Вечерний обзор рынка

День прошел относительно спокойно

Начало обновлений минимумов прошлой недели

деньги на рынке

Российские индексы последние 2 дня скорректировались достаточно мягко. Обновили минимумы прошлой недели и начались локальные покупки. Ждем обновления уровня по индексу РТС 1594 пунктов. Второй раз увидеть разворот рынка в полпунктах от важных уровней мы не намерены (речь о развороте от 1200 пунктах 1 июня 2012 года).

Отечественные банки в 2012 году зафиксировали рекордные прибыли более 1 трлн. рублей, химики вышли на максимальные уровни прибыли, выше докризисного 2007 года. Корпоративные прибыли сигнализируют о явном восстановлении экономики после 2008 года. Поэтому должна произойти серьезная рекогносцировка в стоимости акций. Российских эмитентов должны оценить достойно с позиции рисков мировой финансовой системы. Естественно, ни о каком ралли пока речи не идет, о разумном росте. Цель 1800 по индексу РТС в 2013 году была бы достойной цифрой.

Индекс ММВБ и индекс РТС продолжают «биться» об уровни имени Бена Бернанке (сентябрьские максимумы). Индекс РТС пока лишь смог обозначить максимум 2013 года в районе 1594,17 пунктов (максимумы сентября 2012 года 1594,63 пункта). Как долго удастся плести такую сомнительную интригу пока непонятно. Но это секрет Полишинеля, что индекс РТС будет выше 1600 пунктов в 2013 году, вопрос, через какие страдания придется пройти краткосрочным инвесторам. Среднесрочники и долгосрочники пока воодушевлены волной роста от 15 ноября 2012 года. Они не отдавали свои акции ни при какиех катаклизмах 2012 года и их явно не смутит мягкая коррекция после гэпа 2013 года. Под вопросом лишь краткосрочные инвесторы, которые входили после гэпа 2013 года и краткосрочные спекулянты.

мониторинг рынка

Как бы не прискорбно звучало, но мелкие спекулянты срочного рынка хотят обвала российского рынка. Они явно не следят за интересными движениями в спектре российских фишек из индексных акций. Движения в них напоминают пульт у звукорежиссера. Одни бегунки направляются вниз, другие вверх. Так и происходит будничная постновогодняя жизнь на нашем рынке. Сегодня «бегунки» Сбер обычка, префка, Сургутнефтегаз обычка, ММК, Мечел, Транснефть передвинули немного вверх. «Роснефть» продолжили продавать, все же в 4 квартале 2012 года она серьезно шла вверз против индекса, теперь пора это отыграть в рамках коррекции до 250 рублей. Энергетики сегодня сделил паузу, все же медвежий тренд с 2010 года им так легко не удастся развернуть. Явный лидер в данной отрасли — «Мосэнерго», который притормозил у психологического рубежа 1,6. Про «Магнит» уже добавлять ничего не хочется, так как акция после прорыва 5 000 руб. стала «мыслить» 10% рывками. Увидеть 6000-6500 руб. в данной акции при росте индекса ММВБ является вполне логичным апофеозом в отечественной истории по аналогии с акциями «Эппл» образца 2010-2012 годов. Как принято считать у краткосрочных спекулянтов до трех, так, видимо и в Магните, раньше 2014 года (третий год активного роста) серьезного «урона» курсовой стоимости мы не увидим. Естестенно, локальные коррекции будут, но пока об их глубине серьезно судить не приходится. Частичный фикс в августе 2012 года со стороны фонда Oppenheimer не остановит покупателей «Магнита». Возможно, что здесь придется следить за спредом к котировкам GDR. При его сокращении придется подумать о промежуточном фиксировании прибыли. На закрытиии 14 января лондонской биржи LSE иностранные инвесторы оценивали стоимость 1 акции Магнит в пересчете на рубли в 6327 руб. Спред к цене на ММВБ 15,6%. 

Во фьючерсе доллар-рубль продолжается двухнедельная сага о флэте. 30 500 — 30 700 пунктов боковое движение сохраняет многих краткосрочных спекулянтов в напряжении. Стоит сделать отдельный экскурс про высказывания наших топов из ЦБ. Они плетут интригу по поводу ставки в феврале, делают намеки, что она изменится, но в какую сторону не говорят. Есть слова о рисках инфляции, что подразумевает удержание сильного курса рубля и о том, что меры количественного смягчения сильно не улучшат экономический рост. В то же время говорится о дисбалансах, которые тревожат ЦБ. Таким образом, первый основной вывод заключается в том, что серьезного разворота доллара против рубля сейчас не стоит ждать. Наверное, также как и продолжения высоких темпов укрепления рубля. Какая-то кульминация в конце тренда с июня 2012 года должна состояться. Вопрос лишь во временных точках. Поэтому основной вывод для краткосрочного спекулянта может заключаться в том, что возможно настал момент, когда необходимо перераспределить лимиты в пользу индексных фьючерсов и фьючерсов на акции, уменьшив лимиты на пару рубль-доллар.

движение рынка

«Шутник» (маркетмейкер) сегодня активно скальпировал в паре доллар-рубль на срочном рынке. Мощные лимитки-биды в районе 30 510 превращались в лимитки офера в районе 30 570 пунктов (во второй половине дня). В первой половине дня фьючерс сдерживал уровень накопления вчерашнего дня в районе 30 650 пунктов. В итоге вырисовывается схема для флэта: 30 510 — 30 570 — 30 650 — 30 700 пунктов. Как говорится, на безрыбье и «окунек» неплохо смотрится. Однако прорыв вниз в паре смотрится намного предпочительнее, чем гипотеза о накоплении в данной ценовой зоне.

Бычий рынок вернулся в Россию. Волатильность низкая, но от лонга работать сейчас все же приятнее, чем от шорта. Резкая коррекция состоится, несомненно, без нее индексы выше 1650-1670 пунктов по РТС не протянут. Однако гадать каждый день, когда наступит этот момент пока не стоит. Надо работать по тренду. Тренд вверх.