Западные банки повышают таргеты по акциям РФ
Обзор российского фондового рынка на среду
Во вторник, 26 июля, российские эмитенты купались во внимании маститых западных инвестбанков
российские индексыАналитики Morgan Stanley на 1,5 долл. повысили таргет по бумагам "Северстали" - до 23,5 долл., сообщает РБК-ТВ. Прогнозная цена бумаг "Мечела" была повышена на 3 долл. - до 46 долл., "Полиметалла" - 23 долл. - до 28 долл. Менее других "повезло" "Распадской", справедливая стоимость которой была повышена на 0,1 долл. - до 9 долл.
Кроме того, аналитики Morgan Stanley изменили рекомендацию по бумагам ГМК до "хуже рынка" и одновременно повысили рекомендацию по акциям "Полюс золота" до "на ровне с рынком".
Другой авторитетный банк - Goldman Sachs - сообщил о повышении своей оценки глобальных депозитарных расписок (GDR) банка ВТБ с 8 до 8,66 долл. с подтверждением рекомендации "покупать".
Российские аналитики сконцентрировали внимание на бумагах сектора электроэнергетики. Так, аналитик УК "Райффайзен Капитал" Михаил Кузин отмечает, что в начале недели причиной роста в секторе электроэнергетики E.ON Russia и ОГК-5 были запуски новых энергоблоков, в которых участвовал премьер-министр правительства РФ Владимир Путин.
"ОГК-5 таким образом, первым выполнила свою обязательную инвестпрограмму. E.ON Russia также представила хорошие операционные результаты работы во II квартале 2011г. Выработка электроэнергии выросла на 18% (в годовом исчислении). Мы считаем, что покупка ценных бумаг E.ON Russia и ОГК-5 предоставляет наилучшие возможности инвестирования в либерализованный рынок электроэнергии", - подчеркнул М.Кузин.
Аналитики ФГ БКС в электроэнергетике акцентируют внимание на генерации. "Мы смещаем фокус внимания с сетевых компаний на генерирующие из-за новостей о тарифах, приватизации и обещаний поддержки частных инвесторов со стороны правительства РФ. На фоне прогнозов чиновников о том, что тарифные ограничения 2012г. затронут больше сети, чем генерацию, мы рекомендуем воздержаться от инвестиций в акции ФСК ЕЭС и МРСК и сосредоточиться на наиболее интересных бумагах генерации", - подчеркнули эксперты.
Аналитики ссылаются на заявление директора профильного департамента правительства РФ Максима Соколова, который ожидает в сентябре объявления тарифных ограничений для энергокомпаний на 2012г. "После того как регулятор рассчитает тарифы на электроэнергию для конечных потребителей, не исключена новая корректировка решений для приведения их в рамки ограничений - уже в конце года или в первые месяцы 2012г. Это означает сохранение вплоть до этого времени высоких регуляторных рисков в отрасли", - считают в ФГ БКС.
Аналитики ищут альтернативные идеи и в банковском секторе. Эксперты "ВТБ Капитал" сохраняют рекомендацию "покупать" по акциям банка "Санкт-Петербург". "На фоне хорошей отчетности банка за I квартал, а также уверенной динамики в секторе мы пересмотрели в сторону повышения прогноз выручки банка и роста его кредитного портфеля на 2011-2012гг. Наша новая справедливая стоимость на конец 2011г. была незначительно понижена с 6,80 долл. за одну обыкновенную акцию до 6,50 долл., что обусловлено исключительно проходящей допэмиссией, 79% которой будет приобретено Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР). Без учета допэмиссии наша новая справедливая стоимость могла бы быть повышена на 2%.
Запуск программы GDR банка "Санкт-Петербург" в Лондоне, запланированный на начало осени, должен повысить его ликвидность, что в свою очередь позитивно отразится на котировках его акций. Порядка 15% акций банка будет конвертировано в GDR, в результате чего количество акций, находящихся в свободном обращении, вырастет до 39%. ЕБРР заходит в капитал банка "Санкт-Петербург", что является позитивной новостью, указывающей на перспективы дальнейшего роста", - подчеркнули специалисты.
Аналитик "ITinvest-Проспект" Дмитрий Солодин рекомендует инвесторам покупать акции "Полюс золота" на долгосрочную перспективу. "В данной ситуации мы имеем возможность поставить "стоп" достаточно близко (для инвестиционных идей, конечно). Ориентиром для закрытия этой позиции может послужить уровень в районе 1550 руб. Цель движения достаточно оптимистичная - район 1950-2000 руб.", - считает специалист.
