % г/г).
11:00 PMI Франции. Предварительное значение индекса в сентябре. Прогноз сектор производства 46,4, сектор услуг 49,5. В августе 46 и 49,2 соответственно.
11:30 PMI Германии. Предварительное значение индекса в сентябре. Прогноз сектор производства 45,2, сектор услуг 48,5. В августе 44,7 и 48,3 соответственно.
12:00 PMI Еврозоны. Предварительное значение индекса в сентябре. Прогноз сектор производства 45,5, сектор услуг 47,5, композитный индекс 46,6. В августе 44,7, 48,3 и 46,3 соответственно.
12:30 Великобритания. Объем розничных продаж в августе. Прогноз -0,4 % (3,2 % г/г). В июле - без изменения (3,3 % г/г).
16:30 Initial Claims США.
18:00 Leading indicators США. Показатель за август. Прогноз -0,1/0 %. В июле +0,4 %.
18:00 США. Индекс ФРБ Филадельфии в сентябре. Прогноз -5. В августе -7,1.
Истечение вкладов из европейских банков, из банков в четырех европейских странах, ставит под угрозу возобновление экономического роста не только в Европе, подрывает основы единой валюты, единство финансовой системы, препятствует повышению эффективности принимаемых ЕЦБ действий по стимулированию экономики.
Крупнейший банк Испании Banco Santander потерял 6,3 % объема депозитов в июле. Banco Popular Espanol, шестой по величине, лишился 9,5 % депозитов в том же месяце.
Второй по величине банк Греции Eurobank Ergasias потеряла 22 % своих депозитов клиентов в течение 12 месяцев, закончившихся 31 марта. Alpha Bank, третьего по величине, потерял 26 % сбережений клиентов в этот период.
В общей сложности на 31 июля 326 млрд. евро было изъято из банков Испании, Португалии, Ирландии и Греции за 12 месяцев. Депозиты в Греции сократились на 42 млрд. евро (-19 % г/г), в Испании – на 224 млрд. евро (-10 % г/г), в Ирландии – на 37 млрд. евро (-9 % г/г), в Португалии – на 22 млрд. евро (-8 % г/г).
Вывод средств с депозитов увеличивает размер затрат финансирования банков, увеличивает кредитные ставки для компаний и потребителей. Средняя ставка по новым кредитам нефинансовым корпорациям в июле был выше 7 % в Грецию, 6,5 % в Испании и 6,2 % в Италии. В тоже время ставки по кредитам находились на уровне 4 % в Германии, Франции и Нидерландах.
В то время как итальянские банки повысили ставки по депозитам на 50 % до 3,1 % в июле. В среднем величина ставок в Германии в июле составила 1,5 %. Два года назад, итальянские и немецкие ставки по депозитам были одинаковыми, на уровне 1,3 %.
Немецкие и французские банки сокращают свои размещения в банках проблемных стран, сокращают портфели государственных облигаций Испании, Португалии, Италии, Ирландии и Греции. В то же время, банки периферийных стран покупают больше долгов своих правительств. Это еще более способствовало фрагментации кредитной системы Еврозоны по национальному признаку, что ведет к распаду Еврозоны.
ЕЦБ, взяв на себя финансирование слабых банков, по сути, занимается спасением основополагающие банковские организации. Если ирландские или испанские банки, обремененные потерями, позволят себе обанкротиться, немецкий и французский банки будут терять деньги. Последний план ЕЦБ покупать суверенные облигации некоторых стран продолжает тенденцию спасения немецких и французских банков.
Президент ФРБ Далласа Ричард Фишер заявил, что ФРС сделала все со своей стороны для придания импульса экономике США, но и бездействие Конгресса мешает экономическому восстановлению. Фишер сказал, что он возражал против введения программы, но понимает, почему FOMC принял такое решение. (Фишер сейчас не голосующий член FOMC. Он был критически настроен относительно предыдущей программы QE.)
Хотя он не согласен с решением, но теперь необходимо чтобы Конгресс сделал свой шаг посредством программ изменения налогов и расходов.
В исследовании, проведенном исследовательской внепартийной службой Конгресса, показывается, что существует мало свидетельств за последние 65 лет, что снижение налогов для самых богатых помогает росту экономики. Исследование показало, что более высокие налоговые ставки для богатых статистически связано с более высоким уровнем роста. Впрочем, исследователи указали на то, что ускорение роста при более высоких налогах на богатых «не сильное» и может быть «случайным», т. к. повышение могло быть связано с другими экономическими факторами.
