События российского рынка
Обзор российского фондового рынка на четверг
ОАО Сургутнефтегаз за девять месяцев 2012 г. добыло около 45,929 млн. т. нефти (+1,1 % г/г)
российские индексы- курс рубля к доллару – 31.2017 руб. за один доллар (-10.23 коп.);
- курс рубля к евро – 40.1347 руб. за один евро (+22.30 коп.);
- курс валютной корзины ($0.55 и 0.45 евро) – 35.2249 руб. (+4.40 коп.).
10.10.12 Объем средств на корсчетах в ЦБ 737.60 млрд. руб. (+7.50 млрд. руб.); на депозитных счетах 107.70 млрд. руб. (+27.80млрд. руб.). – суммарно 845.30 млрд. рублей.
09.10.12 г. - индикативная премия по операциям своп на российском валютном рынке на 1 год – 6.37 %.
08.10.12 г. - средняя рублевая ставка «Ruble Overnight Index Average» – 5.83 %.; объем сделок 51.10 млрд. руб.
Итоги аукциона прямого РЕПО 9 октября:
Максимальный объем предоставляемых средств – млрд. рублей на срок 1 день;
– млрд. рублей на срок 7 дней.
11:37– размещенный объем – 199 706.500 млн. руб. (ставка 5.5760 %), срок 1 день.
13:43– размещенный объем – 1 077 389.700 млн. руб. (ставка 5.5456 %), срок 7 дней.
15:35– размещенный объем – 886.600 млн. руб. (ставка 6.4722 %), срок 1 день.
09.10.12г.
ставки по привлечению кредитов (MIBID) на 1 день –5.33 % (+0.05);
ставки по размещению кредитов (MIBOR) –6.02 % (-0.02);
Фактические ставки по кредитам, предоставленным банкам с высоким кредитным рейтингом (MIACR) – 5.90 % (08.10.12).
Котировки внутреннего валютного рынка - утро 11 октября:
31.13р. – 31.15 рублей за доллар;
40.03р. – 40.05 рублей за евро.
Прогноз движения котировок фьючерсных контрактов на торговой площадке FORTS на 11 октября:
рубль/доллар (декабрь 2012г.) 31.36р. (31.03р.) – 31.72р.;
рубль/евро (декабрь 2012г.) 40.58р. (40.35р.) – 40.58р. (40.80р.);
евро/доллар (декабрь 2012г.) 1.2770 – 1.2923 (1.3050).
Фондовый рынок.
10.10.2012
Dow Jones industrial average
13344,97
-0,95%
Nasdaq
3051,78
-0,43%
S&P 500
1432,56
-0,62%
10-Yr Bond
1,620%
0,03
BRAZIL BOVESPA STOCK IDX
58456,28
-1,32%
NYSE Arca Oil
1231,63
-1,83%
DAX INDEX
7205,23
-0,41%
РТС
1483,61
-0,71%
Индекс ММВБ
1457,7
22,00%
Россия-30
3,577%
-0,03
11.10.2012
NIKKEI 225 INDEX
8537,60
-0,12%
Shanghai Composite (Китай)
2110,12
-0,46%
EUR/USD
1,2854
1,2856
Фьючерс S&P 500 12/2012
1426,76
+0,04%
Фьючерс нефти
марки Crude Light 11/2012 ($)
91,34
0,10
Фьючерс на золото 12/2012 ($)
1765,55
0,45
Фьючерс на 10-year note 12/2012 ($)
133^10
0^01
Прогноз
на 11.10.12г.
Nasdaq
3026
3086
S&P 500
1422 (1414)
1443 (1453)
US Treasury 30-year (фьючерс CME)
148^07 (147^09)
149^03 (150^25)
EUR/USD (фьючерс CME)
1,2756
1,2883 (1,2918)
Индикативные котировки металлов 11 октября
пок.
прод.