Локально, в среду, 27 июля, эксперты видят следующую картину по российским фондовым индексам. Аналитики Газпромбанка отмечают, что цикл по индексу ММВБ приближается к своему "гребню" в умеренно перекупленной области, и рекомендуют закрывать "лонги". Аналитик ВТБ24 Владимир Гусев отмечает, что удержание индекса ММВБ в районе отметки в 1730 пунктов соответствует модели разворота, что позволяет ожидать скорый переход к снижению с целью возврата к отметке в 1700 пунктов. "Уровни сопротивления – 1750; 1800 пунктов. Уровни поддержки – 1660; 1600; 1570; 1500 пунктов", - подчеркнул аналитик.
Эксперты БД "Открытие" полагают, что в среду закрытие ADR и внешний фон предполагают нейтральное открытие индекса ММВБ в отсутствие ярко выраженной динамики в первой половине дня. Как базовый сценарий эксперты рассматривают повышение и закрытие в диапазоне 1720-1730 пунктов. Как негативный сценарий - закрытие индекса снижением в зоне 1720-1710 пунктов. Как положительный - закрытие в зоне 1735-1745 пунктов.
Аналитики Газпромбанка отмечают неустойчивое равновесие индекса РТС на вершине и рекомендуют держать "шорты" с предварительной технической целью – 1900 пунктов. Специалисты "Арбат Капитала" рекомендуют продавать (на одну треть лимита) сентябрьский фьючерс на индекс РТС в случае роста котировок до 2005-2010 пунктов с ближайшей целью в 1940 пунктов.
В нефтегазовом секторе аналитики БД "Открытие" рекомендуют продолжать играть на повышение в "Газпроме" от 200-дневных средних, покупая в зоне 200-201 руб. Стоп - 197 руб. Первая цель 205-207 руб. Более долгосрочная цель - уровень 215-217 руб. Аналитики Газпромбанка отмечают, что краткосрочный тренд в "Газпроме" снова "медвежий", и рекомендуют временно оставаться без позиций. Как отмечает В.Гусев, сложившаяся в "Газпроме" модель продолжения позволяет ожидать переход цены под уровень в 200 рублей, с последующим дальнейшим снижением. "Уровни сопротивления – 205 руб.; 208 руб.; 215 руб. Уровни поддержки – 195 руб.; 192 руб.; 184 руб.", - отметил эксперт.
Аналитики БД "Открытие" рекомендуют продолжать играть от покупки в акциях ЛУКОЙЛа, следуя часовому восходящему тренду, спекулятивно покупая в зоне 1855-1860 руб., с целью 1890-1900 руб. Стоп 1848 руб. По словам В.Гусева, в ЛУКОЙЛе продолжается формирование разворотной модели, что не исключает нахождение цены на текущих уровнях еще некоторое время. "Уровни сопротивления – 1900 руб., уровни поддержки – 1800 руб.; 1700 руб.; 1670 руб.; 1600 руб.", - подчеркнул аналитик. Аналитики Газпромбанка отмечают, что краткосрочный тренд ЛУКОЙЛа нейтрален к понижению и рекомендуют временно оставаться без позиций.
Аналитики БД "Открытие" рекомендуют играть вверх в акциях "Роснефти" в рамках часового восходящего тренда, покупая в зоне 239-240, стоп 237 руб. с целью 247-250 руб. По словам В.Гусева, в "Роснефти" черная свеча под уровнем в 243,5 руб. говорит в пользу окончания подъема и разворота вниз. "В ближайшее время можно ожидать снижение в рамках проторгованного канала 227- 243 руб. Уровни сопротивления – 245 руб.; 255 руб.; 260 руб. Уровни поддержки –225 руб.; 220 руб.; 200 руб.", - подчеркнул аналитик.
Аналитики "Арбат Капитала" рекомендуют сохранять имеющиеся (одну треть лимита) длинные позиции в обыкновенных акциях "Сургутнефтегаза" с ближайшей целью в 29,5 руб. По словам В.Гусева, в Сургутнефтегазе черная свеча за 26 июля говорит о завершении роста и переходе к снижению. "В ближайшее время можно ожидать борьбу за уровень в 28 руб. Уровни сопротивления – 28 руб.; 29.5 руб. Уровни поддержки – 27,0 руб.; 26,0 руб.; 24.61 руб.; 24 руб.", - подчеркнул аналитик.