Понижение верхней границы налоговых ставок приводит к увеличению доли поступлений доходов сектора высокооплачиваемых граждан.
Кризис не отступает и имеет существенные отличия от предыдущих циклических. Экономическими проблемами, прежде всего, насыщены страны с высоким уровнем дохода, развитые страны. Их бедствия выплескиваются в развивающейся экономики.
Первый ключевой фактор - сокращение доли заемных средств и, как следствие, падение совокупного спроса. Возвращение к былому (до 2008 г.) уровню потребления, на привычных условия финансирования немыслимо. Должны быть восстановлены как частные, так и государственные балансы, что займет очень много времени.
Расходы занимают до 2/3 экономики и их спад ничего не компенсирует.
Второй фактор, лежащий в основе сегодняшних проблем, относится к инвестициям. Долгосрочный рост требует инвестиций физических лиц, правительств и частного сектора. Нехватка инвестиций в конечном итоге уменьшит рост и занятость.
Модель роста потребления не работает.
Рост государственных инвестиции при неизменном налогообложении, сокращении бюджетных расходов невозможен.
Рост доходов среднего класса в большинстве развитых стран находится в состоянии застоя, а возможности трудоустройства снижаются. Экономящие труд инновации не способствуют созданию рабочих мест в товарном производстве. Транснациональные компании в поиске сокращения издержек изменили среду конкуренции на рынке труда на суверенном уровне.
До сих пор нет никаких признаков готовности со стороны политиков, и, возможно, общественности, снизить потребление и с помощью налогообложения создать условия для увеличения ориентированных на рост инвестиций.
Как писали К.Поланьи, С.П.Капица, налицо дефицит не ресурсов, проблема в распределении. Т.е. – в управлении, в «…изменении ценностей, которыми руководствуется общество.» «Трудно представить, что в обозримом будущем и при отсутствии должной мировой политической воли мы сможем сознательно воздействовать на глобальный процесс роста как в силу масштаба происходящего, так и темпов развития событий, само понимание которых еще не полно.» Источник цитаты: Журнал "В мире науки" №4 (апрель) за 2004 г. (С.П.Капица)
Объем строительства нового жилья США в августе вырос на 2,3 %. За 12 месяцев рост составляет 29,1 %. Рынок недвижимости является одним из немногих секторов экономики, который отзывается на режим ультранизких процентных ставок. Строительство нового жилья выросли до годового уровня 750 тыс. Экономисты прогнозировали рост до 775 тыс. Показатель июле был пересмотрен до 733 тыс. с 746 тыс.
Количество выданных лицензий на строительство в августе снизился на 1 % до 803 тыс. (24,5 % г/г) с 811 тыс. в июле.
Рынке жилья остается больным.
Национальная ассоциация риэлторов сообщила, что продажи на вторичном рынке жилья выросли на 7,8 % до годового уровня 4,82 млн. (9,3 % г/г) в августе. Это превысило ожидания. Объем запасов вырос на 2,7 % до 2,470 млн. (-18,2 % г/г) - 6,1 месяц продаж (-25,6 % г/г). Медиана продаж цен в августе $178,400 тыс. (+9,5 % г/г), в июле - $187,800 тыс.
РОССИЯ
Первый зампред ЦБ А.Улюкаев заявил, что инфляция в России в 2012 г. превысит целевой диапазон в 5-6 %.
ЦБ повысил оценку чистого оттока капитала из России до $65 млрд. с уровня последнего прогноза $50-60 млрд. Возможно, что на показатель повлияют итоги сделки по продаже пакета акций Сбербанка.
В августе реальные располагаемые денежные доходы населения РФ выросли на 7,2 % г/г, после роста на 2,2 % в июле, 3,0 % в июне, 3,6 % в мае и на 2,1 % в апреле (Росстат). За восемь месяцев года рост доходов в реальном выражении составил 3,6 %. Реальная зарплата, скорректированная на инфляцию, повысилась в годовом исчислении на 7,8%.
В номинальном выражении доходы в августе составили 22 707 рублей (+12,4 % г/г).
Объем инвестиций в основной капитал в России в августе вырос на 2,3 % г/г до 1 011 млрд. рублей. В июле рост составлял 3,8 %, в июне - 4,7 %. По отношению к июлю текущего года инвестиции увеличились на 11,7 %.
