Умеренно негативный фон перед торгами

Обзор российского фондового рынка на четверг

РБК РБК Внешний фон для начала торгов на российском рынке в четверг, 31 мая, является умеренно негативным

российские индексы

В четверг фьючерсы на американские индексы продолжают терять в цене. На торгах в Азии преобладают продавцы. Однако цены на нефть заметно просели, что не прибавляет привлекательности российским бумагам. В целом стоит ожидать открытия сессии на ММВБ с умеренным креном вниз и последующей консолидацией.

Макроэкономика

Фондовые торги в США в среду закрылись снижением: индекс Dow Jones упал на 160,83 пункта (-1,28%) достигнув 12419,86 пункта, S&P - на 19,1 пункта (-1,43%) - до 1313,32 пункта, NASDAQ - на 33,63 пункта (-1,17%) - до 2837,36 пункта.

Торги на азиатских фондовых площадках 31 мая проходят негативно. По состоянию на 08:00 мск индекс Hang Seng упал на 1,25%, Nikkei 225 - на 1,84%, Straits Times - на 0,48%, Shanghai Composite - на 0,42%, All Ordinaries - на 0,62%.

Товары

Драгоценные металлы попали в ловушку еврокризиса. Риски в европейской финансовой системе делают их привлекательными с точки зрения консервативных инвесторов. В то же время рост курса доллара США ставит крест на подъеме цены, номинированной в долларах. Цены же в евро или фунтах выглядят неплохо, и для европейцев золото продолжает выполнять функции защитного механизма.

Однако основной подъем цен впереди, при этом, скорее всего, отскок евро вверх неминуем. Он будет сопровождаться негативными новостями из США на фоне накопившихся долговых проблем в Штатах. Тогда-то и наступит звездный час драгметаллов.

К 08:00 мск в четверг фьючерсы на золото находились на отметке 1560,5 долл./унция (-0,19%), на серебро - 27,79 долл./унция (-0,69%), на платину - 1401,67 долл./унция (+0,03%), палладий - 604,8 долл./унция (+0,02%).

На дешевом долларе вверх пойдет и черное золото. К 08:00 мск четверга нефть марки Brent находилась на отметке 103,22 (-0,25) долл./барр., сорт Light Sweet на NYMEХ - на 87,63 (-0,19) долл./барр.

Forex

В четверг, 31 мая, евро пытается восстановить свои позиции после прошедшей накануне провальной сессии, когда европейская валюта за одну сессию потеряла полторы фигуры (150 пунктов) и достигла новых минимумов за 23 месяца. Поводом для продаж накануне стали новости из Испании, тогда как для стабилизации в четверг - из Франции.

Еврокомиссия (ЕК) готова дать Испании еще один год на сокращения бюджетного дефицита до 3% валового внутреннего продукта (ВВП), если Мадрид представит надежный бюджетный план на 2013г. и 2014г. Такое заявление сделал еврокомиссар по экономике и финансам Олли Рен, передает Reuters.

Бюджетный дефицит Испании по итогам 2011г. составил 8,9% ВВП. Правительство премьер-министра Мариано Рахоя планирует в 2012г. сократить этот показатель до 5,3% ВВП, а в 2013г. - до предельно допустимого уровню бюджетного дефицита для государств - членов Евросоюза - 3% ВВП.

Однако большинство аналитиков считают эти планы чересчур оптимистичными на фоне продолжающейся уже на протяжении двух кварталов рецессии в стране. В I квартале 2012г. и в IV квартале 2011г. ВВП Испании последовательно сокращался на 0,3%. Одной из основных причин рецессии стали более значительные, чем ожидалось, расходы некоторых испанских регионов.

Если Испания не уложится в заявленные сроки, ей могут грозить штрафы. Однако О.Рен отмечает, что ЕК готова дать Мадриду еще один год на выполнение взятых обязательств. "При условии, что Испания сможет эффективно контролировать чрезмерные расходы, особенно в автономных регионах, а также при условии, что она представит надежный двухлетний бюджетный план на 2013г. и 2014г., мы готовы рассмотреть вопрос о продлении срока выполнения программы по борьбе с превышающим норму дефицитом", - сказал О.Рен. Ранее крайним сроком для выполнения обязательств по сокращению дефицита для Испании был установлен 2013г.

Проблема экономии бюджетных средств остро стоит пред Европой. И чем сложнее ситуация с долгами, тем больше проблем с бюджетом. Испания, являющаяся следующим кандидатом на поддержку от МВФ и ЕС из-за бюджетного дефицита, продолжит наращивать свой долг и в следующем году. При этом дефицит будет профинансирован за счет очень дорогого долга. Все это лишь усугубит ситуацию с долгами. При этом надеяться на рост экономики не стоит - экономия госсредств никогда не приводила к оживлению в реальном секторе.

Рынки акций

В среду, 30 мая, торги на российском фондовом рынке проходили под давлением негативного настроя: инвесторы были вновь обеспокоены эскалацией долговых проблем в еврозоне. Фондовые индикаторы региона ушли в глубокий "минус" после слабой макроэкономической статистики (индекс экономических настроений в мае понизился до 90,6 пункта) и взлета доходности 10-летних итальянских и испанских облигаций более чем до 6%.

И это еще не край пропасти: по мнению большинства участников торгов, точка невозврата расположена на уровне 7%. Испании до этой отметки осталось совсем немного. Интересно отметить, что российский рынок на таком негативном фоне выглядел очень устойчиво: индекс ММВБ, хотя и потерял почти полтора процента, удержался заметно выше преодоленного днем ранее рубежа 1300 пунктов. Похоже, российские "быки" настроены довольно серьезно и, начав игру на пробой сопротивления 1300 пунктов по ММВБ, постараются перетерпеть турбулентность в надежде на ее временность.

По итогам торговой сессии 30 мая индекс ММВБ понизился на 1,42% - до 1308,3 пункта, РТС опустился на 2,54% и достиг отметки 1273,83 пункта. Объем фондовых торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 404,32 млрд руб.

Прогноз

В среду российский рынок возобновил снижение во время дневной сессии. Но на фоне мощных покупок бумаг Газпрома индекс ММВБ смог удержаться выше уровня 1300 пунктов. Для российских "быков" это сильная опора, и пока она есть, есть шанс на рост.

Несмотря на заметный "минус" по итогам торговой сессии, разворотным днем среду назвать нельзя, хотя такое свойство ей присуще. Российские "быки" ключевую высоту удержали, теперь важно сохранить этот настрой до конца недели, после чего можно будет играть от покупок и всю первую половину июня. На большее рассчитывать пока сложно, поскольку европейские проблемы практически не решаются, а инвесторы медлят с открытием "длинных" позиций на большие объемы, ожидая обновления минимумов года ближе к концу июня или немногим позже.

российский рынок

с rbc ru / РБК ру