Умеренно позитивный внешний фон перед открытием рынка

российские индексы

Во вторник фьючерсы на американские индексы торгуются в небольшом плюсе. Цены на нефть выросли. На азиатских фондовых биржах единство торгов отсутствует. На этом фоне российский рынок начнет отыгрывать потери, которые он понес на торговой сессии понедельника.

Макроэкономика

Торги на европейских площадках 1 апреля не проводились в связи с пасхальными праздниками. Фондовые торги в США 1 апреля 2013г. закончились снижением. Негатив на американском рынке акций обусловлен главным образом макроэкономическими новостями. Ранее сегодня Институт по управлению поставками сообщил, что индекс деловой активности в промышленности США (ISM index) в марте 2013г. снизился до 51,3 пункта по сравнению со значением за февраль с.г. в 54,2 пункта.

Индикатор остается выше отметки 50 пунктов, что свидетельствует о промышленном росте, однако результат оказался хуже ожиданий аналитиков, которые прогнозировали менее значительное понижение - до 54,0 пункта.

Торги на биржах в США 1 апреля закончились снижением: по итогам торгов индекс Dow Jones просел на 5,69 пункта (-0,04%) достигнув 14572,85 пункта, индекс S&P - на 7,02 пункта (-0,45%) - до 1562,17 пункта, NASDAQ - на 28,35 пункта (-0,87%) - до 3239,17 пункта.

На азиатских фондовых площадках 2 апреля торги проходили разнонаправленно. К 08:00 мск индекс Shanghai Composite просел на 0,38%, Nikkei 225 - на 1,4%. В то же время Straits Times вырос на 0,06%, All Ordinaries - на 0,2%, Hang Seng - на 0,02%.

Товары

"Мы рекомендуем увеличивать позиции в золоте при достижении уровней 1500-1540 долл./унция. Серьезных колебаний цен драгоценных металлов в течение минувшей недели не наблюдалось. Торговля проходила в очень узком диапазоне", - сообщил начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко.

Такая динамика была продиктована нежеланием участников рынка занимать агрессивные позиции перед пасхальными выходными. Более того, отсутствие тренда в драгоценных металлах заставляет инвесторов искать другие возможности на финансовых рынках - например, акции США.

Третий момент - противоречивость сложившейся ситуации. В то время как в Европе наблюдается очередная волна опасений относительно долговых проблем, в США выходит довольно сильная макроэкономическая отчетность, подтверждающая ускоренное восстановление экономики, а не замедление (снижение), как следовало из первых оценок ВВП за IV квартал.

Еще раз отметим, что нейтральный тренд отпугивает инвесторов. Если европейские трейдеры готовы хеджировать свои риски путем покупки золота, то американские игроки не видят существенных рисков и снижают свои инвестиции в золото, что оказывает давление на цены. В сложившейся ситуации И.Фоменко рекомендуем увеличивать позиции в золоте при достижении нижней границы нисходящего канала, т.е. на уровне 1500-1540 долл./унция.

Среди технических драгоценных металлов аналитик выделяет платину и серебро. Именно эти металлы могут продемонстрировать опережающую динамику в случае ускорения восстановления мировой экономики. Палладий представляется немного переоцененным, поэтому, несмотря на сохраняющийся потенциал роста, он несет повышенные риски.

Во вторник на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1603,5 долл./унция (+0,16%), серебро - 28,09 долл./унция (+0,52%), платину - 1596,2 долл./унция (-0,16%), палладий - 781,85 долл./унция (-0,27%).

По состоянию на 08:00 мск во вторник цена контракта Brent находится на отметке 110,83 долл./барр. (-0,22%), контракт Light Sweet - на 96,77 долл./барр. (-0,3%).

Forex

Иена во вторник очень агрессивно укрепляется - к 08:30 мск ее курс составил 92,75 иены за доллар. Участники торгов реагируют покупками на заявления, сделанные новым главой Банка Японии Харухико Куродой на встрече с представителями профильного комитета парламента.