Изм. %
время
золото
1763.78
1764.08
+0.09
9:41:33
палладий
653.60
656.60
+0.72
9:33:34
платина
1665.00
1675.00
-0.24
9:32:34
серебро
34.04
34.07
+0.21
9:41:36
алюминий
2008.00
2011.00
+0.05
9:18:21
медь
8168.00
8173.00
+0.11
9:41:18
никель
17690.00
17790.00
+0.48
9:41:28
изм. с окончания 2011 г. (%)
Dow Jones industrial average
9,23
Nasdaq
17,14
S&P 500
13,91
BRAZIL BOVESPA STOCK IDX
3,00
NYSE Arca Oil
0,21
DAX INDEX
22,16
РТС
7,47
Индекс ММВБ
3,97
NIKKEI 225 INDEX
1,06
Shanghai Composite (Китай)
-4,10
НОВОСТИ
09:00 Япония. Индекс потребительского доверия в сентябре. В августе 40,5.
10:00 CPI Германия. Индекс потребительских цен в сентябре. В августе +0,4 % (2,1 % г/г).
16:30 Initial Claims США.
16:30 США. Торговый баланс в августе. Прогноз -$44,0 млрд. В июле -$42,0 млрд.
16:30 США. Индекс экспортных цен (без с/х продукции), импортных цен (ьез нефти) в сентябре. В августе +0,4 % и -0,2 % соотвественно.
Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило долгосрочный суверенный кредитный рейтинг Испании на две ступени - до «BBB-» с «BBB+», краткосрочный - на одну ступень, до «A-3» с «A-2».
Прогноз по долгосрочному рейтингу - негативный, что означает везможность дальнейшего снижения.
Аргументы:
•Углубление экономического спада ограничивает для испанского правительства варианты политики.
•Рост безработицы и ограничение расходов, скорее всего, активизирует социальное недовольство и внести вклад в противоречия между центральной Испанией и региональных органов власти.
•Сомнения по поводу приверженности правительств некоторых Еврозоны в ручном управлении расходов на рекапитализацию банков Испании, что является дестабилизирующим фактором для кредитных перспектив страны.
Оптовые запасы в США в августе выросли и продажи выросли впервые за четыре месяца. Объём оптовых запасов вырос на 0,5 %, после увеличения на 0,6 % в июле (пересмотрено с +0,7 %).
Объем продажи из запасов вырос на 0,9 % в августе, завершив трехмесячное снижение. Рост продаж был самый большим приращением за месяц с февраля.
Всего оптовые запасы составили - $487,500 млрд. Это на 26,9 % выше, чем в посткризисный минимум в сентябре 2009 г.
Обычно компании увеличивают свои запасы, когда они ожидают, что продажи будут расти в ближайшие месяцы. Быстрое пополнение запасов помогает экономическому росту. Нет оснований полагать, что динамика продолжиться.
МВФ в своем полугодовом обзоре проверки финансово здоровья в мире заявил, что долговой кризис в Еврозоне является ключевой угрозой для глобальной финансовой стабильности. Риски возросли в последние шесть месяцев.
Медленность прогресса означает, что европейским банкам, скорее всего, придется сократить активы на $2,8 трлн. в течение двух лет, чтобы уменьшить их риски. Показатель увеличен на $200 млрд. от прошлого прогноза (шесть месяцев назад). По расчетам Фонда, если европейские политики не выполнят обещания по созданию общего регулятора банков, и периферийные страны не выполнят программ, расходы могут быть еще выше, до $4,5 трлн.
Риски, связанные с Еврозоной могут коснуться развивающихся рынков, где рост уже замедляется. Страны Центральной и Восточной Европы являются наиболее уязвимыми к финансовым потрясениям.
В то время как США и Япония представляют убежище для бегущих из Европы средств, МВФ заявил, что обе страны должны сделать больше, чтобы уменьшить их налоговое бременя в среднесрочной перспективе.
США угрожает так называемая «финансовая скала». Япония имеет крупнейший в мире государственный долг, который в два раза превышает размер экономики ($6 трлн.), в то время, когда расходы на социальное страхование находится под постоянным давлением из-за стремительно стареющего населения.
Европа и США выплеснули колоссальные средства по программам количественно смягчения, однако, традиционные методы борьбы со спадом неэффективны. QE вызывают лишь всплеск цен на сырьё и на акции, что вряд ли достаточно, чтобы поддержать радость от сообщений об очередном раунде программ. Кроме того, доклады свидетельствуют о том, что совсем незаметно снижаются долгосрочные процентные ставки для домовладельцев. По-прежнему, основными бенефициарами остаются банки.
