Стимул для роста российского рынка
Обзор фондового рынка России на пятницу
Внешний фон для начала торгов на российском рынке в пятницу, 28 декабря, является умеренно позитивным
российские индексыМакроэкономика
Фондовые торги в Европе 27 декабря 2012г. завершились разнонаправленным движением основных индексов при небольшом объеме торгов. На европейских рынках акций наблюдалось затишье после рождественских выходных, когда биржи были закрыты, а макроэкономическая статистика не публиковалась.
Все внимание инвесторов сосредоточено в настоящее время на "фискальном обрыве". Существуют опасения, что в США демократы и республиканцы не сумеют придти к реальному соглашению по его предотвращению до 1 января 2013г. Американские законодатели сейчас возвращаются после рождественских каникул, и фондовые рынки внимательно следят за действиями Вашингтона.
Фондовые торги в США в четверг, 27 декабря 2012г., закончились небольшим снижением: индекс Dow Jones просел на 18,28 пункта (-0,14%), достигнув 13096,31 пункта, NASDAQ - на 4,25 пункта (-0,14%), до 2985,91 пункта, индекс S&P - на 1,73 пункта (-0,12%), до 1418,1 пункта.
На азиатских фондовых площадках 28 декабря преобладали покупатели. К 08:00 мск индекс Nikkei 225 вырос на 0,69%, All Ordinaries – на 0,57%, Straits Times – на 0,05%, Hang Seng –на 0,05%, Shanghai Composite - на 0,33%.
Товары
Цены на непромышленные драгметаллы остаются стабильными. Новых идей на рынке нет, а главная угроза для цен на золото и серебро – "фискальный обрыв" - продолжает оказывать давление. Сами игроки рынка драгметаллов боятся не снижения роста ВВП США, а уменьшения деловой активности и - как результат - пониженного уровня инфляции. Инфляционные ожидания остаются краеугольным камнем рынка драгметаллов.
Однако уже в Новом году покупатели вернутся на рынки драгметаллов, так как лучшим хеджем от валютного обесценивания остается золото. В 2013г. печатные станки сразу нескольких стран будут работать на полную мощность. И, спасаясь от этого, многие участники рынков будут готовы покупать золотые и серебряные слитки.
Справедливости ради стоит отметить, что покупки крупными институтами, таким как ЦБ Китая и Бразилии, происходят и сейчас. Однако котировки пока на это не реагируют. Уж слишком много случайных спекулянтов купило золото и серебро. Теперь они выходят. После того как рынок заберет у них эти металлы, стоит ждать роста.
В пятницу на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1663,28 долл./унция (-0,03%), серебро – 30,28 долл./унция (-0,13%), платину – 1534,8 долл./унция (+0,19%), палладий – 709,15 долл./унция (+0,09%). По состоянию на 08:00 мск в пятницу цена контракта Brent находится на отметке 111,22 долл./барр. (+0,38%), контракт Light Sweet – на 91,34 долл./барр. (+0,46%).
Forex
Евро пользуется спросом в пятницу. К 08:30 мск его курс находился на отметке 1,324 доллара США. Участники торгов покупают валюту на оптимистичных настроениях. В частности, улучшение заметили не только фондовые спекулянты, но и такие консерваторы зоны евро, как министры финансов.
Худший период долгового кризиса еврозоны позади - такую позицию озвучил министр финансов Германии Вольфганг Шойбле в интервью немецким СМИ, передает Reuters. По его словам, правительства в странах, наиболее страдающих от кредитного кризиса, таких как Греция, теперь стали признавать, что кризис, начавшийся три года назад в Афинах, может быть преодолен только путем проведения тяжелых реформ. Он также отметил, что с оптимизмом смотрит на Францию и ее усилия, направленные на то, чтобы остановить разрастание долгового бремени.
"Я уверен, что Франция выполнит свои обязательства. Правительство, безусловно, знает, что каждая страна вынуждена постоянно проводить реформы, чтобы оставаться конкурентоспособной", - отметил В.Шойбле.
Оптимистичные заявления из Европы поддержали евро и, скорее всего, будут способствовать росту курса валюты в ближайшем будущем, хотя времени для активной игры на повышение осталось не так много. "Быкам", которые устраивают текущее ралли, нужно лишь одно – максимально возможный курс евро на отчетную дату – 31 декабря. Потом такой материальной заинтересованности у них не будет, и - как следствие - евроралли несколько ослабнет.
Рынки акций
В четверг, 27 декабря, участники российского фондового рынка сохраняли спокойствие, даже несмотря на неожиданный провал в "минус" индекса S&P500 днем ранее. Президент США Барак Обама и Конгресс США обещались провести новый раунд переговоров по предотвращению "фискального обрыва", но к закрытию торгов четверга в РФ никаких новостей от американских законодателей не поступило. Времени на достижение консенсуса остается все меньше, а американские инвесторы не торопятся распродавать бумаги, видимо, веря в то, что законодателям удастся договориться.
Российским "медведям" в таких условиях ничего не остается, кроме как в сторонке от рынка ждать своего часа. Мешает падать и Япония - там 27 декабря продолжилось ралли на ожиданиях смягчения денежно-кредитной политики. При этом стоит предостеречь российских игроков от излишнего оптимизма - рынок не силен, оценен высоко и потому расти пока больше не должен.
По итогам торговой сессии 27 декабря индекс ММВБ понизился на 0,03% - до 1478,24 пункта, индекс РТС повысился на 0,57% и достиг отметки 1535,05 пункта. Объем торгов на Московской бирже по итогам дня составил 386,16 млрд руб.
Прогноз
Ввиду того, что индекс ММВБ в четверг едва не достиг линии среднесрочного восходящего тренда, "быкам" было не особенно интересно покупать даже в рамках спекулятивной игры. Соответственно, объем торгов на Московской бирже значительно понизился.
В пятницу торги должны быть более интересными, поскольку игроки будут перетряхивать портфели перед новогодними праздниками в зависимости от того, удастся американским законодателям договориться по "фискальному обрыву" или нет.
Если не удастся, катастрофы не будет, поскольку обсуждение можно будет продолжить и в I квартале 2013г. Вот только такой расклад поставит под сомнение способность рынков продолжить рост, а в этом случае принимать на себя риск переноса длинных позиций через праздники будет бессмысленно.
российский рынок
с rbc ru / РБК ру