Все дело в рендже
Рынок представляет собой открытый интерес
Покупаем, или продаем, растем, или падаем - все это рынок
падение рынка
хеджфондНа нижней границе онпокупает 200 контраков, на верхней — продает 100 контрактов и т.д. при учете, что основная масса юр и физ лиц будет смотреть вниз (это делается уже не с помощью стакана), нам это неважно- мы смотрим график. При этом действии открытый интерес не падает, т.к. завлекается такое же кол-во активных продавцов, сколько смарт-лонг крылся продажами о лонги на верхней границе ренджа, т.е локально выходил из лонг позы.
Это действие всегда происходит, когда нужно пойти «далеко», потому как в результате его получается очень много активных шортов, которые в свою очередь становятся «мясом» для движения вверх, выходя моментумом(покупая) и становясь триггером для входа нового лонга на пробой. Это можно наблюдать только на Росрынке, т.к. Ои транслируется на любых ТФ в отличие от американских, где можно это наблюдать только на минимум дневных ТФ.
Ои может расти как и вверх вместе с ростом вверх рынка, так и вниз с падением рынка. Нам это может лишь говорить, что входит новый покупатель и новый продавец.
Что делает продавец, когда цена выросла против него до крайнего стоп-лосса? Правильно, он выходит из позиции, покупая. Что делает покупатель, если цена упала до крайнего стоп-лосса? Правильно, продает.
рынокТеперь, если мы видим, что ОИ резко падает на объеме, то это означает, что (например в лонгах) на новых хаях лонг кроет свою позицию продажами(в основном лимитными), а зажатый продавец, который уже не может терпеть убытки, начинает покупать маркет ордерами (стоп-ордерами). Эти два субъекта кроются друг об друга и Ои резко падает( понятно что он не упадет до нуля, т.к. есть всегда субъекты, которые не покроются).
Вопрос, а где, как нас учили, здесь хеджеры? И кто они вообще такие? Является ли хеджером покупатель или продавец поставочного фьючерсного контракта? Конечно же да! Но это никак ему не гарантирует прибылей, т.к. для покупателя фьюча в случае, если спот цена упадет это будет убытком. Для продавца будет убытком, если спот цена вырастет. Чтобы и этот момент минимизировать, нужно покупать или продавать CALL - PUT опционы, но тут тоже не всё так просто. Как было бы просто, если бы страйк цена шла с шагом, как и фьюч цена… Зачем нужно было бы задумываться: пробьет уровень или отскочет, если можно было бы купить, например, CALL и PUT по цене уровня, который могут пробить или отскочить от него.
Что ж такое хедж? Как нас учили — это некая манипуляция не потерять. А как же заработать? Чтобы не потерять, достаточно купить и без cover продать по одной и той же цене. Прибыль всегда будет равна нулю. Это самое простое. Если мы будем действовать через опционы — это будет в несколько раз сложнее(хорошо, что нет еще дериватива на опционы и дериватива на дериватив на опционы).
Как же зарабатывают хедж-фонды? Зарабатывают только крупные, приближенные к власти, а зачастую, наоборот, формирующие эту саму власть. ОСТАЛЬНЫЕ ВСЕ СЛИВАЮТ рано или поздно! Если они не «делают» рынок, то они должны обладать качественным инсайдом, но это невозможно, т.к. инсайд формируют другие.