Аналитики беспокоятся о том, что свежая ликвидность приведет к худшим результатам. Рост цен сырья, например, будет действовать так же, как налог на американских и европейских потребителей. Пожилые люди, вложившие свои деньги в государственные облигации, увидят более низкие доходы, что в дальнейшем приведет к сокращению их потребления.
Существует дополнительный риск для Европы, т.к. ЕЦБ слишком много внимания уделяется инфляции, в то время как ФРС пытается стимулировать экономику. Дифференциал процентных ставок приводит к усилению евро, что подрывает конкурентоспособность Европы и перспективы её роста.
Для Европы и Америки, опасность состоит теперь в том, что политики и рынки считают, что денежно-кредитная политика может оживить экономику.
Риторический вопрос. Что может оживить экономику, в которой порядка 70 % рабочих мест относиться к сектору услуг, а ВВП на 71 % представляет собой расходы на потребление? Размер долга США - 104,9 % ВВП, дефицит – 7,4 % ВВП.
Падение цен на жилье в США привело к уменьшению собственного капитала населения на 49 %, с $13,2 трлн. в 2005 г. до $6,700 трлн. в начале этого года. Потребление расти не в состоянии, т.к. безработица высока (20 % занятых работают по сокращенному графику), темп роста доходов низкий, велика задолженность по старым кредитам, жестки требования к заемщикам. Отношение долга к доходу у домашних хозяйств США составляет 114 % (пиковое значение 2008 г. – 133 %). Потребление расти не в состоянии, тем более за счет заимствований.
Повышение заработной платы не поспевает даже за уровнем скромной инфляции. Заработок 80 % занятых в частном несельскохозяйственном секторе - вырос немного более чем на 6,2 % с июня 2009 г. Потребительские цены выросли почти на 7,2 %. С учетом инфляции, заработная плата упала на 0,8 %. Объем доходов американцев от процентных инструментов в 2011 г. упал на 27 % (-$370 млрд.). При росте производительности труда за 35 лет более чем на 30 %, доход семей увеличился менее чем на 150 %. Причем динамика роста с конца прошлого столетия даже снижается.
В период между 1976 и 2007 гг., ВВП в расчете на одного человека вырос на 66 % с поправкой на инфляцию. Средний доход на элиту (1 % населения США) увеличился на 280 %, скорректированных с учетом инфляции, в то время как средний доход нижней части населения - 90 % американцев, увеличился только на 8 % за этот 30-летний период. В первый год восстановления, после рецессии конца 2008 г. – начала 2009 г., 1 % населения имел долю от суммарного прироста доходов равную 93 %.
Можно констатировать, меры принимаемые властями в лучшем случае сокращают бюджетные дефициты, но не приводят к заметному экономическому оживлению. Более того, возможно наполнение ликвидностью вредно, т.к. приводит к всплескам роста цен на сырье и продовольствие. После многообещающего начала года экономическая активность значительно потускнела. Есть основания предполагать, что экономика США уже в рецессии.
Корпоративная прибыль финансового сектора экономики США в 2004 г. составляла 40 % всей внутренней корпоративной прибыли года. В 1964 г. она составляла менее 2 %.
Все больше соблазна предполагать, что решение проблем лежит вне либеральных парадигм.
Ирак официально понизил прогноз по увеличению объема добычи нефти в три раза до 2017 г. – 12 млн. б./д. Объем добычи в настоящее время – 3,4 млн. баррелей в день. В 2015 г. добыча может находиться, по расчетом правительства на уровне 5-6 млн. б./д.
РОССИЯ
По предварительной оценке Минфина РФ, доходы федерального бюджета РФ в сентябре 2012 г. составили 1 032,412 млрд. рублей, расходы – 928,990 млрд. рублей.
Федеральный бюджет в сентябре исполнен с профицитом в 103421,5 млн. рублей, или 1,8 % ВВП. Первичный дефицит - 156 094,4 млн. рублей, или 2,7 % ВВП.
За январь-сентябрь 2012 г. доходы федерального бюджета РФ составили 9 384,49 млрд. рублей, или 74 % к общему объему доходов.
Объем расходов составил 8 748,72 млрд. рублей, или 68,6 % к общему объему расходов федерального бюджета, утвержденному законом.
Профицит федерального бюджета за 9 месяцев составил 635,76 млрд. рублей, или 1,4 % ВВП; первичный профицит – 910,08 млрд. рублей, или 2,1 % ВВП.