Банк Японии намерен за два года добиться инфляции в 2%. К концу 2013г. он планирует простимулировать экономику страны на сумму 1,07 трлн долл. Часть из этих средств будет потрачена на выкуп долговых обязательств государства со сроком погашения до трех лет.

Агрессивная политика Банка Японии направлена на борьбу с дефляцией, которая по итогам 2012г. финансового года (завершается 31 марта 2013г.) может составить 0,2% (уровень инфляции оказался отрицательным и составил -0,2%).

Х.Курода намерен использовать любые возможности для победы над дефляцией, передает Reuters. "Победить дефляцию будет сложно, так как она продолжается в Японии уже 15 лет. Но Банк Японии намерен использовать любые возможности, чтобы доказать рынкам серьезность своих намерений. Нам нужно четко дать понять рынку наши намерения, чтобы изменить царящие там настроения. Нужно доказать наши слова действиями, так что наша монетарная политика будет очень агрессивной", - сказал он.

Первая встреча правления Банка Японии под председательством Х.Куроды, по итогам которой могут произойти изменения в политике организации, пройдет 4 апреля с.г. Стабильность обменного курса иены является обязанностью правительства страны, а не Банка Японии, заявил Х.Курода.

"Если соблюдены все остальные условия и ситуация не отличается от нормальной, агрессивная монетарная политика Банка Японии должна привести к ослаблению иены", - сказал финансист во время выступления перед профильным комитетом парламента. Он добавил, что степень ослабления иены в результате будущих действий банка зависит от глобальных макроэкономических показателей.

Игроки валютного рынка ожидали от нового главы японского ЦБ более агрессивных заявлений, но их не последовало. В результате иена во вторник укрепляется, и ее рост может продолжиться до 4 апреля. О конкретных мерах Банка Японии по борьбе с увеличением курса иены (дефляцией) станет известно после встречи правления Банка Японии 4 апреля, и тогда возможно появление новостей, способных вывести иену на новые минимумы года.

Рынки акций

Российский рынок начал новый квартал спокойно, поскольку католический Запад, не принимавший участия в пятничных торгах, частично остался на пасхальных каникулах и в понедельник. Слабая макроэкономическая статистика из Китая и Японии, опубликованная в ночь на понедельник, обусловила негативное начало торгов: индекс ММВБ прижимался к 1430 пунктам.

В середине дня произошел непонятный взлет котировок, но уверенности никому такое движение не придало: сильный уровень сопротивления 1440 пунктов по ММВБ устоял, а с открытием торгов в США российский индекс пошел вниз и к концу дня полностью свел на нет дневной рост.

Побеспокоиться за США действительно стоило, ведь торги четверга там завершились на новом многолетнем максимуме, а после публикации неоднозначной статистики 1 апреля ждать продолжения роста было неоправданно. Придраться по итогам сессии понедельника не к чему - российские индексы закрылись в приличном "минусе", и это правильно.

Что касается Кипра, новостей оттуда не было, зато поступили новые оценки ситуации. Как стало известно, власти острова не ожидают массового оттока капитала из страны. Тем временем в российской Госдуме считают, что план ЕС похоронил Кипр как финансовый центр и бизнес будет искать более надежные юрисдикции.

По итогам торговой сессии 1 апреля индекс ММВБ понизился на 0,7% - до 1428,47 пункта, РТС отступил на 0,99% и достиг отметки 1445,57 пункта. Объем торгов на Московской бирже по итогам дня составил 346 млрд руб.

Прогноз

Начало нового квартала принесло на рынок новые разочарования. У российских акций нет сил для роста. Индекс МВБ вновь начал скатываться вниз, а отсутствие ликвидности привело к тому, что рынок стал нервным и рваным. Хотя надежда на восходящее движение появилась во вторник. Возвращение к терминалам европейских игроков может привести к возникновению спроса на очень дешевые российские акции.

российский рынок

с rbc ru / РБК ру