В январе-августе инвестиции выросли на 8,8 % г/г.
Промышленное производство в августе выросло на 0,2 % (2,1 % г/г). За восемь месяцев рост этого показателя составил 3,1 %.
Оборот розничной торговли увеличился на 2,7 % (4,3 % г/г) до 1 836,4 млрд. рублей. За 8 месяцев розничная торговля выросла на 6,6 %.
Росстат. По сравнению с июлем количество безработных снизилось на 4,1 % (-15,3 % г/г). Численность экономически активного населения в августе - 76,4 млн. человек (54 % от общей численности населения).
РОССИЙСКИЙ РЫНОК АКЦИЙ.
* ·Чистая прибыль по РСБУ Банка Москвы за январь-май 2012 года увеличилась до 1,2 млрд рублей. Это в 2,2 раза больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, свидетельствуют данные на сайте ЦБ РФ. В 2011 году Банк Москвы получил 5,7 млрд рублей чистой прибыли по РСБУ, а в 2010 году убыток банка составил 50,125 млрд рублей в результате досоздания резервов под проблемные ссуды.
Чистая прибыль Банка Москвы по МСФО в 2011 году составила в 24,6 млрд рублей, в 2010 году банк получил убыток в 69,7 млрд рублей. Кредитная организация сократила вознаграждение топ-менеджменту в три раза до 538 млн рублей. Объем кредитного портфеля банка до вычета резервов в 2011 году вырос на 20,6% до 789,1 млрд рублей, операционные доходы финорганизации до создания резервов в прошлом году составили 173,1 млрд рублей, увеличившись на 129,2 млрд рублей относительно 2010 года.
8 июня глава ВТБ Андрей Костин на годовом собрании акционеров банка подтвердил прогноз по прибыли по МСФО Банка Москвы на уровне не менее 20 млрд рублей в 2012 году.
Глава ВТЬ А.Костин заявил, что банк намерен разместить свои акции в объеме не менее $2 млрд.
Чистая прибыль (МСФО) ВТБ в первом полугодии - 33,6 млрд. рублей (-37,3 % г/г).
Во втором квартале - 10,3 млрд. рублей (-62,5 % г/г). Ожиданий аналитиков прибыль за квартал - 10,3 млрд. рублей, за полугодие - 33,6 млрд. рублей.
Кредитный портфель банка до вычета резервов в первом полугодии - 4,645 трлн. рублей (+1,2 %).
Объем корпоративных кредитов за январь-июнь снизился на 1,9 % до 3,696 трлн. рублей, розничный кредитный портфель увеличился на 15,2 % и составил 949,7 млрд. рублей.
Доля неработающих кредитов в общем объеме портфеля выросла на 0,2 процентного пункта - до 5,6 % против 5,5 % по итогам первого квартала и 5,4 % на начало года.
В планах банка в этом году увеличить кредитный портфель на 15-16 %.
Прогнозы на сегодня 19 сентября:
Срочный контракт на индекс РТС с исполнением в декабре 2012г.
Уровень поддержки на сегодня – 150 000 (144 000);
Уровень сопротивления – 163 600 (169 700).
Индекс РТС
- поддержка 1536 (1470);
- сопротивление 1610.
Индекс ММВБ
- поддержка 1504 (1470);
- сопротивление 1530 (1570).
ГАЗПРОМ
- поддержка 163р.;
- сопротивление 168.20р.; 177.10р.
ГМКНН
- поддержка 5030р.; 4820р.;
- сопротивление 5116р.; 5360р.
ЛУКОЙЛ
- поддержка 1930р.; 1906р.;
- сопротивление 2005р.; 2060р.
Ростелеком
- поддержка 133.90р.; 129.30р.;
- сопротивление 139.50р.
Роснефть:
- поддержка 208.00р.; 205.30р.;
- сопротивление 211.00р.; 224.60р.
Сбербанк об.
- поддержка 93.35р.; 92.70р.;
- сопротивление 95.60р.; 97.80р.
Сбербанк пр.:
- поддержка 72.20р.; 71.30р.;
- сопротивление 75.90р.; 80.40р.
Сургутнефтегаз:
- поддержка 30.40р.; 29.40р.;
- сопротивление 31.70р.; 32.20р.
Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в мировой экономике, на валютных и фондовых рынках мира. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов происходящих в мировой экономике, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.
российский рынокс Инвестиционный холдинг «Адекта» / adekta ru / ADEKTA