Рост тарифов на газ для населения в 2013 г., как и планировалось ранее, в среднем составит 15 %. Рост оптовых цен на газ в 2013-2014 гг. для всех категорий потребителей РФ составит по 15 % в год с индексацией в июле.
В 2015 г. предусматривается индексация оптовых цен на газ для всех потребителей, кроме населения, в размере 14-15 %.
Инфляция в РФ за неделю со 2 по 8 октября 2012 г. составила 0,2 %. С начала года потребительские цены выросли на 5,4 %. За аналогичный период 2011 г. рост цен с начала года составил 4,7 %.
Согласно уточненному прогнозу Министерства экономического развития (МЭР) РФ, рост цен в октябре 2012 г. составит 0,6-0,7 %.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК АКЦИЙ.
* ·Чистая прибыль по РСБУ Банка Москвы за январь-май 2012 года увеличилась до 1,2 млрд рублей. Это в 2,2 раза больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, свидетельствуют данные на сайте ЦБ РФ. В 2011 году Банк Москвы получил 5,7 млрд рублей чистой прибыли по РСБУ, а в 2010 году убыток банка составил 50,125 млрд рублей в результате досоздания резервов под проблемные ссуды.
Чистая прибыль Банка Москвы по МСФО в 2011 году составила в 24,6 млрд рублей, в 2010 году банк получил убыток в 69,7 млрд рублей. Кредитная организация сократила вознаграждение топ-менеджменту в три раза до 538 млн рублей. Объем кредитного портфеля банка до вычета резервов в 2011 году вырос на 20,6% до 789,1 млрд рублей, операционные доходы финорганизации до создания резервов в прошлом году составили 173,1 млрд рублей, увеличившись на 129,2 млрд рублей относительно 2010 года.
8 июня глава ВТБ Андрей Костин на годовом собрании акционеров банка подтвердил прогноз по прибыли по МСФО Банка Москвы на уровне не менее 20 млрд рублей в 2012 году.
ОАО Сургутнефтегаз за девять месяцев 2012 г. добыло около 45,929 млн. т. нефти (+1,1 % г/г). Бурение скважин собственными силами компании за девять месяцев этого года выполнено в объеме более 3,686 млн. м. горных пород, в том числе разведочное бурение – 153,8 тыс. м. По сравнению с периодом январь-сентябрь прошлого года, показатели проходки увеличены в эксплуатационном и разведочном бурении на 4,4 % и 9 % соответственно.
В первом полугодии 2012 г. чистая прибыль компании по РСБУ увеличилась в 1,3 раза по сравнению с аналогичным периодом 2011 г. - до 101,452 млрд. рублей.
Россия в январе-сентябре 2012 г. нарастила добычу нефти с газовым конденсатом на 1,3 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до 386,602 млн. т.
Прогнозы на сегодня 11 октября:
Срочный контракт на индекс РТС с исполнением в декабре 2012г.
Уровень поддержки на сегодня – 145 500 (144 800);
Уровень сопротивления – 148 350 (149 000).
Индекс РТС
- поддержка 1480 (1445);
- сопротивление 1504 (1517).
Индекс ММВБ
- поддержка 1452 (1440);
- сопротивление 1470 (1478).
ГАЗПРОМ
- поддержка 154.30.;
- сопротивление 157.50р.; 160.60р.
ГМКНН
- поддержка 4817р.; 4752р.;
- опротивление 4836р.; 4872р.
ЛУКОЙЛ
- поддержка 1928р.; 1906р.;
- сопротивление 2008р.
Ростелеком
- поддержка 133.20р.; 129.30р.;
- сопротивление 136.50р.; 139.50р.
Роснефть:
- поддержка 209.30р.: 207.80р;
- сопротивление 211.40р.; 215.00р.
Сбербанк об.
- поддержка 91.30р.;
- сопротивление 92.90р.; 93.70р.
Сбербанк пр.:
- поддержка 65.00р.;
- сопротивление 68.85р.; 72.20р.
Сургутнефтегаз:
- поддержка 28.63р.; 28.42р.;
- сопротивление 29.30р.
Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в мировой экономике, на валютных и фондовых рынках мира. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов происходящих в мировой экономике, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.
российский рынок
с Инвестиционный холдинг «Адекта» / adekta ru / ADEKTA