В банковском секторе аналитики БД "Открытие" рекомендуют продолжать следовать треугольнику, который формируется на часовом графике Сбербанка. Продажа от 103 руб. cо стопом 103,5 и целью 101-100 руб. Игра на повышение возможна в зоне 100-101 руб., стоп 99,85 руб., цель 103-107 руб., или при пробое вверх 103 руб., стоп 102,5 руб., цель 107-111 руб. Аналитики Газпромбанка отмечают, что третья линия тренда Сбербанка пока устояла, и рекомендуют держать "шорты" с предварительной технической целью – 87,5 руб. По словам В.Гусева, в Сбербанке черная свеча за 26 июля соответствует реализации модели продолжения, что позволяет ожидать дальнейшее снижение с целью в 100 руб. "Уровни сопротивления – 110 руб.; 113.05 руб. Уровни поддержки – 100 руб.; 95 руб.; 92 руб.; 87 руб.", - подчеркнул аналитик.
Аналитики БД "Открытие" рекомендуют закрыть короткие позиции в ВТБ ввиду пробоя данного тренда в прошлую среду. В данной ситуации можно констатировать разворот рынка. Рекомендуем использовать посадку на нисходящий тренд сверху для открытия спекулятивных длинных позиций в зоне 0,085 - 0,086 руб., стоп 0,0845 руб. Цель 0,09 - 0,0925 руб. Как отмечает В.Гусев, по ВТБ модель продолжения позволяет ожидать развитие наметившегося движения вниз с целью в 8,4 коп. "Уровни сопротивления – 8,7 коп.; 9,0 коп.; 9,1 коп. Уровни поддержки – 8,4 коп.; 8,2 коп.; 8,0 коп.; 7,7 коп.", - отметил эксперт.
Аналитики "Арбат Капитала" рекомендуют сохранять имеющиеся (одну треть лимита) длинные позиции в обыкновенных акциях ВТБ с ближайшей целью в 0,092 руб.
В секторе металлургии аналитики БД "Открытие" рекомендуют сократить длинные позиции в ГМК, зафиксировав прибыль в зоне исторических максимумов 7550-7600 руб. Ввиду пробоя вниз часового восходящего тренда возможен шорт, стоп 7650 руб. (последний часовой максимум) с целью 7400-7350 руб. Для игры на повышение предлагаем использовать снижение зону 7400-7350 руб. стоп 7300 руб. с целью 7600 руб. В случае пробоя вверх уровня 7650 стоит восстановить длинные позиции и продолжить играть на повышение, перенести, стоп 7550 руб. с целью обновления исторических максимумов и повышения к верхней границе годового повышательного канала 8000 - 8300 руб. Аналитики Газпромбанка отмечают, что разворотная модель "плоская вершина" в ГМК близка к завершению и рекомендуют держать "шорты" с предварительной технической целью – 7300 руб. По словам В.Гусева, закрепление ГМК под уровнем в 7500 руб. более чем подтверждение разворота на вершине. В ближайшее время эксперт ожидает дальнейшее снижение к ближайшей цели в 7400 руб. "Уровни сопротивления – 7600 руб.; 7723 руб.; 7980 руб. Уровни поддержки – 7400 руб.; 7200 руб.; 6900 руб.; 6750 руб.; 6500 руб.; 5820 руб.; 5600 руб.", - отметил эксперт.
Аналитики "Арбат Капитала" рекомендуют сохранять имеющиеся (две трети лимита) длинные позиции в обыкновенных акциях "Полюс золота" с ближайшей целью в 1750 руб.
В электроэнергетике аналитики "Арбат Капитала" рекомендуют сохранять имеющиеся (100% лимита) длинные позиции в обыкновенных акциях "Интер РАО" с ближайшей целью в 0.0430 руб. Аналитики "Арбат Капитала" рекомендуют сохранять имеющиеся (100% лимита) длинные позиции в обыкновенных акциях "РусГидро" с ближайшей целью в 1,4 руб.
А В сегменте девелоперов аналитики рекомендуют сохранять имеющиеся (100% лимита) длинные позиции в обыкновенных акциях группы "ПИК" с ближайшей целью в 115,0 руб.
российский рынокс quote / quote ru / РосБизнесКонсалтинг