Высокий уровень волатильности на фондовых рынках

фондовый рынок

По всей видимости, сейчас дальновидные инвесторы расценивают достигнутые в ходе ралли последних недель максимумы как приемлемые для фиксации прибыли по длинным позициям, открытым с публикацией статьи в Wall Street Journal о вероятном сворачивании программы, проводимой ФРС. Напомним, программа монетарного смягчения действует с сентября прошлого года, и в рамках нее производится выкуп ипотечных облигаций, а также гособлигаций с рынка на сумму в 85 млрд долларов ежемесячно. Теперь же, судя по текущей динамике роста доходности американских облигаций, которая продолжать обновлять рекорды, деньги изымаются из рисковых активов, а предпочтение отдается хоть и немного менее доходным, но более надежным трежерис.

Итак, американский Промышленный индекс Доу Джонса, наконец, не продемонстрировал новых достижений, закрыв неделю на уровне 15115 (-1.22%). В то же время барометр американского фондового рынка S&P500 хоть и успел установить очередной исторический рекорд, тем не менее, закрыл неделю на отметке 1630.74, потеряв 1.14% от своей капитализации. Европейские рынки в целом демонстрировали зависимость от американских и также закрыли неделю преимущественно в минусе. Немецкий DAX30 снизился на 0.3%, французский CAC40 — на 1.16%, английский FTSE100 потерял более 2%, а испанский IBEX35 и итальянский FTSE MIB смогли все же прибавить 0.88% и 1.63% соответственно.

Отметим, что рынки в США и Великобритании в понедельник были закрыты в связи с национальными праздниками, и основные публикации начали выходить только во вторник. Среди них стоит выделить следующие события. Индекс потребительского доверия в США показал максимальное с февраля 2008 года значение (76.2 пункта), а индекс цен на жилье, рассчитываемый Standard & Poor's, показал рост за год на 10.9%, в то время как ожидалось 10.2%. Эти публикации оказали понижательный эффект на рынки во вторник, несмотря на позитивную окраску, что подтверждает озвученную выше идею зависимости динамики рынка от публикаций.

Также интересна была реакция рынка на выход более слабых, нежели это прогнозировалось, цифр по пересмотренному значению ВВП в США за первый квартал (2.4% против прогноза 2.5%), а также данных по количеству заявок на получение пособия по безработице, которые оказались хуже прогноза. Стоит отметить более слабый рост количества проданных в США домов, ожидающих завершения сделки, — 0.3% против прогноза 1.3%. Этот четверг американский рынок, несмотря на теперь уже негатив, завершил ростом. В пятницу же, когда основные индексы были "отправлены в в нокдаун", а на рынки накатилась новая волна закрытия длинных позиций на фондовом рынке, снова вышла позитивная макростатистика. Падению, вероятно, посодействовал выход производственного индекса активности от ФРБ Чикаго (58.7 пункта — максимум с марта 2012 года), а также пересмотренного в сторону повышения индекса потребительской уверенности от университета Мичигана — 84.5 пункта (максимум с июля 2007 года).

Среди европейских данных выделим рост количества безработных в апреле в Германии на 21 тыс. человек, рост предварительного значения индекса потребительских цен здесь же на 0.4% при прогнозе 0.2%. В то же время, объемы розничных продаж в апреле снизились на 0.4%. В Италии уровень безработицы вырос до 12%, что тем не менее, оказалось несколько лучше общего показателя по Еврозоне, где был зафиксирован очередной рекорд безработицы — до 12.2%. При этом годовое значение индекса потребительских цен выросло до 1.4% с 1.2% - первый рост значения за последние 8 месяцев.

Корпоративные события по известным причинам оставались на втором плане, однако выделим главные из них.

Самый крупный производитель автомобилей Toyota Motor прогнозирует рост годовой прибыли итогом на март 2014 году на 42% до 1.37 трлн иен. Американская компания-ритейлер Costco Wholesale зафиксировала рост квартальной прибыли на 19%, до $459 млн с $386 млн в третьем квартале с окончанием 12 мая и превзошла среднерыночные ожидания в $447 млн. Один из крупнейших мировых производителей бытовой техники и электронных товаров Panasonic планирует сократить 5 тыс. рабочих мест в ближайшие три года.

Южнокорейский производитель электроники Samsung Electronics на 3 месяца раньше своего главного конкурента, компании Apple, представила бюджетную версию смартфона – Galaxy S4 mini.

В заключение отметим, что руководитель автопроизводителя Tesla Motors Элон Маск озвучил начало разработки нового кроссовера, который будет функционировать на ионно-литиевых батареях. Ожидается, что в продажу модель поступит в течение следующих 3-4 лет и будет дешевле (примерно $30 000) уже выпускаемого Model S, а также планируемого Model X.

с forex-mmcis ru / FOREX MMCIS group